ВХОД
Вернуться
uainvestor
Зарегистрирован:
22 сентября 2011

Последний раз был на сайте:
7 декабря 2016 в 10:21
Сергей Ждан — Откуда деньги растут  RSS блога
Блог «Пенсионный капитал»: http://pensioneriya.blogspot.com/
4 марта 2012, 15:34

Инвестировать правильно

Если сомнения по поводу инвестировать – не инвестировать уже позади, если инвестировать мы уже начали, то делать это надо правильно.

Что в деле инвестирования является самым важным? С чего надо начать, на что обратить особое внимание, от каких ошибок уберечься? Если ответы на эти вопросы кажутся нам настолько сложными, что мы боимся сделать первый шаг, можно обратиться к более простым аналогиям. Поскольку мир един, то законы его также едины и одинаково касаются всех сторон нашей жизни.

Мир существует только в движении, а наша жизнь ни что иное, как последовательное перемещение из одной точки в другую, а потом – в следующую и еще в следующую.

СНАЧАЛА – ОСОЗНАНИЕ

Чтобы попасть из точки «А» куда-то еще, необходимо предпринять некоторые достаточно простые действия.

1. Осознать потребность, то есть ответить себе на вопрос «Зачем?».

2. Определить цель, то есть точку «Б», например.

3. Установить срок достижения цели и рассчитать маршрут.

4. Выбрать и практически освоить средство перемещения.

5. Начать движение.

6. Контролировать и корректировать процесс, сверяя его с потребностями и целями.

Например, получив от собственного организма сигнал о голоде, мы делаем следующее.

1. Осознаем потребность в еде.

2. Определяем цель (ресторан, магазин, кафе), где эту потребность можно удовлетворить.

3. Устанавливаем срок и маршрут (10 минут, три квартала в сторону вокзала).

4. Выбираем транспорт (собственные ноги).

5. Не мешкая, начинаем движение.

6. Регулируем скорость и направление движения, посматривая на часы и по сторонам.

Признаться, о некоторых необходимых нам вещах мы побеспокоились заранее: научились ходить и ориентироваться на местности, изучили себя и город, отработали длину и скорость шага.

Теперь возвращаемся к инвестированию.

1. Потребности (ценности), как водится, у каждого свои: достаток в доме, пенсионный (семейный) капитал, уверенность в будущем, самоуважение, наследство детям, статус, власть, помощь другим и т. д. Копаемся в себе, слушаем внутренний голос и не размениваемся на преходящее.

2. Цели тоже могут быть неоднозначными: пассивный доход, статусный автомобиль, загородный дом с бассейном, образование детей, кругосветное путешествие, благотворительный проект и т. п. Цели должны быть свои, а движение к ним должно быть радостным.

3. Срок – это горизонт инвестирования (время, в течение которого деньги из инвестиций не изымаются), а маршрут – это инвестиционные инструменты. Срок зависит от возраста, финансового состояния и целей, а список инвестиционных инструментов в принципе нам известен.

4. Транспорт – это состав инвестиционного портфеля, инвестиционные стратегии и в полной мере проявляющий себя на больших сроках, сложный процент. Этот пункт состоит из теории и практики, овладевать которыми лучше одновременно.

5. Победит не тот, кто быстрее бегает, а тот, кто раньше выбежит, — говорит спортивный юмор. Чем раньше мы начнем инвестировать, тем шире наш горизонт и больше у нас времени на исправление неизбежных ошибок. При этом, риск – дело благородное, а поиск гарантий – гиблое.

6. Ежегодная сверка и ребалансировка инвестиционного портфеля, разработка и применение новых стратегий – самая интересная часть инвестиционного процесса. Говорить о ней можно без конца.

ДВА АКТИВА – ПАРА

Многие моменты мы уже обсуждали и будем к ним возвращаться еще, а сейчас продолжим разговор, начатый в прошлом номере.

Остановились мы на том, что, выбрав для инвестирования пару некореллирующих между собой активов (в нашем случае – индекс фондовой биржи и золото), можно уменьшить общие риски и увеличить общую доходность инвестиционного портфеля. Проверка показала, что среднегодовая доходность портфеля, состоящего из 50% индекса и 50% золота, за 10 лет составила 21%, а суммарные активы из 10 000 гривен выросли до 97 000 гривен.

Год

5 000 грн. — в фондовый индекс

5 000 грн. — в Банковское золото

Изменение в %

Изменение в грн.

Изменение в %

Изменение в грн.

2000

+ 42,1

7 105

+ 0,2

5 010

2001

— 24,6

5 357

— 7

4 659

2002

+ 34,4

7 200

+26,3

5 884

2003

+ 49

10 728

+ 19,3

7 020

2004

+ 204

32 613

+ 4,2

7 315

2005

+35,7

44 256

+ 13,1

8 273

2006

+ 41,3

62 534

+ 23

10 176

2007

+ 135

146 955

+30,3

13 259

2008

— 74

38 208

+ 33,5

17 701

2009

+90

72 595

— 10

15 931

2010

+ 70

123 412

+ 33

21 188

2011

— 41,2

72 566

+ 15

24 366

Но это было только начало и мы идем дальше. Из таблицы хорошо видно, что начальный баланс активов 50:50 больше ни разу не повторялся; с первого же года индекс ушел в отрыв и свои позиции ни разу не сдал. Как вы думаете, в чем могла бы в таком случае, заключаться ежегодная балансировка этого портфеля?

БАЛАНС – ПРЕЖДЕ ВСЕГО

Житейская логика здравомыслящего вкладчика подсказывает нам стратегию дополнительной покупки более прибыльного актива, но в деле инвестирования эта логика не работает. Ведь о чем говорит его главное правило? – Покупайте дешево, продавайте дорого, верно? Если в 2000-м году фондовый рынок продемонстрировал рост в +42%, а рынок золота со своими +0,2% топтался на месте, то во время корректировки следовало продать часть акций или паев индексного фонда, а взамен докупить немного золота. Зато, при подведении итогов 2001 года, пришлось бы поступить ровно наоборот: часть золота продать, а паи докупить. И так – ежегодно.

Удивительный, но приятный результат можем наблюдать во второй таблице: суммарные активы инвестора за 10 лет выросли до 161 000 гривен, а среднегодовая доходность — до 26%.

Безусловно, периодическая балансировка потребует некоторых хлопот и накладных расходов, которые для простоты расчетов здесь не учтены. Однако, существуют и методы их оптимизации. Важнейший из них – принцип непрерывного инвестирования. Вы же не забыли, что одноразовым бывает вклад, а инвестирование – это процесс? Например, в конце 2000-го года можно было, ничего не продавая, просто докупить золота на 2095 гривен и восстановить баланс на более высоком уровне. Кстати, с появлением золотых сертификатов Нацбанка, делать это станет мало того, что удобнее, а еще и доходнее (надеюсь).

Год

5 000 грн. — в фондовый индекс

5 000 грн. — в Банковское золото

Ежегодная балансировка к соотношению 50:50 (в грн.)

Изменение в %

Изменение в грн. (балансировка)

Изменение в %

Изменение в грн. (балансировка)

2000

+ 42,1

7 105 (6 058)

+ 0,2

5 010 (6 058)

— 1047 + 1047

2001

— 24,6

4 568 (5101)

— 7

5 634 (5 101)

+ 533 — 533

2002

+ 34,4

6 856 (6 649)

+ 26,3

6 443 (6 649)

— 206 + 206

2003

+ 49

9 907 (8 920)

+ 19,3

7 932 (8 920)

— 987 + 987

2004

+ 204

27 117 (18 206)

+ 4,2

9 295 (18 206)

— 8911 + 8911

2005

+35,7

24 706 (22 648)

+ 13,1

20 591 (22 648)

— 2057 + 2057

2006

+ 41,3

32 002 (29 930)

+ 23

27 857 (29 930)

— 2073 + 2073

2007

+ 135

70 336 (54 667)

+ 30,3

38 999 (54 667)

-15668 +15668

2008

— 74

14 213 (43 597)

+ 33,5

72 980 (43 597)

-29384 + 29384

2009

+90

82 834 (61 036)

— 10

39 237 (61 036)

-21799 + 21799

2010

+ 70

103 761(92 469)

+ 33

81 178 (92 469)

-11291 + 11291

2011

— 41,2

54 372 (80 356)

+ 15

106339(80 356)

+25984 — 25984

В приведенном примере мы балансировали активы в соотношении 50:50, но кто сказал, что оно должно быть именно таким? Например, отношение 70% индекса к 30% золота с ежегодной балансировкой за те же 10 лет поднимает суммарную стоимость активов до 188 000 гривен, а среднегодовую доходность до 27%.

А еще для инвестирования можно выбрать не два, а три или даже четыре актива. В этом случае, количество вариантов их процентного соотношения значительно увеличивается. Представляете, какой это открывает простор для творческого экспериментирования и придумывая собственных комбинированных стратегий? И заметьте, при этом нам совсем не обязательно следить за новостями и волноваться по поводу очередных прогнозов записных телевизионных экспертов.

ИНВЕСТИРОВАТЬ ПРАВИЛЬНО

Делать правильные вещи и делать вещи правильно – не одно и то же. Мы уже как-то говорили о том, что можно широким шагом Ахиллеса с высоким подниманием колен (то есть, очень правильно) бежать в сторону противоположную той, где находятся наши цели. Такой Ахиллес, действительно, никогда не догонит черепаху, пусть медленно, но уверенно ползущую в обратном направлении. Точно так же можно делать правильные инвестиции, а можно инвестировать правильно. Как показал мой опыт, что такое правильные инвестиции мы пока не понимаем, до них нам еще расти и расти. И прежде, чем бегать наперегонки с Ахиллесом, нам надо научиться ходить, то есть инвестировать правильно. В практическом плане это означает составить финансовый план, выбрать личную стратегию и добросовестно ей следовать. Как лучше подойти к этому вопросу, я расскажу в следующий раз.

http://uainvestor.ru/

Просмотров: 1091, сегодня — 0
Следить за новыми комментариями

Комментарии (27)

+
+16
gricyk5
gricyk5
4 марта 2012, 16:05
#
Все тут что написано-написано правильно для тех кто в розовых очках и дальше носа своего ничего не видит…
Я дам совет один единственный и довольно верный для всех времен… Если с Вами об Ваших же денежках разговаривают очень вежливо и обещают золотые горы то в пору вспомните сказку «Буратино» а если поточнее то лису Алису и кота Базилио и про ихнее «Поле чудес» в стране дураков…
+
+10
Prorok
Prorok
4 марта 2012, 18:11
#
«Проверка показала, что среднегодовая доходность портфеля, состоящего из 50% индекса и 50% золота, за 10 лет составила 21%, а суммарные активы из 10 000 гривен выросли до 97 000 гривен».

Проверка показала, что за 10 лет при среднегодовой доходности в 21%, сумма вырастет не в 10 раз, а менее чем в 7 раз. Поэтому не 10 лет, а 12 лет — это для точности.

Но главное, кто 12 лет назад мог быть уверен, что фондовые индексы и цена золота покажут именно такую динамику? И кто знал, насколько за эти 12 лет обесценится от инфляции гривна — в 5 раз (как примерно случилось реально) или в 10 раз?

Кроме того, это были индексы какой биржи? И где учет крупной маржи при покупке-продаже золота? Ну и где учет инфляции, хотя бы официальной?

Все остальные рассуждения — никчемная «лабуда» (бла-бла-бла)…
+
+5
Сергей Ждан
Сергей Ждан
4 марта 2012, 18:30
Днепропетровск
#
Цифры, это всего лишь цифры; за ними желательно видеть идеи. Если у нас есть пара разнонаправленных активов, нам нет нужды угадывать движения рынка, — периодическая балансировка сама все поставит на свои места.
И маржа инвестору не помеха; можно обойтись без продажи, просто докупая просевший актив.
+
0
Valery123
Valery123
9 марта 2012, 21:05
#
Уважаемый автор! ну что за подход: «сейте много разного — в общем урожай будет больше, чем посеяли»???? если честно, то даже уже не смешно.
не надо угадывать движения рынка???? да неужели???? А КАК ВАМ ТАКОЙ ВАРИАНТ: заработать на подъеме пяти позиций суммарно 100 грн, а потерять на падении одной позиции — 400 грн.
Или вы опять скажете В ОБЩЕМ ВСЕ БУДЕТ ХОРОШО?
эх-эх-эх…
блин… двойственное ощущение.
с одной стороны понимаю, что спорить с вами — пустая трата времени. вы упорно двигаете свою тележку к цели. за все время обсуждения ваших предложений вы меня ни в чем не убедили. ваши аргументы общие и вокруг да около. конкретика в виде цифр оторвана от реальности.
с другой стороны — если вам не противоречить, то другие люди могут подумать, что все легко и просто и стоит только «вот тут так нашаманить… здесь вот так поступить и раз!!! денежки потекут (пусть не широкой рекой) но гарантированным ручейком».
с третьей стороны — почему я решил, что я всем доктор? кто на меня возлагал такую ответственность и кто решил, что именно я прав и именно я борюсь за финансовое здоровье читателей? в конце концов из нас двух не я руководитель центра финансового здоровья…
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
10 марта 2012, 10:36
Днепропетровск
#
Нет у меня такой цели — убеждать вас. Мысли есть и я ими делюсь. Хотите, — пользуйтесь; не хотите, — думайте сами. Второе предпочтительно.
+
0
Valery123
Valery123
10 марта 2012, 11:20
#
Не согласен. я таки думаю, что все мы тут пишем только потому, что хотим УБЕДИТЬ других.
я — вас, вы — меня.
самодостаточные тут не ходят.
у каждого автора есть мотивация. в том числе заставить думать.
я, читая Ваш блог, думаю. анализирую. спорю. с Вами. с самим собой.
результат: Вы меня не убедили.
почему?
мысли есть и я ими делюсь. хотите — пользуйтесь. не хотите — думайте сами…
(с) Ваш
+
+16
gricyk5
gricyk5
4 марта 2012, 20:26
#
Сергей спуститесь на землю… Ну покажите мне хоть одного человека здесь в Украине кто на инвестициях банковских депозитах вложениях в ПИФы ПАФы КУА и т\п сколотил состояние… Состояние сколотили воры убийцы (пальцами показывать не стану )теперь они элита и крутые бизнесмены.Это в ихние банки и предприятия Вы нас убеждаете вкладывать инвестиции? Если у Вас есть какой-либо капиталец-сидите мама и не… шуршите… А то в худшем случае будете числится в списках-«вышел… и пропал...»-в лучшем-попадете в каталажку-и сами все отдадите.Если Вам интересен мой опыт как инвестора-я поделюсь…
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
4 марта 2012, 21:07
Днепропетровск
#
Делитесь, конечно, мне интересно.
А заодно покажите тех, кто сколотил состояние на наемной работе. Понятно, что инвестирование — не для всех. Но это не означает, что ни для кого.
+
+19
gricyk5
gricyk5
4 марта 2012, 22:06
#
Когда-то давно (когда бакс был 5гр) от продажи недвиги у меня образовалось 20к зеленых...-жена уговорила перевести в гривну и сделать депо.Ну а дальше рассказывать нечего с паденим гривны до 10 за бакс и с последующим откатом к 8 (кроме того депо невозможно было забрать) в нас оказалось в итоге не более 13к долларов-вот Вам и «вложение».С тех пор я понял окончательно что лучше инвестировать свои средства в детей-так и делаю по сегодняшний день.
+
+11
Сергей Ждан
Сергей Ждан
5 марта 2012, 14:10
Днепропетровск
#
Когда-то давно (когда я еще учился в школе) у меня прямо из школьной раздевалки украли замечательную заячью шапку (последний писк прилукской моды на то время). О моих страданиях рассказывать нечего. С тех пор я понял окончательно: нельзя потерять лишь то, чего нет. Как вы догадываетесь, больше шапок я не ношу.
Поддерживаете мою позицию?
+
0
vitacikl
vitacikl
5 марта 2012, 14:34
#
Я поддерживаю.
С уточнением: можно иметь то, что потерять не жалко.
+
0
gricyk5
gricyk5
5 марта 2012, 17:29
#
Я представитель той категории людей кто отдает легко свое и ни о чем не жалеет… Просто был приобретен опыт-а он бесценен.
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
7 марта 2012, 10:56
Днепропетровск
#
Со стороны это заметно.
+
0
gricyk5
gricyk5
7 марта 2012, 13:27
#
Знаете прочитал то что сам написал и то что Вы написали...-и рассмеялся от души.Ни моя ни Ваша позиция нас не спасет если в один из прекрасных дней (или не прекрасных) нас просто в этой стране возьмут да и обчистят до гола…
+
+7
zaraza1m
zaraza1m
7 марта 2012, 14:12
#
Я бы на вашем месте, шапку все же носил, а вот сдавать в школьную раздевалку любые ценные вещи я бы подумал…

И самое интересное. Пока у вас не украли шапку вы свято верили в незыблимость и честность хранителей школьной раздевалки (вахтера)? Вы не видели, что там орудуют воришки старшекласники, а вахтер, возможно, в доле? И то что вчера у вашего соседа по парте пропала куртка, а на прошлой неделе сменка очкарика с паралельного класса, вас тоже не оставновило?
Тогда, конечно, собственный опыт — последнее что остается, вот только выводы нужно делать правильные.
+
+5
Сергей Ждан
Сергей Ждан
8 марта 2012, 13:42
Днепропетровск
#
Правильно, шапку надо носить, а о ее сохранности заботиться лично. То же самое — с инвестициями: не надо их отбрасывать напрочь, а надо учиться инвестировать лично.
+
0
vasia2
vasia2
8 марта 2012, 10:02
ДНІПРО
#
Автор зарабатывает не на самих инвестициях, а на помощи их вложения. Что имеет право быть как бизнес.А любой опыт, даже отрицательный, имеет положительное значение для рискующих. Чем больше будут рассказывать об ошибках, тем лучше.
+
+7
Сергей Ждан
Сергей Ждан
8 марта 2012, 13:47
Днепропетровск
#
На чем зарабатывает автор, он не рассказывал, но любые домыслы также имеют право быть. Чужие ошибки, конечно, стоит брать во внимание, но без фанатизма. Главное — свой опыт и свои ошибки. Чужие ошибки не учат.
+
0
vasia2
vasia2
8 марта 2012, 21:04
ДНІПРО
#
Согласен — мой домысел, ну не верится, что инвестиция в орехи дает отдачу. А на счет обучения есть такое высказывание «Образование позволяет человеку совершать осмысленные ошибки.»
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
8 марта 2012, 21:59
Днепропетровск
#
Дело не в орехах, а в земле. Рей Крок тоже говорил, что его бизнес — не гамбургеры, а недвижимость. А высказывание не самое плохое. Осмысленные ошибки помогают учиться.
+
+7
Valery123
Valery123
9 марта 2012, 21:50
#
ИНВЕСТИРУЙТЕ, ГОСПОДА!!!
только знайте — прикол в том, что:
1) практически никто не из МЫСЛЯЩИХ людей не отдаст свои деньги кому-то пока сам не поймет как работает механизм безубыточного инвестирования. ПОТОМУ ЧТО БУДЕТ ДУМАТЬ: А КАКОВА ВЕРОЯТНОСТЬ НЕ ПРОГОРЕТЬ? (потому что мыслящие люди знают в чем суть вероятности). А когда поймет, то: либо сам займется инвестированием с большой долей понимания и уверенности в хорошем результате и без зависимости от посредника; либо поймет, что самому заниматься грамотным инвестированием очень сложно, а вероятность того, что кто-то сделает это с правильно, очень невысока и, как результат, откажется от инвестирования.
2) инвестировать деньги понесут те, кому кажется, что все просто, что умные и добрые дяди для него заработают денежек. И ничего не надо делать особенного.

как я уже писал в своем блоге (такая ненавязчивая рекламка minfin.com.ua/blogs/Valery123/21731/ ), очень многое в экономике и социуме подчиняется законам физики. и в данном случае напомню про закон сообщающихся сосудов. В данном случае он прозвучит так: если в каком-то секторе хозяйства (в каком-то сосуде) есть более легкие деньги (более низкий уровень жидкости), то через механизм переинвестирования (элемент сообщения между сосудами) люди сразу обеспечат отток денег и своих усилий из более сложных и трудоемких секторов (других сосудов) в этот, более привлекательный сектор. До той поры, пока уровни в сосудах не сравняются.
Примеры: вспомните — как только стало прибыльно возить турецкие свитера и джинсы — как тут же появилось много умных и этот сегмент рынка через какое-то время был «завален» огромным предложением. Другой пример — гонять б-ушные иномарки из-за рубежа. Третий — «МММ» (пока это было выгодно первым волнам инвесторов).
И что прикольно, что (как и в физике) в этих процессах есть инерция. И как правило приток «умников» через какое-то время настолько снижает рентабельность в секторе, что этот способ заработка стает нерентабельным и начинается обратная волна (отток). И (как опять же в физике) через затухающий колебательный процесс этот сегмент рынка стабилизируется. И там уже нет бешеных прибылей — есть только труд и заработок на труде.
Инвестируйте, господа. Никто вам не доктор.
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
10 марта 2012, 00:05
Днепропетровск
#
Физика — лишь частный случай более фундаментальных законов, а все замеченные вами совпадения случайны. Примените свой закон сообщающихся сосудов к деньгам и вы увидите, что они вовсе не перетекают от богатых к бедным. Скорее наоборот.
Да, деньги перетекают из менее прибыльных бизнесов (инвестиций) в более прибыльные. Но бизнес в целом, как и инвестирование в целом, на этом никак не заканчиваются.
+
0
gricyk5
gricyk5
10 марта 2012, 13:19
#
Тут работает истина сказанная Иисусом-«… У кого есть-тому и прибавится у кого нет-и то отнимется...»
+
+7
Valery123
Valery123
10 марта 2012, 10:41
#
Я бы применил свой закон, как Вы мне советуете, только в этом случае закон не совсем применим.
сообщающиеся сосуды — это те, у которых есть свобода перемещения жидкости в трубках, которые их соединяют. А если там стоят клапаны, запорные вентили, компрессоры или другие устройства, ограничивающие движение жидкости (в вашем примере — это власть, законы, силовые структуры), то перетекания не будет ибо нет свободы. А в том случае, который я привел, есть свобода выбора. И люди могут вкладывать туда, где легче. Вот им в какой-то момент казалось, что в МММ — легче (и первое время так и было, пока не перекрыли краник) — туда и потекли денежки.
И деньги перетекают не только из менее прибыльных бизнесов в более прибыльные. Бывает и наоборот. В зависимости от того, что основная масса инвесторов сейчас ценит больше: надежность или прибыльность. А поскольку наша психология такова, что мы ценим то, чего у нас нет, то сначала мы кидаемся в одно (например — прибыльность), а когда нас сначала прикармливают хорошими прибылями, а потом обдирают как липку, то мы потом кидаемся в тихие-надежные гавани (конечно с намного меньшей прибыльностью). Потом нам надоедает смотреть как медленно растет наш капитал (значительно медленнее, чем наши аппетиты в растратах), мы подуспокаиваемся, подзабываем наши проблемы с прошлым вариантом «суперприбыльного» инвестирования и начинаем искать более прибыльные варианты. И вот тут начинаются новые МММ. А попробовали бы вы реализовать МММ через год-два после первого обвала. Вас бы насмерть засмеяли!!!

Вы говорите, что совпадения случайны? ну-ну…
мои примеры описывают глобальные процессы и причины. я сначала наблюдал процессы и пытался их объяснить. и объяснил.
а Ваши примеры очень частные, условные и теоретические.

кроме того — у меня нет никакой мотивации (кроме поделиться наблюдением). Я не выиграю и не проиграю от того — будут люди инвестировать или нет.
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
10 марта 2012, 10:46
Днепропетровск
#
Значит, вы лучше меня. Поздравляю.
+
+7
Valery123
Valery123
10 марта 2012, 11:25
#
Не вижу причины делать такой вывод.
мы не мерились — кто лучше. мы обсуждали какой-то один вопрос.
я не подвергаю никаким сомнениям или обсуждениям Ваши качества.

но предлагаю Вам задуматься вот над чем:
мы все имеем полное право и кучу вероятности ошибаться по-крупному. и я и Вы.
подумайте о том, что это МОЖЕТЕ быть Вы. и когда кто-то спорит с Вами, то ВОЗМОЖНО для Вас это одна из возможностей разобраться и исправить ошибочное представление.
+
0
Сергей Ждан
Сергей Ждан
10 марта 2012, 21:01
Днепропетровск
#
В любом случае, спасибо за неравнодушие.

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд