На чому заробили банки
Звітність за перші три місяці 2021 року розвіяла міф про те, що традиційні фінансові інститути себе зжили і їх час минув. Частково банки заробили на оптимізмі дрібних інвесторів, які в січні намагалися зробити революцію.
За перші три місяці року Goldman Sachs заробив більше, ніж за будь-який інший квартал останнього десятиліття; виручка JPMorgan зросла на 25%. Андеррайтери принесли банкам найбільше грошей, допомагаючи так званим SPAC-компаніям залучати інвесторів і готувати ґрунт для майбутніх злиттів.
Аналітик Credit Suisse Group AG Сьюзан Рот Кацке так відреагувала на доходи Goldman Sachs, який найбільше залежить від операцій на Волл-стріт: «Нічого собі. Дуже вражає».
Акції Goldman підскочили на 4,7% на ранкових торгах у Нью-Йорку в середу, 14 квітня. Акції JPMorgan подешевшали на 0,3% на тлі побоювань, пов'язаних з падінням попиту на кредити.
Читайте також: Те ж саме, що валюта під матрацом, тільки на фондовому ринку
Трейдери Goldman збільшили виручку на 47%
Протягом декількох місяців керівники і аналітики попереджали, що інтерес до трейдингу і дилінгу підживлювався ринковою волатильністю на тлі пандемії. Однак зараз цей тренд згасає, а доходи 2021 року будуть набагато нижчими за значення 2020 року.
Однак прогнози не виправдалися й індустрія знову на підйомі.
У січні роздрібні інвестори, які спілкуються на форумах в Reddit, почали скуповувати акції GameStop Corp. та інших компаній-мемів, які потрапили до немилості традиційних фінансових інститутів. Внутрішньоденний трейдинг на фондовому ринку перетворився на міжнародний вид спорту. Згідно зі звітом про доходи Goldman, обсяги на ринках залишалися високими, навіть незважаючи на те, що до кінця кварталу волатильність почала знижуватися.
Загалом трейдери Goldman збільшили виручку на 47% — до $7,58 млрд, що на 2 млрд вище за прогнозні значення. У дилерів в Goldman теж видалися гарячі дні. Комісії за інвестиційний банкінг без урахування корпоративного кредитування зросли вдвічі.
У JPMorgan прибуток від торгівлі акціями зріс на 47% — до $3,29 млрд, що перевершило навіть найвищі оцінки аналітиків Bloomberg. Комісії за інвестиційно-банківські послуги зросли на 57% — до $2,99 млрд.
Читайте також: Як мілленіали переграли Уолл-стріт
Тимчасовий успіх
Проте аналітики попереджають, що результати JPMorgan та Goldman ще не віщують новий золотий вік на Волл-стріт. Обидві компанії зафіксували зниження виручки від торгівлі валютою. У цій сфері домінує Citigroup. Очікується, що Citigroup і Bank of America Corp. опублікують квартальні результати у четвер, 15 квітня. Morgan Stanley відзвітує в п'ятницю, 16 квітня.
У зв'язку з цим виникає питання, як довго триватиме цей період. Генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон утримався від прогнозів.
«Перший квартал був незвичайним. Я не думаю, що варто чекати такої ж активності в третьому і четвертому кварталах», — сказав він аналітикам по телефону.