Злети й падіння тижня
Минулий тиждень знову став розчаруванням для інвесторів: індекс S&P 500 втратив ще 0,7%, на фоні падіння переважно Value-акцій. Технологічний NASDAQ завершив тиждень без змін.
Заключні дні пройшли досить нервово та волатильно, що типово для закінчення кварталу.
Лідери зростання та падіння в індексі S&P 500 за 25−29 вересня
| Компанія | Тікер | Результат за тиждень, % |
| Trimble | TRMB | |
| Nike | NKE | |
| nVidia | NVDA | |
| NextEra | NEE | |
| Newmont Corp | NEM | |
| CarMax | KMX |
Акції виробника технологій та систем точного місцезнаходження Trimble (їм, до речі, належить авторство технології GPS) були лідером серед акцій неспокійного тижня 25−29 вересня. Цьому сприяла вкрай вигідна угода з часткового продажу активів корпорації AGCO, що займається виготовленням сільськогосподарської техніки.
Компанія виведе частину активів в окреме підприємство, де левову частку матиме AGCO. Угода додає понад $2 млрд активів на баланс Trimble.
Nike відзвітував про несподіване скорочення запасів, що сприяло зростанню акцій не тільки самої компанії, а і її конкурентів у світі: Adidas, Puma, Under Armour та інших виробників спортивних товарів.
nVidia продовжує лідирувати у сфері штучного інтелекту. Зростанню акцій сприяла позитивна новина від Palantir Technologies, які отримали великий контракт уряду США на $250 млн для розробки систем ШІ. nVidia займає левову частку ринку «заліза» для виробництва ШІ-систем.
Серед аутсайдерів були акції сектору комунальних підприємств на чолі з найбільшою компанією сектору NextEra Energy, що займається постачанням електроенергії для штату Флорида. Цього тижня компанія оголосила про продаж деяких газових активів за $923 млн конкуренту задля збільшення обсягу ліквідних активів на балансі. Ринок побачив у цьому негативну перспективу зниження доходів, а тому наперед відреагував значним падінням.
Акції одного з найбільших світових виробників золота Newmont Corp впали майже на 10% на фоні різкого падіння вартості шляхетного металу — негативно впливає зміцнення долара та зростання дохідності облігацій. Золото, зазвичай, зростає у періоди сильної девальвації або ж значних геополітичних ризиків.
CarMax, мережа з продажу вторинних авто, відзвітувала про слабкий квартал: органічні продажі знизились на 9%, а прибуток на акцію склав 0,75 центи, попри очікування 0,78. Компанія продає менше машин, але збільшила питомий виторг на 1 одиницю.
Підсумки кварталу: нафтовики рахують прибутки, всі інші — збитки
Загалом, і місяць, і квартал видались поганими для більшості секторів фондового ринку.
Результати за ІІІ квартал фондового ринку США за секторами
| Сектор | Результат за 1 місяць, % | Результат за 3 квартал, % |
| Енергетика | ||
| Фінанси | ||
| Комунікації | ||
| Медицина | ||
| Сировина | ||
| Щоденне споживання | ||
| Циклічне споживання | ||
| Промисловість | ||
| Технології | ||
| Комунальні підприємства | ||
| Нерухомість | ||
| S&P 500 |
Вересень підтвердив свою репутацію найгіршого місяця для ринку акцій: S&P 500 втратив майже 5%, а за квартал спад становив 3,65% - це перший негативний квартал за останні 12 місяців.
У беззаперечних лідерах — акції енергетичних компаній, які залучені у нафтогазове виробництво. Ці активи виграли від стрімкого зростання нафти. Це, зі свого боку, посилило тривогу щодо ризиків нового зростання інфляції, тому не дивно, що в аутсайдерах сектори, які є найчутливішими до відсоткових ставок: нерухомість та комунальні підприємства.
Додатковим фактором тиску був ризик «шатдауну» уряду: в США завершився фінансовий 2023-й рік, а Конгрес не зміг досягти угоди щодо проєкту бюджету. Це означає, що з початку жовтня всі урядові службовці США не могли б вийти на роботу, оскільки їх праця не оплачується. Однак, минулими вихідними Палаті представників вдалось домовитись про тимчасовий проєкт бюджету, який фінансуватиме уряд протягом 45 днів. Таким чином, вдалося уникнути «шатдауну», а тому початок тижня обіцяє бути позитивнішим.
Статистично, 4-й квартал є позитивним для ринку акцій, зокрема, і через слабкий 3-й квартал, що створює низьку базу порівнянь. Це пов’язано і з тим, що на 4-й календарний квартал припадає велика кількість свят у США: це і Гелловін, і День подяки, і Різдво, а також Чорна п’ятниця, Кіберпонеділок та інші заходи, які сприяють збільшенню квартальних доходів більшості великих компаній.