Основа інвестпортфеля
Якщо ваша інвестиційна мета 一 отримувати дохідність вищу, ніж ринкова, потрібно йти на компроміси та певні ризики. Портфель має об'єднувати у собі всі типи активів: від дивідендних акцій для стабільної генерації доходу до недооцінених цінних паперів із потенційно високим приростом.
Недооцінені акції 一 це цінні папери, реальна вартість яких, згідно зі звітами фінансових експертів, вища, ніж ринкова. Вони об'єктивно мають коштувати дорожче. Й інвесторам, які бажають примножити капітал, є сенс додати у портфель акції кількох таких компаній.
Підвищений ризик інвестицій у недооцінені акції
Якщо компанія покаже гарний розвиток, ціна її активів може сильно зрости 一 на десятки відсотків за рік. Часто низька вартість цінних паперів 一 нетривале явище. Але буває, що емітент не розвивається, ціна акцій із часом не підвищується чи навіть падає. Саме в цьому полягає високий ризик таких активів.
Читайте також: Ferrexpo, МХП і Kernel: що відбувається з акціями українських компаній під час війни
Як зрозуміти, що акція недооцінена
Насамперед потрібно провести фундаментальний аналіз, щоб виявити подальші тенденції. Зорієнтуватися допоможуть такі показники:
-
P/E — свідчить про відношення вартості всіх цінних паперів до прибутку емітента;
-
P/BV — розраховує співвідношення капіталізації підприємства до балансової вартості активів;
-
P/CF — обчислює відношення всіх акцій до вільного грошового потоку;
-
P/S — розраховує співвідношення ціни акції до виторгу.
Чим нижчі всі ці коефіцієнти, тим краще для інвестора. Це може означати, що акція недооцінена.
Звичайно, лише цифрових даних недостатньо, щоб зрозуміти перспективу акцій. Потрібно опрацьовувати багато інформації про такі компанії, щоб «спіймати потрібну хвилю».
Коефіцієнти можуть знижуватися у двох випадках.
-
Перша ситуація — позитивна. Трапляється, якщо цінний папір дорожчає, продаж і чистий виторг стабільно зростають, потік вільних грошей збільшується, а кредитне навантаження знижується. Тоді фінансові мультиплікатори знижуються, і компанію вважатимуть недооціненою. У цьому випадку для інвестора головне зафіксувати, що дохід на акцію зростає.
-
Друга ситуація — технічна. Вона настає, коли доходи на акцію, темпи зростання або кредитне навантаження стабільні, а ціна акції падає. Це може бути технічна корекція через новини, кризу в секторі економіки або ситуацію на ринку загалом. Фінансові коефіцієнти у такому разі зменшуються через здешевлення акції. Це дає можливість інвестору у моменті вибрати недооцінені акції з перспективою відновлення їхнього зростання.
Найкращий варіант пошуку недооцінених компаній — зіставлення двох умов: як позитивної щодо продовження зростання темпів доходу на акцію, так і аналізу тимчасових негативних факторів.
Читайте також: Кіна не буде: Netflix впав на 60%
Портфель акцій із недооцінених компаній
Інвестиції в недооцінені компанії пов'язані з ризиками. Консервативним інвесторам вистачить частково купити такі активи. Ті, хто очікує на максимально високу прибутковість, можуть скласти собі портфель агресивного зростання.
Ми розглянемо 5 компаній, акції яких зараз можуть бути недооціненими.
Advanced Micro Devices (AMD)
14 лютого AMD завершила угоду з придбання Xilinx, яка може збільшити прибуток та вільний грошовий потік компанії. А 4 квітня AMD придбала Pensando, що прискорить її проникнення на ринок хмарних, корпоративних та периферійних програм.
Нові придбання сприятимуть зростанню виручки AMD, і цілком імовірно, що інвестори недооцінюють потенційний прибуток компанії. Запуск нових продуктів у 2022 році, ймовірно, знайде відгук серед чинних клієнтів і приверне увагу нових.
Moderna (MRNA)
Можна стверджувати, що пандемія Covid-19 починає слабшати, але майбутнє важко передбачити. У Moderna вважають, що вірус рухається до ендемічної фази, і людству просто доведеться жити з ним. Будь-який розвиток подій, як і раніше, вимагатиме використання вакцин. Moderna вже чекає великих замовлень на Spikevax у 2022 році та далі у 2023 році.
Загалом у Moderna у роботі 44 програми. Найбільш помітними з них будуть вакцина проти грипу та вакцина проти ВІЛ. Успішні розробки будуть пушити акції емітента вгору.
GitLab (GTLB)
Платформа GitLab знаходиться в центрі написання коду, необхідного ІТ-фахівцям для створення провідних програм наступного покоління. Це критично важливе програмне забезпечення, яке може продовжувати зростати попри інфляційний ринок.
Цільові ринкові можливості для GitLab на ринку DevOps сягають близько $40 млрд.
Rivian Automotive (RIVN)
Rivian випустила 2553 електромобілі у першому кварталі 2022 року і планує наростити виробництво до кінця року. Партнерство з Amazon є їхньою конкурентною перевагою, оскільки гарантує стійкі грошові потоки фірми та підвищує довіру до бренду.
Rivian торгується за низькою оцінкою, що всього в 5,3 рази перевищує їхні майбутні продажі в портфелі замовлень, тому єдиною серйозною перешкодою для успіху фірми є поточні збої в ланцюжку поставок.
Sibanye Stillwater Limited (SBSW)
Охочі застрахуватися від нестабільності фіатної валюти можуть звернути увагу на платину. Метал залишається на рівні 2016 року через слабкість світового виробництва автомобілів, але загрози російському експорту або відновлення попиту з боку інвесторів можуть покласти край надлишку.
Акції Sibanye мають надзвичайно низьку оцінку як порівняти з ринком та аналогами. Їхня дивідендна дохідність становить 8%. Компанія також має сильну грошову позицію, гарний рівень боргу і плани щодо зниження капітальних витрат у найближчі роки.
Недооцінені акції 一 можливість заробити на цінних паперах у кілька разів більше, ніж у середньому по ринку. Але така перспектива передбачає високі ризики, тому варто захиститися від збитків шляхом диверсифікації. А ще важливіше 一 навчатися, щоб краще розуміти особливості різних секторів економіки та їхній вплив на компанії.