Акції чи біржові фонди: у що краще вкласти гроші, щоб заробити більше

Що таке акція

Акція — цінний папір, що підтверджує ваше право володіння бізнесом. Ключове слово «володіння», а не «управління». Наприклад, якщо ви придбали 1 акцію Apple — то стали власником 1/16-мільярдної частини «яблучної» корпорації.

Акції бувають звичайними і привілейованими, неголосуючими і з особливими правами. Голосуючі цінні папери купують на мільйони і мільярди доларів, адже головна мета такого надбання — участь у бізнесі або вхід до ради директорів. Немає сенсу переплачувати за кілька акцій — це не дасть жодних привілеїв.

Для прикладу візьмемо корпорацію Google, вона торгує на біржі по двом тікерам, тобто унікальним ідентифікаторам:

• GOOG — не мають права голосу;
• GOOGL — мають право голосу.

Читайте також: Чому зараз саме час інвестувати в криптовалюти

Де придбати акції

Акції розміщуються на біржах. Майже у кожної країни є своя, а іноді і не одна.
Якщо розглядати ринок США, там працюють дві топові біржі:

• NYSE — це Нью-Йоркська фондова біржа, найбільша у світі. Вона існує з 1892 року, саме тут розміщені акції традиційних офлайн-бізнесів.
• NASDAQ — це Автоматизовані котирування Національної асоціації дилерів цінних паперів. Але якщо говорити простіше: заснована у 1971 році біржа, що спеціалізується на акціях високотехнологічних компаній.

Існує також позабіржовий ринок (OTC), де обертаються акції, які не пройшли лістинг на основних біржах.

Проте біржі безпосередньо не займаються продажем акцій, їх царина — тільки облік. Щоб вкласти кошти, треба звернутися до акредитованих брокерських компаній.

Якщо ви хочете купити акції саме американських підприємств, краще це робити через американського брокера, з кількох причин:

1. У нього є доступ до всього ринку, а це понад 6 тис. компаній. Для порівняння, через українського посередника можна купити акції лише 7 іноземних підприємств. Так-так, жодної помилки: лише 7 з 6 тис.
2. Ваші активи у американського брокера застраховані SIPC (Securities Investor Protection Corporation) на суму до $500 тис.

Відкривати рахунок у американського брокера краще самостійно, без посередників.
Я можу порекомендувати брокера Interactive Brokers. IB — надійніший за будь-який український банк. Standard & Poor's присвоїли їм рейтинг — BBB+. Натомість в України цей рейтинг — B.

Читайте також: Як вдалося заробити 500% на акціях Райффайзен Банку Аваль

Що таке ETF

ETF — фонд, який торгується на біржі. Що це означає? Деякі фонди купують акції компаній за певною ознакою, наприклад індексом. У свою чергу, ви купуєте ETF-акцію такого фонду, стаючи частковим власником всіх куплених ним цінних паперів.
Щоб краще зрозуміти, про що йдеться, розглянемо індекс S&P 500.

S&P 500 — це фондовий індекс, до якого включено 505 компаній, що торгуються у США і мають найбільшу капіталізацію. До S&P 500 входять Apple, Google, Facebook, Amazon, Tesla і багато інших світових «зірок». Для економіки США цей індекс є лакмусовим папірцем. За останні 12 місяців сукупна вартість акцій всіх компаній з S&P 500 зросла на 35% (3215>4363).

Наприклад, ви не хочете ризикувати, купуючи акції конкретних компаній, але хочете рости разом з ринком. Тоді у вас є два варіанти:

1. Придбати акції 505 компаній з S&P 500. Щоб купити по одній акції кожної компанії, доведеться витратити понад $100 тис.
2. Придбати ETF-акції на індекс S&P 500. Найпопулярніший S&P 500 ETF — Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Вартість однієї ETF-акції складає $399. Одна ETF-акція дасть вам 35% за останні 12 місяців, адже фонд на отримані кошти купує реальні акції компаній із S&P 500 у рівних частках.

Читайте також: Нерухомість, акції, криптовалюта і бізнес: куди інвестує гендиректор BlaBlaCar в Україні

Які існують ETF

• Ринкові: призначені для відстеження певного індексу, наприклад S&P 500 або NASDAQ.
• Облігаційні: для забезпечення доступу практично до будь-якого типу облігацій, включно з корпоративними, міжнародними, високодохідними тощо.
• Галузеві: забезпечують доступ до конкретної галузі, наприклад енергетики, фармацевтики або цифрових технологій.
• Товарні: дозволяють відстежувати ціни на товари на кшталт золота, нафти, кукурудзи та інших.
• ETF на закордонних ринках: призначені для відстеження неамериканських ринків, наприклад, це японський індекс Nikkei або гонконгський Hang Seng.
• Зворотні (реверсні): розраховані на отримання прибутку від падіння базового ринку або індексу.
• Активно керовані: розроблені, щоб перевершити індекс, на відміну від більшості ETF, які призначені тільки для відстеження.

Наскільки безпечно інвестувати у ETF

Теоретично ETF-фонд може збанкрутувати, якщо його активи впадуть до нуля. Проте ETF-фонди вкладаються в десятки, а то й сотні акцій і облігацій, тому на практиці подібний сценарій малоймовірний. Звісно, існує інший ризик: ETF-фонд може закритися за бажанням засновників фонду, у зв'язку з низьким попитом.

Проте жоден з цих випадків не передбачає, що ви втратите свої коштів через ліквідацію фонду. Залишитися без частини вкладень можна тільки через корекцію або обвал на ринку.

Читайте також: Костянтин Вайсман: Минулого року вклався в акції PayРal. Це принесло мені понад 150%

У що краще вкласти гроші: ETF чи акції

Відповідь на це питання залежить від конкретних акцій та ETF-фонду. Наведу таблицю з прибутковістю за останні 5 і 10 років:

Мій особистий підхід полягає у тому, щоб 40% бюджету скерувати на покупку ETF, а 60% — на акції.

Читайте також: Те ж саме, що валюта під матрацом, тільки на фондовому ринку

Купувати чи не купувати акції та ETF просто зараз

Сьогодні не найкращий час для придбання акцій і ETF, тому що фондовий ринок перегрітий і через це нагадує мильну бульбашку.

Три основні фактори, які вказують на перегрітий ринок:

• Минулого року США зробили емісію $9 трлн: 22% від загальної кількості доларів у оберті.

У 2021 році ми спостерігаємо стрімку інфляцію долара, яка становить 5,39%.

Якщо інфляція продовжить збільшуватися, ФРС США відмовиться від кількісного пом'якшення і підвищить прибутковість державних облігацій. Відповідно, трильйонні інституційні активи перейдуть з акцій в облігації — і почнеться корекція на ринку, яка переросте в обвал.

• Кількість зомбі-компаній збільшилася до 18%, їх сукупний борг перевищує $2 трлн.

• Індикатор Баффета становить 234%.

Індикатор Баффета = ринкова капіталізація всіх акцій США / ВВП x 100%. Тобто якщо він становить меньше 80% — ринок недооцінений. Справедливій ціні відповідає показник у 95−115%, а значення індикатора понад 135% вказує, що ринок дуже переоцінений.

Читайте також: Правила інвестицій в акції. Не варто часто перевіряти вартість і читати багато новин

Коли чекати обвалу

Ніхто не знає майбутнього, але ключові аналітики погоджуються, що обвал станеться у найближчі 1−2 роки. Дивіться, за останню чверть століття було щонайменше дві великі кризи:

• Крах доткомів (2000).
• Іпотечна криза (2008).

Між цими двома обвалами пройшло 8 років. З 2008 року фондовий ринок безперервно зростає — вже 13 років. Цей процес не може тривати вічно.

Інвестиції та легальне поле

За останні три роки законодавча база України стала більш ліберальною до інвесторів. Якщо до 2019 року можна було інвестувати у фондовий ринок США тільки після отримання індивідуальної ліцензії НБУ, то зараз можна вкласти до €200 тис. на рік без цього. Головне: мати підтверджене джерело доходу.

Чи потрібно декларувати акції/криптовалюти?

Так, потрібно, але тільки у разі продажу. Якщо ж за рік ви тільки купували активи, але не продавали — декларувати їх не потрібно.

Як платити податки?

Податки платяться з інвестиційного доходу:

• 18% ПДФО;
• 1,5% військового збору.

Наприклад, 16 березня 2020 року ви придбали десять акцій Apple (62 у.о. за акцію) і 12 липня 2021-го вирішили їх продати (145 у.о. за акцію).

Купівля:

Курс НБУ 16.03.2020: 26,089 грн.
10×62 = 620$ x 26,089 = 16 175,18 грн.

Продаж:

Курс НБУ 12.07.2021: 27,3234 грн.
10×145 = 1 450$ x 27,3234 = 39 618,93 грн.
39 618,93 — 16 175,18 = 23 443,75 грн. (інвестиційний дохід)
23 443,75 — 4 219,87 (ПДФО) — 117,22 (ВЗ) = 19 106,66 грн. (чистий прибуток)

Читайте також: Інвестиції в український бізнес ризикованіші, ніж гра на фондовому ринку

Поради інвесторам-початківцям

• Перед початком інвестування закрийте всі борги, а також сформуйте подушку безпеки на півроку.

Коли відбудеться криза, багато компаній можна буде купити за «смачною» ціною, але також чимало людей втратять роботу.

Якщо це станеться з вами, за наявності так званої подушки безпеки у вас буде можливість знайти нову роботу на ваших умовах. Ви не будете відчувати гострої потреби в грошах, тому не будете змушені погоджуватися на першу-ліпшу вакансію.

• Диверсифікуйте свої ризики.

У вашому портфелі мають бути акції не менше, ніж 10 різних компаній. Також ці активи повинні бути з різних секторів — не тільки IT. Так ви гарантуєте, що за найгіршого розвитку подій не втратите всі інвестиції одночасно.

• Грайте в довгу.

Будьте інвестором, а не трейдером. Тільки 5% трейдерів показують впевнений плюс на дистанції у 5−10 років, інші або виходять в нуль, або втрачають вкладення. Будьте інвестором, який купив і надовго забув про власні вкладення.

• Перед покупкою акцій робіть фундаментальний аналіз.

Ви маєте розуміти фінансовий стан справ компанії: чи зростає у неї прибуток з року на рік, який рівень закредитованості, тощо. Також варто порівнювати різні коефіцієнти (P/E, P/BV, ROE і т.д.) з іншими компаніями у цій же галузі.

• Перед покупкою активів поставте собі такі питання:

1. Навіщо я купую акції цієї компанії?

Відповідь на питання має бути технічною: фінансові показники компанії виглядають краще, ніж у конкурентів, наприклад. А не тому, що компанія «крута» (наприклад, Tesla).

• Що має статися, щоб я продав акції цієї компанії?

Відповідь на це питання допоможе не піддатися паніці, коли в певний момент активи будуть втрачати частину вартості.

• Ведіть Excel-таблицю з вашими активами.

З датами покупок/продажів, а також курсами НБУ. Це буде корисно і зручно, коли прийде час заповнювати декларацію про доходи фізичної особи.

• Підпишіться на YouTube на різних популярних інвесторів.

Навіть якщо їх контент суперечить один одному, це буде корисно: отримати різну інформацію, щоб самостійно зробити висновок.

• Прийміть повну відповідальність за свої дії

Те, що ви купуєте або продаєте, має бути повністю у вашій зоні відповідальності. Це означає, що коли акції будуть падати, «крайніх» людей крім вас самих бути не повинно.