НБУ дав банкам важливий сигнал: як зміняться ставки за депозитами у квітні

Підсумки березня: у вкладників розширилися можливості для вибору

За останні два тижні ставки за гривневими депозитами у групі невеликих банків переглянув лише Агропросперіс.

Фінустанова зрізала дохідність вкладів у нацвалюті на 12 місяців на 0,25 в.п. — до 16% річних. Ставки на інші строки знижено ще суттєвіше — на 0,5 в.п. Тепер приватні клієнти банку зможуть заробити на вкладі на 9 місяців 15,5% річних, на 6 місяців — 15,25% річних, на 3 місяці — 15% річних.

Фінансисти підтверджують: минулого місяця депозитні ставки продовжували потроху знижуватись, хоча й без різких рухів.

«У березні ринок гривневих депозитів демонстрував стабільність — суттєвих коливань середньоринкових ставок на найпопулярніші строки не зафіксовано», — розповіли «Мінфіну» у пресслужбі Ощадбанку.

Щоправда, таку стабільність в середньому по ринку було досягнуто в тому числі й через те, що одні банки могли суттєво зрізати ставки, інші — навпаки, їх почали підвищувати.

«Різні вектори руху ставок (зниження в одних банках та зростання в інших) пояснюються індивідуальними бізнес-моделями фінустанов та їхньою поточною потребою в ліквідності. Для вкладників поточний рівень ставок все ще забезпечує реальний дохід, що перевищує інфляційні очікування», — уточнюють в Ощадбанку.

В Сенс Банку акцентують увагу на тому, що така ситуація дає вкладникам більше простору для вибору.

«Для вкладників це означає, що наразі на ринку можна знайти вигідніші пропозиції за ставками, однак загалом вони залишаються дуже близькими між собою. У грошовому еквіваленті ця різниця часто є мінімальною. Тому в таких умовах під час вибору банку дедалі більшого значення набувають стабільність, зручність сервісу та загальні умови обслуговування», — розповідає Ірина Стрепетова, керівниця управління депозитних продуктів Сенс Банку.

Про що сигналізує фінансистами НБУ

Національний банк, що відповідає за інфляційну стабільність, безпосередньо зацікавлений у зв’язуванні гривні на депозитах. Адже в такому разі ця гривня не виходить на споживчий і валютний ринок, що зменшує тиск на курс і ціни. Зараз таке зменшення тиску є особливо актуальним.

У підсумках дискусій членів Монетарного комітету щодо облікової ставки можна знайти декілька важливих сигналів від Нацбанку.

По-перше, регулятор констатує відчутне погіршення інфляційних очікувань українців у лютому. І припускає, що це могло відбутися «на тлі значних енергодефіцитів на початку року, помітнішого подорожчання низки продуктів щоденного вжитку, а також курсової волатильності в попередні місяці».

По-друге, в НБУ визнають зростання інфляційних ризиків, передусім через бойові дії на Близькому Сході. «Стрімке зростання світових цін на енергоносії швидко позначилося на вартості пального в Україні. Посилився й тиск на обмінний курс гривні щодо долара США, хоча щодо євро та інших валют країн — основних торговельних партнерів України — курс гривні змінився незначно. Водночас посилилися ризики порушення ритмічності та зменшення обсягів міжнародного фінансування», — відзначають в Монетарному комітеті.

По-третє, регулятор вважає, що «збереження незмінної облікової ставки має надіслати ринку чіткий сигнал про готовність НБУ підтримувати інтерес до гривневих активів і в такий спосіб обмежувати тиск на валютному ринку. Таке рішення також виглядатиме далекоглядним у контексті потенційного розвороту політики в разі подальшої реалізації та посилення ризиків».

Один із членів Монетарного комітету Нацбанку прямо вказує на необхідність зважати на зниження реальної дохідності гривневих інструментів «через погіршення інфляційних очікувань і зростання попиту на валюту з початку березня». Він також вважає, що «за поточних умов варто уникати кроків, які могли б поглибити такі тенденції». І пропонує «дочекатися комплексного перегляду прогнозу в квітні, переконатися в збереженні привабливості гривневих активів та перспективах ритмічності надходжень міжнародної допомоги, які є важливими передумовами для стійкості валютного ринку».

По-четверте, більшість учасників дискусії не виключили ймовірність збереження незмінної облікової ставки щонайменше до кінця 2026 року, а один член КМП — навіть певне посилення відсоткової політики.

У банку «Південний» зазначають, що нові економічні реалії, через які НБУ може утриматися від подальшого помʼякшення відсоткової політики, і навіть розглядає сценарії підвищення облікової ставки, що безпосередньо впливатимуть на депозитний ринок.

«Для потенційних вкладників це означає, що доцільно розміщувати кошти на короткі строки в очікуванні можливого зростання вартості гривневих вкладів у горизонті 3−6 місяців», — говорить Сергій Новошицький, директор із роздрібного бізнесу та дистрибуції, член правління банку «Південний».

Він перерахував для «Мінфіну» чинники, які визначатимуть депозитну політику банків найближчі 3 місяці:

• політика НБУ та рішення щодо облікової ставки, що буде оприлюднено 30 квітня 2026 р.;
• рівень ліквідності банків;
• інфляційні очікування;
• курс гривні та зміна попиту на валюту;
• геополітичні ризики, повʼязані із війною на Близькому Сході;
• перспективи надходження зовнішньої допомоги.

До цього переліку Ірина Стрепетова із Сенс Банку додає ще конкуренцію банків за ресурс. «Очікуємо, що прогнози НБУ виправдаються та ринок рухатиметься у бік поступової стабілізації ставок без різких коливань», — уточнює вона.

Як зміняться депозитні ставки у квітні

Більшість опитаних «Мінфіном» банкірів не прогнозують тектонічних змін на депозитному ринку у квітні. Фінансисти вважають, що населення продовжить активно нести гроші до банків. І на підтвердження своїх переконань наводять свіжу статистику. За даними Нацбанку, у січні-лютому 2026 року обсяг гривневих депозитів фізичних осіб зріс на 9,7 млрд грн, або на 0,9%.

«За підсумками березня, приріст також може бути позитивним — у межах 0,5−0,8%, хоча офіційна статистика наразі ще не оприлюднена», — прогнозує Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу Глобус Банку.

Він вважає, що банки й надалі поступово коригуватимуть ставки за гривневими вкладами.

«Очікується, що впродовж квітня середня дохідність може знизитися в межах 0,5 в.п. — до 13−14% річних. Водночас така динаміка не стане несподіванкою для ринку. Ще після січневого зниження облікової ставки до 15% банки фактично почали готуватися до відповідного перегляду депозитних ставок.

Крім того, ще близько двох місяців тому, до загострення ситуації на Близькому Сході, існували підстави очікувати на подальше зниження облікової ставки — до 14,5−14%. Саме тому нинішня корекція є логічним продовженням адаптації депозитного сегмента до нових монетарних умов", — уточнив Дмитро Замотаєв.

Але зміни у поведінці вкладників все ж таки є. За підрахунками фінансового аналітика Андрія Шевчишина, у лютому 2026 року частка строкових депозитів від 6 місяців і більше в банківській системі України досягла історичного мінімуму — менше 4,3%.

Тому далеко не всі фінансисти говорять про збереження тренду на зниження ставок.

«НБУ не виключає можливе підвищення облікової ставки у разі посилення проінфляційних ризиків. Через це потенційним вкладникам доцільно розміщувати кошти на відносно короткі строки (3−6 місяців) в очікуванні можливого зростання вартості гривневих вкладів протягом поточного або наступного кварталу, — резюмує Сергій Новошицький.

У таблиці зазначені максимальні ставки за депозитними програмами 14 банків із дотриманням наступних умов: валюта, термін і «несоціальність». Банки відтранжировані за величиною ставки за вкладом на 12 місяців — від більшої до меншої. Дані за 17.03.2026−30.03.2026

* Терміни розміщення депозитів у банках Український капітал, Кристалбанк, Скай Банк варто розуміти наступним чином: депозит на 12 місяців — до 366−370 днів, на 9 місяців — до 272 днів, на 6 місяців — до 183 днів, до 3 місяців — до 98 днів.

Долар США

У таблиці зазначені максимальні ставки за депозитними програмами 14 банків із дотриманням наступних умов: валюта, термін і «несоціальність». Банки відтранжировані за величиною ставки за вкладом на 12 місяців — від більшої до меншої. Дані за 17.03.2026−30.03.2026

* Терміни розміщення депозитів у банках Український капітал, Кристалбанк, Скай Банк варто розуміти наступним чином: депозит на 12 місяців — до 366−370 днів, на 9 місяців — до 272 днів, на 6 місяців — до 183 днів, до 3 місяців — до 98 днів.

Євро

У таблиці зазначені максимальні ставки за депозитними програмами 14 банків із дотриманням наступних умов: валюта, термін і «несоціальність». Банки відтранжировані за величиною ставки за вкладом на 12 місяців — від більшої до меншої. Дані за 17.03.2026−30.03.2026

* Терміни розміщення депозитів у банках Український капітал, Кристалбанк, Скай Банк варто розуміти наступним чином: депозит на 12 місяців — до 366−370 днів, на 9 місяців — до 272 днів, на 6 місяців — до 183 днів, до 3 місяців — до 98 днів.

Із методикою дослідження можна ознайомитися тут.