Ось основні чинники, які цими днями серйозно впливатимуть на світовий та український валютний ринки, а отже, і на курс гривні щодо долара та євро:
Пік розрахунків бізнесу із бюджетом. І це гарна новина для гривні, тому що й експортери, й імпортери змушені значну частину своїх коштів спрямовувати на сплату податків. Тому експортери активніше продаватимуть валютний виторг, а у імпортерів скоротиться обсяг вільних ресурсів, які вони зможуть спрямувати на придбання валюти.
У результаті зростання пропозиції клієнтської валюти на тлі ситуативного зниження обсягу попиту дозволять Нацбанку легше впоратися із завданням щодо згладжування курсових коливань на міжбанку.
Посилення обстрілів росією критичної та портової інфраструктури України на тлі аномальної спеки в Європі. Це погана новина для нашого валютного ринку, оскільки, з одного боку, скорочуються експортні можливості наших агро- та металургійних компаній (доставка їхньої продукції на зовнішні ринки йшла переважно морем через Одеський регіон чи Дунаєм), а з іншого боку, здорожчує логістику. У результаті на внутрішньому українському ринку дорожчають імпортні товари та знижуються можливості наших підприємств продавати свою продукцію на зовнішніх ринках.
Втрати від знищених складів українських ритейлерів та необхідність завезення додаткових обсягів продукції до країни лише збільшать негативне сальдо торгівлі України, що тиснутиме на курс та ціни.
Не додають оптимізму при розрахунку обсягів негативного сальдо торгівлі України і наслідки сильної спеки в Європі, що вже призвело до рекордного обмелення Дунаю. А саме цією річкою українські аграрії та інші експортери постачали свою продукцію до багатьох європейських та інших країн.
Збереження найвищих світових цін на енергоносії через продовження війни на Близькому Сході. Нафта Brent торгується в межах $83−90 за барель. Тож цього тижня це також додасть попиту на валюту з боку українських імпортерів бензину та дизпалива за збереження фізичних обсягів постачання енергоносіїв. Найближчими днями та тижнями з цієї причини посиляться диспропорції між попитом та пропозицією на міжбанку.
Адаптація роботи банків та їх клієнтів до підвищених лімітів купівлі валюти населенням та бізнесом, а також зі зняття готівки як у гривні, так і у валюті. Нічого критичного в цьому немає, але, як показує практика, найближчими тижнями попит на валюту за рахунок такої валютної лібералізації зросте.
Громадяни, у яких закінчувався великий валютний депозит і хто знімав валюту раніше щодня в еквіваленті 100 тисяч гривень, тепер щодня зможуть знімати до 200 тисяч гривень. Отже, і навантаження на каси банків зросте.
Крім того, із 15 до 20 серпня багато українців отримають аванс і теж захочуть частину коштів спрямувати на купівлю валюти у рамках розширених лімітів.
Читайте також: Валютні послаблення від НБУ: як відреагує курс долара
За моїми розрахунками, разом нові послаблення Нацбанку цього тижня можуть вилитися в додаткові $170 млн-280 млн попиту на валюту на міжбанку.
Ця сума некритична для нашого ринку при резервах НБУ у розмірі $51,2 млрд та його регулярних інтервенціях на міжбанку з продажу долара. Але, у будь-якому разі, це додасть роботи як казначействам банків щодо забезпечення ліквідністю цих операцій, так і іншим підрозділам фінустанов, які задіяні безпосередньо в роботі з клієнтами, — від кас банків до департаментів із роботи з картковими продуктами.
Нацбанк та його інтервенції. З огляду на напружену ситуацію в економіці України (від втрат товарних запасів знищених складів та виробничих об'єктів до високих цін на енергоносії у світі), важливим для Нацбанку стає максимальне згладжування курсових коливань на валютному ринку. Таким чином регулятор також стримує інфляцію, на яку впливає і курсовий чинник.
Читайте також: Гривня падає: чому це прискорює інфляцію
Тому цього тижня Нацбанк продовжить регулярно виходити на міжбанк із інтервенціями з продажу долара. На підтримку гривні НБУ, за моїми розрахунками, витратить протягом найближчих 5 робочих днів не менше $890 млн — 1,2 млрд, а щоденні обсяги операцій на міжбанку, зареєстрованих за системою Блумберг, перебуватимуть у межах від $220 млн до $300 млн.
На міжнародному ринку теж будуть дні, які можуть суттєво вплинути на поведінку пари євро/долар, а отже, і на курс євро щодо гривні в Україні.
Найважливіші дати:
Вівторок, 18 серпня — опублікують дані щодо Індексу економічних настроїв у Єврозоні та Німеччині, а також дані щодо будівельної галузі та промислового виробництва у США. За моїми оцінками, це може додати волатильності за парою євро/долар у межах від 0,3 до 0,7 цента на євро, що для України означає потенційні коливання за євро щодо гривні в межах від 13 до 31 копійки.
Середа, 19 серпня — очікується виступ голови ЄЦБ Крістін Лагард і вихід остаточних даних щодо інфляції в Єврозоні. Увечері за київським часом з'явиться протокол засідання Комітету з відкритих ринків ФРС США. За моїми оцінками, це може додати волатильності за парою євро/долар у межах від 0,5 до 1 центу на євро, що для України означає потенційні коливання за євро щодо гривні в межах від 22 до 45 копійок.
Четвер, 20 серпня — пройде доповідь за результатами засідання ЄЦБ із питань монетарної політики, а також опублікують дані індексів цін виробників Німеччини. Не відставатимуть цього дня від Європи і США. Увечері за київським часом будуть опубліковані дані щодо кількості первинних заявок на отримання допомоги з безробіття в США та індекс виробничої активності від ФРБ Філадельфії. За моїми оцінками, це може додати волатильності за парою євро/долар у межах від 0,4 до 0,8 цента на євро, що для України означає потенційні коливання за євро щодо гривні в межах від 18 до 36 копійок.
П'ятниця, 21 серпня — з'являться дані щодо індексу споживчої довіри в Єврозоні (оперативні дані), а також цілий набір даних щодо окремих європейських країн, Єврозони та США. За моїми оцінками, це може додати волатильності за парою євро/долар у межах від 0,6 до 0,9 цента на євро, що для України означає потенційні коливання за євро щодо гривні в межах від 27 до 40 копійок.
Але за рахунок активних інтервенцій Нацбанку щодо продажу долара в рамках політики гнучкого курсоутворення, за моїми прогнозами, щоденні коливання євро щодо гривні перебуватимуть у коридорі від 12 до 35 копійок.
Прогноз курсу долара та євро в Україні на 17−21 серпня
Міжбанк
Особливо активними будуть торгові сесії із вівторка до четверга, коли основна частина клієнтів в Україні закриватиме свої розрахунки з бюджетом, і до цього додасться посилення коливань за парою євро/долар, що негайно пощначатиметься і на курсі євро щодо гривні.
При прогнозному коридорі за парою євро/долар на світовому валютному ринку в період у межах від 1,147 до 1,165 долара за євро та коридорі безготівкового долара на міжбанку в межах від 44,55 до 44,95 гривень, робочий коридор за безготівковим євро перебуватиме в межах від 51,40 до 51,95 гривень.
Готівковий ринок
Більшість обмінників фінкомпаній та банків цього тижня пропрацюють зі спредом за доларом у межах від 15 до 25 копійок, і за євро — в межах від 20 до 50 копійок.
Курс купівлі та продажу готівкового долара у банках перебуватиме в межах коридору від 44,40 до 45,20 гривень, а в обмінниках фінкомпаній — у межах від 44,45 до 45,15 гривень.
Курс готівкового євро в банках перебуватиме в межах коридору купівлі та продажу від 51,30 до 52,25 гривень, та в обмінниках фінкомпаній — у межах від 51,35 до 52,20 гривень.