Пошук найдохідніших інструментів
«Насамперед, на що ми звертаємо увагу, обираючи, куди інвестувати чи що робити зі старими інвестиціями, — це безпекова ситуація, макроекономічна ситуація та ситуація з нашою інфраструктурою, зокрема, енергетичною», — розповів генеральний директор (CEO) української інвестиційної компанії «Dragon Capital» Томаш Фіала.
Експерт зауважив, що ті інструменти, які були привабливими декілька років тому, зараз такими не є. Це, зокрема, стосується нерухомості й інших активів із банківського сектору. Їх можна було купити з великими дисконтами у 2016−17 рр. — після першого нападу Росії. Зараз банківський сектор в гарному стані, дешевих пропозицій тут не очікується.
Іншим джерелом дешевих активів у 2015 році були закордонні інвестори, які тікали з країни і розпродували ОВДП.
Зараз, на думку Томаша Фіали, серед інструментів, дійсно вартих уваги інвесторів, залишилися єврооблігації.
«Вони торгуються набагато дешевше, ніж у 2014−15 рр. Зараз ви можете купити суверенні облігації десь за 20% від номіналу», — наголосив експерт.
Керуючий активами групи ICU Григорій Овчаренко деталізував, що якщо до війни наші облігації торгувалися за ціною, близькою до номіналу, — $1000, то наразі вартість нашого державного боргу складає 20−25% до номіналу, тобто фактично дисконт 75−80%.
«Тобто, якщо інвестувати $100 тис. і розуміти, що наступного року ми переможемо, то можна порахувати, скільки становитиме дохідність, коли вартість повернеться до номінальної», — зазначив він.
Читайте також: ОВДП із дохідністю 20% і вище: хто продає та чи безпечно їх купувати
Євро чи долар: чому віддати перевагу
Генеральний директор (CEO) української інвестиційної компанії «Dragon Capital» Томаш Фіала поділився курсовими очікуваннями. За його словами, наступного року прогнозується середній курс 38 грн за долар, а на кінець 2023 року — 43 грн.
«Ми вважаємо, що НБУ немає змісту девальвувати гривню в першому півріччі, резерви високі — $28 млрд на кінець листопада. Ми очікували, що цього року отримаємо $32 млрд закордонної допомоги, наступного — $42 млрд на фінансування дефіциту бюджету. Цього достатньо, щоб покривати наш торговий дефіцит — $1,5 — $1,7 млрд. І доки є заборона на вивід капіталу з країни, то цього більше ніж достатньо», — підкреслив експерт.
До того ж, на думку Томаша Фіали, спред між ринковим курсом і офіційним у межах 10% досить комфортний. Інша річ, якщо б він становив 15%, тоді був би зміст девальвувати гривню. А щодо переходу до вільного курсоутворення, то цього кроку від НБУ експерти «Dragon Capital» очікують після закінчення війни.
На питання, у якій валюті краще зберігати кошти, Томаш Фіала зауважив, що тут орієнтується на те, в якій валюті планує витрачати гроші на поточні чи інвестиційні цілі. Все ж, експерт зізнався, що довгострокову перевагу віддає долару.
Читайте також: Як правильно захистити доларові заощадження
Депозити: безпечні, як ніколи
На думку банківського експерта Центру соціально-економічних досліджень CASE Україна Євгена Дубогриза, зараз абсолютно безпечно мати справу з банками. Він підкреслив, що в Україні під час дії воєнного стану і три місяці після його закінчення вся сума вкладу в банку повністю гарантується Фондом гарантування вкладів фізичних осіб.
Що ж до ризиків, то експерт виділив тільки два:
- втрата часу, якщо банк збанкрутує, — оскільки потрібен деякий час, щоб гроші забрати.
- можливі втрати через різницю в курсі, якщо депозит у валюті. Тому що вкладнику виплатять гроші за офіційним курсом, який може різнитися з ринковим.
Євген Дубогриз додав, що найбезпечніше вкладати кошти в державні банки, але там ставки нижчі.
Він також порадив розміщувати гроші на короткі депозити до 3 місяців. Тому що, в умовах, коли ставки зростають, краще мати змогу вкладати кошти у вигідніші інструменти.
Загалом, можливість того, що банки підвищуватимуть ставки за депозитами, наразі, на думку експерта, під питанням. Він пояснив, що доки облікова ставка становить 25%, а ставка за депозитними сертифікатами — 23%, а Нацбанк обіцяє, що така ситуація буде мінімум до кінця другого кварталу 2024 року, то жоден банк не пропонуватиме ставки за депозитами вище ніж 20%, бо інакше банк не заробить.
«У банків можливості інвестувати зараз дуже обмежені. В банках багато грошей, але дівати їх немаэ куди, крім як в „депсерти“ (депозитні сертифікати, — ред.) та вкладати в ОВДП», — додав експерт.
Читайте також: 0,02%: чому американці відкривають депозити з мізерною ставкою
Позбутися баласту і шукати нові гавані
На думку фултайм-інвестора, засновника спільноти приватних інвесторів УкрІнвестКлубу Дмитра Карпіловського, безпечної гавані для інвестора на сьогодні не існує; прилаштувати свої гроші так, щоб спати спокійно, найімовірніше, не вийде. Але боятися ризикувати і тримати гроші в кеші — теж погана ідея. Адже тільки за підсумками цього року інфляція перетне поріг у 30%, а це означає, що саме на стільки зменшаться ваші заощадження.
«Страх — це дуже дорого. Необдумані інвестиції — ще дорожче. Єдине, що у вас залишається, щоб кошти примножити чи втратити не так багато, — це інвестиції — вдумливі, акуратні, зважені», — наголосив Дмитро Карпіловський.
Експерт поділився власним досвідом перегляду свого інвестиційного портфеля. Він зауважив, що відмовився від заміської нерухомості, оскільки цей сегмент, який в часи ковіду був високоприбутковим, зараз малоліквідний. Також відмовився від класичного інвестування в нерухомість — знову ж таки через брак ліквідності на цьому ринку.
Натомість, засновник спільноти приватних інвесторів УкрІнвестКлуб зосередив увагу на інших фінансових інструментах.
«Як агресивний інвестор, я вирішив, що якщо в Україні більше консервативних інвестицій немає, то граємося в гру „високий ризик — висока винагорода“. Це індустрії, які зростають пришвидшеними темпами через ситуацію з війною. Але вони, найімовірніше, і падатимуть пришвидшеними темпами, коли війна завершиться. Класика цього жанру — це логістична нерухомість, суднові перевезення, агротрейдинг. Ці індустрії є високоризоковими, але на моменті приносять високу дохідність», — підкреслив Дмитро Карпіловський.
На думку експерта, сьогодні єдиний шанс для інвестора заробити, а не втратити, — це почати заглиблюватися в тему, шукати інвестиційні ідеї, де можна отримати більшу компенсацію за ризик, і бути обережнішим у своїх діях.
«Хочете адекватних результатів від своїх інвестицій наступного року, думайте не про те, що робити з грошима, а про те, що робити зі знаннями, як закрити прогалини в економічних питаннях, в питаннях бізнесу, в інвестиційній грамотності. Бо ті активи, про які, як вам здавалося, ви все знаєте, зараз повністю змінили свою суть», — підсумував Карпіловський.
Читайте також: Ралі Санта-Клауса на біржі: чи вдасться на ньому заробити цього року
Нерухомість, як поле для великих можливостей
Засновник, СЕО Sensar Development Марк Марченко вважає, що війна стала тестом на чесність забудовників.
«Раніше у девелоперів браку коштів на будівництво об'єктів не було. На старті можна було легко продати до 60−70% об'єкта. Але чомусь після початку війни більшість забудовників зупинилися, 2/3 девелоперів опинилися на межі банкрутства. Питання просте: де гроші інвесторів, які були вкладені в дані проєкти?», — наглосив Марк Марченко.
Експерт погоджується, що ситуація на ринку справді складна і є об'єктивні труднощі. Але, як правило, там, де велике падіння, є поле для великих можливостей.
«Сьогодні, зокрема, це курс. Забудовник, який будує реально, а не для картинки, не встигає підігнати ціну під сьогоднішній курс. Тобто, з погляду входу в квадратний метр, зараз вдалі обставини, щоб знайти гарну пропозицію для себе. Тому що будь-який забудовник буде готовий продати з гарним дисконтом і, можливо, навіть на середньому курсі», — зауважив Марченко.
Експерт порадив при виборі об'єкта для інвестування віддавати перевагу тому забудовнику, який адаптується до нових реалій і в економічному, і законодавчому плані.
Читайте також: Дисконти у 70%: за скільки реально купити квартиру у столиці
Трохи золота для певності
«Тим, хто хоче зберегти і примножити свої кошти, однозначно потрібна диверсифікація. З огляду на це, варто подумати про золото», — переконаний фінансовий аналітик Олексій Козирев.
За словами експерта, насамперед, треба розуміти, що інвестиції в золото довгострокові. Особливо метал добре себе показує у кризові часи. Класична ситуація, коли золото коштувало $1600 за тройську унцію, але під час ковід-пандемії у березні-квітні 2020 року різко стрибнуло до $2100−2150. Згодом просіло у ціні, і зараз коштує трохи більше $1800.
«На наступний рік даю прогноз доволі сміливий, золото може сягнути $1890 за тройську унцію. Це залежатиме від інформаційного поля, від того, що взагалі відбуватиметься на ринках, від того, що робитиме ЄЦБ та ФРС», — сказав експерт.
З огляду на це, експерт радить додати золото до свого портфелю у співвідношенні близько 5−10% із перспективою на 3−5 років.