► Підписуйтесь на телеграм-канал «Мінфіну»: головні фінансові новини
Ринковий парадокс
Ситуація наприкінці 2025 року склалася унікальна:
- Фондовий ринок: Індекс S&P 500 з початку року зріс приблизно на 18%.
- Криптовалюта: Біткоїн, попри осінні рекорди, за підсумками року показує падіння на 5% (і на 30% від піку).
Ця розбіжність дає інвесторам чіткий стимул: продати збиткові позиції в криптовалюті до 31 грудня, щоб перекрити податкові зобов'язання, що виникли через успіх акцій.
У чому полягає «трюк»
У США діє правило «фіктивного продажу», яке забороняє інвесторам вимагати податкову знижку, якщо вони продають цінний папір у збиток і купують такий самий (або ідентичний) протягом 30 днів.
Однак, як пояснює Bloomberg, це правило не стосується біткоїна. Податкова служба США (IRS) класифікує криптовалюту як майно, а не як цінні папери.
Як це працює на практиці:
- Інвестор продає біткоїн, фіксуючи збиток.
- Цей збиток «долар-до-долара» списує податок на прибуток від акцій.
- Інвестор миттєво (в ту ж торгову сесію) відкуповує біткоїн назад, відновлюючи свій портфель.
«Ви можете продати цей біткоїн, купити його того ж дня, і це не призведе до жодних обмежень», — пояснює Роберт Персічітте, сертифікований бухгалтер.
Чому всі роблять це зараз?
Професор фінансів Корнельського університету Вілл Конг зазначає, що відсутність 30-денного періоду очікування призводить до концентрації таких угод саме в останні дні року.
«Відсутність обмежень на фіктивний продаж полегшує миттєве виконання операції продай і відкупи, тому активність зосереджується навколо найбільш важливих для податків дат», — каже Конг.
Фінансові консультанти також відзначають, що цього року клієнти діють більш свідомо. Том Геогеган з Beacon Hill Private Wealth зауважує, що «збір збитків» у крипті більше не розглядається як окрема тактика, а стає частиною загальної податкової стратегії на тлі сильного року для акцій.