► Підписуйтесь на телеграм-канал «Мінфіну»: головні фінансові новини
Золота лихоманка у цифровому форматі
Зростання популярності токенізованого золота безпосередньо пов'язане із ситуацією на глобальних ринках. З початку жовтня ціна на золото підскочила більш ніж на 10%, перевищивши $4 300 за унцію. Головними причинами такого ралі стали ескалація торговельного конфлікту між США та Китаєм, призупинення роботи уряду США та ознаки стресу в світовій фінансовій системі, що змушує інвесторів шукати притулку в традиційних захисних активах.
На цьому тлі загальний обсяг торгів токенізованими золотими продуктами з 1 жовтня перевищив $10 мільярдів, що навіть більше, ніж обсяг торгів другого за величиною у світі золотого ETF-фонду iShares Gold Trust (IAU) від BlackRock за той самий період.
Швидкість проти розміру: токени проти ETF
Попри стрімке зростання обсягів торгів, ринок токенізованого золота все ще залишається значно меншим за традиційні інструменти. Загальна ринкова капіталізація сектору становить лише $3,3 мільярда, що є мізерною сумою порівняно з гігантами ринку — ETF SPDR Gold Shares (GLD) з активами у $141 млрд та IAU з $62 млрд.
Однак ключова перевага токенів — це швидкість торгівлі. Співвідношення обсягу торгів до ринкової капіталізації для токенізованого золота становить 34%. Для порівняння, у GLD цей показник дорівнює 5,6%, а в IAU — лише 1,5%.
Що таке токенізоване золото?
Це цифровий актив (токен) на блокчейні, вартість якого прив'язана до реального, фізичного золота. Кожен такий токен є своєрідним цифровим сертифікатом, що підтверджує право власності на певну кількість дорогоцінного металу (наприклад, один грам чи одну унцію), який зберігається у надійному сховищі.
Найпопулярнішими токенами є Tether Gold (XAUT) та Paxos Gold (PAXG). Ця технологія поєднує в собі найкраще з двох світів:
- Від золота: надійність та статус «тихої гавані».
- Від криптовалют: можливість торгувати 24/7, висока ліквідність, легкість передачі та можливість ділити актив на найдрібніші частини.