►Підписуйтесь на сторінку «Мінфіну» у фейсбуці: головні фінансові новини
Ринок M&A
Згідно з останніми даними Dealogic, загальний обсяг угод злиття та поглинання впав на 18%, майже до $3 трлн, що є найнижчим показником з 2013 року, коли обсяг угод становив $2,8 трлн.
Учасники угод звинувачують у цьому високі відсоткові ставки, через які приватним інвестиційним компаніям і компаніям із низьким кредитним рейтингом стало дорожче залучати фінансування для поглинань. Водночас економічна невизначеність і волатильність ринку ускладнили для покупців і продавців процес узгодження ціни угоди.
«Ми були здивовані тим, наскільки складно було укладати угоди у 2023 році. Я думаю, що пожвавлення на ринку злиттів і поглинань буде, але скільки з них дійсно з'явиться 2024-го, а скільки буде підготовкою до 2025 року, ще належить з'ясувати», — сказав Пол Таубман, засновник і генеральний директор бутикового інвестиційного банку PJT Partners.
Обсяги злиттів і поглинань у США — найбільшому у світі ринку інвестиційних банківських послуг — знизилися на 8%, до $1,42 трлн.
Обсяги в Європі та Азійсько-Тихоокеанському регіоні скоротилися ще більше — на 32% та 20% відповідно.
Обсяги викупу за участю приватного капіталу в усьому світі впали на 38% — до $433,6 млрд, оскільки фінансові спонсори скоротили викупи з використанням позикового капіталу (LBO) і продали меншу кількість компаній.
«На піку своєї активності на частку прямих інвестицій припадало приблизно 30% угод, а за останні 12 місяців цей сектор був практично відсутній у потоці угод», — говорить Авінаш Мехротра, співголова відділу злиттів і поглинань у Північній та Південній Америці Goldman Sachs (GS.N).