На сегодняшний день услугу интернет-трейдинга в Украине предоставляют 16 компаний, тогда как еще в середине сентября этой деятельность занимались только 7 компаний. К числу пользователей интернет-трейдингом подключилось уже 1 000 человек, а к концу года ожидается, что их количество возрастет до 2 000. При этом эксперты отмечают, что до насыщения рынка еще далеко, и количество пользователей в 50 тыс. — не предел.
Однако, актуальным вопросом сегодня является готовность украинского инвестора к самостоятельному принятию взвешенных финансовых решений: «Культура инвестирования в нашей стране по-прежнему остается на низком уровне. В отличие от стран, где физические лица уже давно могли самостоятельно заниматься инвестированием в акции, локальные инвесторы только начали осваивать эту технологию, — говорит Председатель Правления Украинской биржи Олег Ткаченко. — «Украинская биржа» видит свою миссию в активном развитии фондового рынка Украины и стремится повысить осведомленность частных инвесторов о новых возможностях и технологиях работы на нем. С этой целью мы регулярно проводит образовательные мероприятия, как для профессиональных торговцев, так и для частных инвесторов, участвуем в семинарах он-лайн брокеров».
На вопросы «Минфина» ответил Валентин Ковбасюк, руководитель отдела Интернет-трейдинга Dragon Capital.
Что нужно знать инвестору, который желает инвестировать самостоятельно в ценные бумаги?
Как минимум, что такое рынок ценных бумаг и принципы его работы (хотя бы в общих чертах).
Какие виды ЦБ доступны инвестору в Украине?
Акции, внутренние облигации (суверенные, корпоративные).
С какой суммой денег можно начинать работать на рынке ценных бумаг?
Сегодня фактически с любой, даже с 200 гривен. Важно соотносить свои затраты с инвестируемой суммой.
Пример как рассчитать экономически целесообразную сумму для инвестирования через Интернет-трейдинг:
Сегодня абонплата у большинства интернет-брокеров составляет 100 грн в месяц (в год 1200 грн), плата за ЭЦП составляет 96 грн в год. Это фиксированные расходы. Возьмите предполагаемую сумму инвестирования. Теперь разделите сумму 1200+96 грн. на размер суммы инвестиций. Допустим, планируется инвестировать 5000 грн. (это рекомендуемый минимум практически у всех интернет-брокеров). Получаем 1296/5000=26%. Остальные расходы – переменные, зависят от оборота. Если планируется каждую неделю сумму инвестирования оборачивать два раза (в начале недели на все деньги купили и в конце недели закрыли позиции), то это составит 53 недели * 2 = 106 оборотов. Если сложить все брокерские комиссии, услуги хранителя, то получится еще 106 * 0,16%= 17% от суммы инвестиции. И это без учета, что сумма депозита будет приростать, ведь именно ради этого все затевается. Итого получается, что доходность инвестиций должна составлять не меньше 17% + 26% (5000/ваш размер инвестиций)=43% если сумма инвестиций будет 5000 грн. Но уже при размере портфеля порядка 100 000 грн. Точка безубыточности будет на уровне 17% + 26%(5000/100000)=18,3%. А такую доходность можно в нынешнее время на бирже и за день получить. А по поводу диверсификации, то даже портфель в 5000 грн. может быть достаточно диверсифицированным. Минимальная сумма сделки лежит в области 200-500 грн.
Недавно в Украине появился интернет-трейдинг. Какие его преимущества и недостатки?
Интернет-трейдинг обеспечивает прямой доступ к организованному рынку (фондовой бирже), где частный инвестор на равных с профессиональными участниками рынка (сертифицированными торговцами ценными бумагами) может участвовать в торгах. В первую очередь, Интернет-трейдинг может быть интересен инвесторам, исповедующим стратегию активного управления своим портфелем. Для долгосрочных стратегических инвесторов все-таки более удобной и экономически выгодной остается услуга брокеридж.
Выбор стратегии торговли не зависит от времени, он скорее зависит от типа инвестора и размера его кошелька. Волатильность фондового рынка остается достаточно высокой, поэтому стратегия day trading (торговля в течение дня) по-прежнему имеет смысл и активно применяется нашими клиентами, которые продают бумаги, когда рынок растет, и покупают, когда рынок откатывается. Но эта стратегия подходит только для торговли «голубыми фишками».
Стратегия долгосрочного инвестирования также является привлекательной, поскольку большинство акций на украинском рынке все еще сильно недооценены. Стратегию активного управления портфелем (нечто среднее между активной торговлей в течение одного дня и долгосрочным инвестированием) я бы также назвал эффективной в текущих условиях: часть эмитентов уже продемонстрировали значительный рост, а часть еще даже не начинала расти, поэтому продажа одних бумаг и покупка других способна генерировать хороший доход.
Частные инвесторы порой применяют разные стратегии. Чем выше сумма, с которой работает инвестор, тем выше доход он может получить и тем больше снизить риски за счет диверсификации. Хотя интернет-трейдинг позволяет торговать и с очень небольшими суммами, однако из-за отсутствия диверсификации риски будут выше.
Если говорить именно о специфических рисках, которые присущи интернет-трейдингу, то надо учитывать риски технического плана: поломка компьютера, отсутствие связи, отсутствие электричества и т.п. Для таких случаев в нашей компании предусмотрена процедура закрытия позиций по заявкам клиентов, которые можно подать альтернативным образом, если сделать это через торговый терминал невозможно.
На какой срок лучше всего инвестировать в ценные бумаги?
Всё зависит от выбранной стратегии.
Какие сектора украинской экономики на данный момент являются самыми перспективными?
Сейчас на биржах активно торгуются бумаги трех банков: «Укрсоцбанк», «Аваль» и «Форум». Но пока банки не восстановились от потерь после валютных колебаний. К концу следующего года их бумаги покажут лучшую доходность. Между тем многие предприятия-экспортеры уже восстановились. Мы видим наибольший потенциал в акциях «Азовстали», «Мотор Січ». Очень интересны акции «Укрнафты». Хотя росту их стоимости по-прежнему мешает неразрешенный конфликт акционеров. В долгосрочной перспективе могут быть интересны энергетические предприятия (например, «Донбасэнерго»), машиностроение. Пока что эти рынки еще не восстановились после кризиса. Хороший потенциал роста у акций концерна «Стирол», которые торгуются сейчас с существенным дисконтом к цене, предложенной за ОПЗ на приватизационных торгах. В долгосрочной перспективе выгодны бумаги «Укртелекома»: пока компания находится в государственной собственности, ее эффективность будет оставаться низкой.
Словарь:
Це́нная бума́га как юридическое понятие — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении..
Акция (финансы) — эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов.
Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.Суверенные облигации — ценные бумаги, выпущенные государством.
Эмиссия (выпуск) государственных ценных бумаг направлена на решение следующих задач:
- покрытие дефицита государственного бюджета;
- покрытие кассовых разрывов в бюджете;
- привлечение денежных ресурсов для осущеcтвления крупных проектов;
- привлечение средств для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам.
Корпорати́вная облига́ция — облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.