ВХОД
Вернуться
ukrsib
Дмитрий Приходько
Зарегистрирован:
31 марта 2010

Последний раз был на сайте:
18 января 2013 в 16:53
Подписчики (28):
bulat911
bulat911
Киев
indagame
IndaGame Games
26 лет, Киев
ABogush
Александр Богуш
39 лет, Киев
Eurodollar
Максим Сероус
Киев
PSheva
Петр Шевченко
Киев
Ceme4kin
Ceme4kin
Днепропетровск
vados
vados
vitacikl
vitacikl
Extreme
Анатолий Долматов
24 года, Киев
kotina
kotina
7natakiev
7natakiev
Киев
tanag1
tanag1
донецк
все подписчики
Начальник аналитического отдела, УкрСиб Эссет Менеджмент
5 октября 2011, 09:39

Обзор акций ОАО «Крюковский вагоностроительный завод»

ОАО «Крюковский вагоностроительный завод»– крупный производитель железнодо-рожных грузовых и пассажирских вагонов. В 2010 г. крупными пакетами акций компании владели группы «ТАС» (Тигипко) -24,9%, также в некоторых источниках упоминаются владелец 25% — эстонская AS Skinest Finants (Осиновский) и топ-менеджмент (Приходько) с 39,5% акций.

Основные факторы привлекательности KVBZ:

  • Рынок грузовых железнодорожных перевозок СНГ характеризуется как растущий (рост промпроизводства, сильный сырьевой потенциал стран СНГ, выгодное территориальное расположение: пересечение транспортных потоков из Европы в Азию);
  • Ёмкость рынка грузовых вагонов превышает суммарные производственные мощности вагоностроителей СНГ;• Рост производства грузовых вагонов за 8 мес. 2011г. составил 18%;• Высокий уровень диверсификации продуктовой линейки компании;• Хорошие позиции компании на рынке пассажирского подвижного состава, активное развитие этого направления;
  • Лучшие среди украинских аналогов показатели рентабельности;
  • Отличные показатели финансовой устойчивости и ликвидности компании;
  • Компании удалось показать прибыльную работу в 2009 г. При снижении производства в 2 раза;
  • Хорошая ликвидность акций и её инвестиционная привлекательность при оценке по рыночным коэффициентам (в сравнении с компаниями развивающихся рынков)Основные риски KVBZ:
  • Высокая зависимость грузового сегмента от российского рынка (вероятность протекционистских мер в России по мере наращивания производства местными компаниями), пассажирского сегмента – от «Укрзализныци» (регулярное недофинансирование программ)
  • Общие риски украинского фондового рынка – высокая волатильность акций KVBZ на нисходящих трендах фондового рынка.

При сравнительной оценки по рыночным коэффициентам с зарубежными аналогами потенциал роста 110%, справедливая стоимость KVBZ составляет 34,6 грн за акцию. Считаем акции KVBZ интересным инструментом для среднесрочных операций.

Динамика котировок KVBZ на Украинской бирже

Просмотров: 1599, сегодня — 0
Следить за новыми комментариями

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд