пятница, 29 января 2010 г. Комментарии по рыночной ситуации

Вчера волна рисковой активности снова отступила, так как статистика не порадовала США. Волнения затронули всю Уолл-стрит, в особенности технологический сектор. Если обратиться к опубликованным отчетам, то количество заявок на пособие по безработице лишь незначительно сократились по сравнению с предыдущей неделей, на которую предположительно оказал влияние праздник. Будем надеяться, что стабильный нисходящий тренд по действующим заявкам более верно отражает ситуацию на рынке труда, т.е. говорит о его стабилизации. Основной показатель заказов на товары длительного пользования оказался хуже ожиданий, зато индекс без учета волатильного транспортного компонента превзошел прогнозы.

Такая антирисковая тенденция в целом оказала поддержку доллару США (кроме пары с иеной), который дополнительно вырос на комментариях представителя МВФ Липски и известного инвестора Джорджа Сороса, который сказал, что реальной альтернативы доллару в качестве резервной валюты не существует. Кроме того, в конце недели на рынке появились слухи о том, что Китай может повысить ставки на выходных, но, вероятно, таким образом была неверно истолкована статья в «Уолл-стрит джорнэл» под заголовком «Китай продолжит идти по курсу и сохранит гибкость» («China to Stay Course, With Flexibility»), в которой говорилось о политике, а не о валютных курсах. Тем не менее, эта тема, возможно, еще не раз вернется в ближайшие несколько недель, а тогда от всех полученных рисковыми валютами достижений не осталось и следа. Особенно пострадали кроссы с иеной.

Британский фунт получил сильный удар, когда агентство «S&P» заявило, что больше не считает британскую банковскую систему самой стабильной в мире. И хотя этот доклад предположительно представлял собой расширенную версию доклада от 21 декабря, ущерб был нанесен, невзирая на корпоративный спрос в связи с выплатами дивидендов, который может сохраниться до завтрашнего дня. Из-за не утихающих беспокойств по поводу долгов Греции (и стран PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция и Испания) в целом) евро торговался в нисходящем тренде, но все же удержался выше вчерашнего азиатского минимума. Из позитивного: Бен Бернанке был повторно назначен на пост председателя ФРС. Голосов «за» в итоге оказалось больше, чем предполагалось — 77:23.

На азиатской сессии экономический календарь был заполнен отчетами из Японии. Несмотря на то, что ситуация с безработицей слегка улучшилась до 5,1% с 5,2%, все же рынок больше волновали данные по потребительским ценам, которые показали, что проблема дефляции остается. Декабрьский результат по всей стране продемонстрировал падение на 1,7% в годовом исчислении, т.е. темпы снижения немного замедлились по сравнению с ноябрьским значением -1,9%, при этом индекс CPI в Токио за январь также слегка улучшился до -2,1% г/г с -2,2% в декабре.

Обозреватель газеты «Телеграф» Амброуз Эванс Притчард в своей новой статье сфокусировался на кредитном вопросе в Еврозоне. Он ссылается на заявление, сделанное в парламенте Германии министром экономики Райнером Брюдерле о том, что, несмотря на то, что несколько государств-членов ЕС переживают «опасный спад», который может иметь губительные последствия для Еврозоны, спасать должников никто не будет. То ли это послужило поводом, то ли розничная Япония стала покидать длинные позиции в паре евро/иена, только курс евро/доллара в начале азиатской сессии зафиксировал новый циклический минимум на уровне 1,3913. Сегодня рынки будут внимательно следить за событиями в Испании, где правительство объявит план по сокращению дефицита бюджета на две трети. Чувствуем, что неопределенность и дальше будет окутывать евро…

Итак, конец месяца, и в Европе сегодня будет насыщенная сессия: к выходу готовы такие отчеты, как индекс цен на жилье Nationwide в Великобритании, денежная масса, безработица и индекс CPI в Еврозоне, розничные продажи в Норвегии и индекс опережающих индикаторов в Швейцарии. Завершает неделю и месяц американская сессия с отчетами Канады по ценам на промышленные товары и сырье и ВВП за ноябрь и отчетами США по ВВП за 4 квартал, индексу PMI в Чикаго, окончательному индексу доверия Мичиганского университета и индексу Milwaukee NAPM.