ВХОД
Вернуться
okhrimenko
Александр Охрименко Александр Охрименко
Зарегистрирован:
16 февраля 2010

Последний раз был на сайте:
2 декабря 2016 в 14:48
Александр Охрименко — Александр Охрименко  RSS блога
экономист
14 мая 2010, 08:41

Обидно, понимаешь! Ведь ничего плохо не делаем

Чуда не произошло, хотя, честно говоря, хотелось. По итогам 13 мая 2010 года Украина по уровню кредитно-дефолтных свопов продолжает занимать 5 место в списке «самых рисковых еврооблигаций» с показателем вероятности дефолта 32%. На одну позицию хуже - у Греции. Вероятность дефолта в этой стране - 35%. И лучше нас смотрится Дубаи с показателем вероятности дефолта 25%. Если кто забыл, можно напомнить, что вероятность дефолта в Австралии оценивают на уровне 3%, а в Норвегии на уровне 1%. Когда в марте 2010 года начали резко снижаться кредитно-дефолтные свопы по украинским еврооблигациям, складывалось мнение, что еще немного, и процесс пойдет, и мировой рынок перестанет бояться Украины, как объекта инвестирования. Но азарт снижения кредитно-дефолтных свопов (читай - доверия зарубежных инвесторов к Украине) очень быстро иссяк. И в последнее время фактически незаметно существенного улучшения инвестиционных ожиданий со стороны зарубежных инвесторов. Что на это повлияло, сказать сложно. Или проросийская ориентация нового правительства, или «вторая волна» мирового кризиса. Но факт остается фактом: нам доверяют, но не очень.

 

И пару слов о том, у кого показатели кредитно-дефолтных свопов ухудшились за последнее время. А это были такие страны, как Испания (инвесторов пугает просто-таки громадный уровень безработицы), Ирландия (долг, долги...), Греция (это понятно), Таиланд (во многом политические события) и Франция (показатели роста ВВП оказались ниже, чем прогнозировали). Но были и страны, у которых показатели по кредитно-дефолтным свопам и так хорошие, но улучшились еще. Это Австралия, Новая Зеландия, Польша, Египет, Словения.

Просмотров: 845, сегодня — 1
Следить за новыми комментариями

Комментарии (8)

+
+19
Toha
Toha
14 мая 2010, 10:11
toha, Столица!
#
как говорится, каждому теплее свое место в кресле. Как бы развитой мир не убаюкивал себя тем, что мол кризис уходит, это всего лишь самообман, потому что с кризисои боролись старыми методами, которые собственно к кризису и привели — накачивали экономики воздушными деньгами с целью стимуляции потребления. Где-то с год я состояние кризиса попыталась сравнить с больным инсультом после приступа (не дай Бог никому этой болячки) — вроде жив, вот только как жить дальше — непонятно. И точно знаешь, что прежняя жизнь перечеркнута навсегда.
+
0
Юрий  Романенко
Юрий Романенко
14 мая 2010, 12:14
Киев
#
Боже мой, какая это все фигня…
+
0
regulator
regulator
14 мая 2010, 13:12
Днепропетровск
#
А напишите «не фигню» пожалуйста, а мы с удовольствием почитаем…
+
+3
Юрий  Романенко
Юрий Романенко
14 мая 2010, 16:02
Киев
#
Я не про то, что Охрименко написал, а вообще про все эти «разводящие рейтинги»
+
+4
Сергей Шматков
Сергей Шматков
14 мая 2010, 16:12
Луганск
#
Не фигню? Пжлста:

CDS были изобретены несколько лет назад молодой выпускницей-математиком из Кембриджа, Блит Мастерс (Blythe Masters), нанятой J.P. Morgan Chase Bank в Нью-Йорке. Свежеиспеченная тогда выпускница университета убедила своих боссов в Morgan Chase выпустить на рынок новый революционный продукт для управления рисками, как вскоре стали называть CDS.

CDS представляет из себя кредитный дериватив (вторичный финансовый инструмент) или соглашение между двумя сторонами: одна делает регулярные взносы другой, которая берет на себя обязательство погасить выданный кредит в случае дефолта третьей стороны, т.е. должника. Первая сторона получает своего рода страховку выданного кредита и именуется «Покупателем». Вторая сторона, обеспечивающая эту защиту именуется «Продавцом». Третья сторона, которая может обанкротиться или отказаться от погашения долга, известна как reference entity (выражение можно примерно перевести как «ссылка на объект» или «упоминаемый объект договора», «предмет договора»). В течение последних семи лет кредитные дефолтные свопы (CDS) стали ошеломляюще популярны по мере взрывного роста рисков в США. Банки утверждали, что с их помощью они смогут распределить риски по всему миру.

Дефолтные свопы похожи на страхование, так как могут использоваться кредиторами для хеджирования отказов в платежах по займам. Однако, благодаря отсутствию требований по поддержанию соответствующих обязательству активов, дефолтные свопы также могут использоваться и для спекуляций.

Уоррен Баффет однажды назвал спекулятивные производные инструменты «финансовым оружием массового уничтожения».

Это было написано в в октябре-ноябре 2008 года. И еще оттуда:

Сейчас пришла очередь падения на 62 триллионом рынке CDS из-за растущего на фоне углубляющейся рецессии числа дефолтов по джанк-облигациям американских корпораций. Этот рынок является очередной проблемой, готовой вот-вот обрушиться на голову. По оценкам под угрозой находятся около 1,2 трлн из номинальных 62 трлн, что значительно превышает размеры рынка субстандартной ипотеки.

Т.е. ЦДСы — это чисто спекулятивный и ничего реально не отражающий инструмент и объем их рынка намного больше самого рынка субстандартной ипотеки, на которые выписаны эти ЦДСы. Аналогичная (спекулятивная) ситуация и с ЦДСами на всех прочих рунках. В т.ч. и на рынках суверенных займов.

Так что верить ЦДСам — это бред.
+
0
Юрий  Романенко
Юрий Романенко
15 мая 2010, 00:10
Киев
#
во-во, потому вообще не принимаю во внимание эти игрища спекулянтов.
+
+4
Александр  Охрименко
Александр Охрименко
14 мая 2010, 18:10
Киев
#
То что это спекулятивный инструмент это факт. Но то что при покупке еврооблигаций на их обращают это точно. Сам не раз сталкивался на практике, когда мне очень просто и внятно поясняли почему они согласны покупать литовские бонды под 3% и не хотят украинские под 6%.
+
+6
Александр  Охрименко
Александр Охрименко
14 мая 2010, 18:16
Киев
#
Вот посмотрите на наши еврооблигации. Текущая доходность еврооблигаций 2015 7,8-8,0% годовых. А почему на 3-4% как других странах

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд