Одним із таких є Wotan, який почав працювати над можливістю інвестицій в українські активи від 1 тис. грн. Компанія отримала перевагу серед інших завдяки Robo Advisor — штучному інтелекту, який керує особистими заощадженнями інвесторів. За словами засновників Wotan, середній дохід за портфелями їх клієнтів у 2021 році становив 15,8% річних у валюті.
Минулого року цей бізнес купила компанія Treeum і запустила спільний мобільний додаток для інвесторів Multi Invest. У лютому 2022 року через додаток вже можна буде купувати акції не лише українських, а й американських компаній, фонди, облігації та криптовалюту.
Як робот формує інвестиційний портфель, як вирішує, коли купувати чи продавати активи, які сервіси зараз доступні у додатку та які плани на майбутнє, «Мінфіну» розповів Сергій Кравецький, співзасновник компанії Wotan.
Про можливості штучного інтелекту: робот, який заробляє гроші
Сергій, Wotan можна вважати флагманом у сфері роботизованого управління активами. Як і чому виникла ідея створення такої компанії?
У 2008 році у нас із партнером було агентство нерухомості, але світова фінансова криза знищила цей бізнес. І я запитав себе: чим зайнятися, щоб наступна криза мене не торкнулася. Відповідь на питання я знайшов через декілька років, коли зіткнувся з фондовим ринком.
У 2015 році я познайомився з моїм нинішнім бізнес-партнером Михайлом Пацаном. Разом із ним ми створили ІТ-компанію з алгоритмізованим управлінням активів. Відкрили два офіси — у Києві та Харкові, найняли 25 фінансових аналітиків… Все красиво та масштабно, як в американських фільмах із Леонардо Ді Капріо.
Але за декілька місяців зрозуміли, що маржинальність із таким підходом до бізнесу вкрай низька. Крім того, у нас збільшувалася кількість клієнтів, тому потрібно було аналізувати великий масив інформації для відбору перспективних компаній. Але навіть одна помилка аналітика могла кардинально «перекосити» звіт і дати помилковий результат.
Ми стали розбиратися і зрозуміли, що у світі так ніхто вже не працює. Наприклад, в одній із найбільших інвестиційних компаній світу — Vanguard — аналітиків у рази менше, ніж програмістів. Весь аналіз робить комп'ютерна програма. І ми такі: «Евріка! Штучний інтелект!».
Тоді до нас приєднався третій партнер — Андрій Варнава, який очолив ІТ-підрозділ, програмування інвестиційних стратегій.
І Wotan почав консультувати приватних інвесторів за допомогою штучного інтелекту?
Ми створили автоматизовану систему, яка може сама аналізувати та торгувати. Тобто робить те саме, що раніше робила велика група людей.
По-перше, ми заклали в систему макроекономічний та фундаментальний аналіз.
По-друге, запрограмували стратегію з хеджуванням (страхуванням) активів. Робот розуміє, коли і за якими параметрами потрібно змінювати стратегію залежно від макроекономічної ситуації у світі. Ми знайшли певні тригери, які показують, як змінюється настрій інвесторів і куди рухатиметься фондовий ринок.
По-третє, ми навчилися аналізувати поведінку клієнта щодо його ризик-профілю. Інвестор відповідає на низку питань у нашій анкеті, розробленій на базі анкети від Массачусетського університету, факультету психології. Залежно від відповідей система формує портфель клієнта.
Наприклад, таке питання: що ви робитимете, якщо вартість активів впаде на 30%?
а нічого;
б) продам та закрию угоду зі збитком;
в) куплю дешевше ще.
Як це відбувається на практиці?
Згідно з портфельною теорією Марковіца, розроблена методика формування інвестиційного портфеля, спрямована на оптимальний вибір активів, виходячи з необхідного співвідношення дохідність/ризик. Ідеї, сформульовані ним у 1950-х роках, становлять основу сучасної портфельної теорії.
Ми доопрацювали теорію доступними інструментами та отримали портфель із чотирьох кошиків: акції, облігації, сировина та захисні активи. Згодом ми додали п'ятий кошик — молоді компанії, які швидко зростають та виходять на ІРО.
Тобто всього 5 різних кошиків із активами, що змінюються у пропорціях. Коли економіка зростає, у портфелі буде більше ризикових активів. Але якщо прогнози погіршуються, наприклад, зростає інфляція та безробіття в США, акції в портфелі інвестора автоматично продаються і купуються облігації, золото.
За одну секунду робот перевіряє декілька сотень тисяч комбінацій та відповідно до результату обирає актив для покупки, який додасть у портфель.
Читайте також: Плюс 840% за 4 роки: як заробити на вітчизняному фондовому ринку
Чи траплялися збої системи?
Збій — це колись щось пішло не за планом. Наприклад, система помилилася у виборі активу і почала збитково торгувати. Тільки ми не займаємося трейдингом, у цьому наша відмінність — ми інвестуємо.
Звіти компаній публікують щокварталу, а макроекономічні показники можна моніторити раз на місяць. Система підтягує всі дані та аналізує. Тільки після цього приймається рішення, який актив купити, а що продати з портфеля.
Були випадки, коли клієнти розподіляли капітал на два рахунки та на одному торгували самостійно. Але, втративши частину своїх заощаджень, зрештою приходили до того, що грошима повинні керувати професіонали. Яскравим прикладом є історія з американською нафтою минулого року, коли її вартість несподівано впала до нуля, а потім до мінус $40.
Які були найнезвичайніші рішення?
На етапі фінального тестування система видала результат, що потрібно придбати акції російського Газпрому. Ми думали, що це якась помилка. Доки дивилися квартальні звіти компанії та розраховували ймовірності зростання акцій, робот уже все проаналізував. І за два тижні ціна на акції Газпрому злетіла на 70%. Як тільки заступник голови правління концерну оголосив про великі дивіденди.
Про мобільний додаток та розумний менеджмент
Як зараз працює ваш бізнес?
Є два напрямки — мобільний додаток Wotan та бізнес із управління активами.
Через додаток можна інвестувати суми від 1 тис. грн, купуючи державні облігації (ОВДП), муніципальні облігації, корпоративні облігації, інвестиційні фонди та акції.
Управління активами на західних фондових ринках доступне з депозитом від $25 тис.
Ваш клієнт — хто він?
У нас два абсолютно різні сегменти. Основні клієнти — ті, хто має значний капітал і можуть інвестувати в акції закордонних компаній $100 тис. і більше.
Другий сегмент — клієнти, які інвестують через додаток, переважно молоді та прогресивні. Це чоловіки від 24 до 30 років, найчастіше пов'язані з IT або фрілансери, які заробляють за допомогою інтернету та передових технологій.
Є клієнти, які інвестують через програму Wotan великі суми грошей. Як правило, вони вкладають капітал у державні облігації, не хочуть їздити до офісу та підписують документи зі свого смартфона, як американські інвестори.
Які зараз послуги є в додатку?
Перший — купити чи продати активи. Другий — Robo Advisor.
Нині там здебільшого українські активи. Планували у грудні запустити покупку американських акцій, але не встигли вчасно отримати ліцензію. Ця можливість з'явиться вже у лютому 2022 року.
Якщо говорити про ОВДП, які переваги є у ваших клієнтів, порівнюючи з тими, наприклад, хто купує держоблігації через банк?
Ефективна ставка найчастіше вигідніша, ніж у банку. Мінімальна сума дорівнює вартості одного активу — приблизно 1 тис. грн. Комісія за операцію дорівнює 1 грн. Якщо прийти до офісу та оформити паперові документи, комісія складе 200 грн. Різниця обумовлюється витратами людського часу.
Які умови діють для ваших клієнтів під час інвестування у фондовий ринок?
Для тих, хто інвестує через мобільний додаток, є лише одна комісія — 1 грн за покупку акції чи облігації.
Преміумклієнти нам платять $1100 за підключення до системи Robo Advisor і від 11% до 20% від доходу. Але ми беремо свою комісію лише якщо клієнт заробляє.
Середня ставка доходу за портфелями наших клієнтів у 2021 році вийшла на рівні 15,8% річних у валюті.
Читайте також: Вклав гроші у Beyond Meat та заробив на штучному м'ясі 300% за місяць
Але клієнт може втратити гроші?
По-перше, до нашого списку для інвестицій потрапляють тільки ті компанії, які коштують понад $10 млрд. Є компанії, які молодші, але на них припадає дуже маленька частка портфеля.
По-друге, ми купуємо багато різних компаній, тому на акції одного активу припадає не більше 3%.
Ба більше, коли ми навчилися заробляти гроші, я почав замислюватися, що буде, якщо ринок почне падати, акції знеціняться тощо. Адже я не готовий втратити свої заощадження. Мій партнер Михайло Пацан спочатку вважав, що застрахуватися від втрат неможливо: «Це ж ринок, завжди є ризики». Але незабаром він запропонував вихід — почали хеджувати активи, тобто страхувати.
Як це працює?
Існують різні інструменти: акції, ф'ючерси, опціони, коли, пути тощо. Ми розібралися у всіх тонкощах і навчилися їх правильно застосовувати. Коли ти комбінуєш ці інструменти в різних варіаціях, виходить нульовий ризик і навіть деяка гарантована дохідність.
У чому переваги роботи з вашою компанією, а не самостійних інвестицій через брокера?
Головна перевага — Robo Advising, тренд у всьому світі з управління особистими заощадженнями. Якщо ви захочете відкрити рахунок в акціях, ви знайдете, де це зробити. Але що ви купите? Наприклад, вам подобаються акції Tesla. Якщо ваші заощадження становитимуть $10−50 тис., ви задумаєтеся, чи варто інвестувати в ці акції чи інші. Але як обрати надійні та перспективні? 90% українців несуть свої гроші на депозит у банк або купують нерухомість, бо складно аналізувати, у які акції інвестувати.
Альфа-Банк вже запустив можливість інвестувати через свій додаток в акції, скоро вийде на цей ринок monobank та інші великі гравці. Усі обіцяють найкращі інтерфейси, низькі комісії, швидкий та легкий доступ до покупки. Але ми незабаром побачимо масове розчарування, коли некваліфікований інвестор зіткнеться з корекцією ринку.
Практика з досвіду показує, що чотири з п'ятьох «самостійних інвесторів» продадуть акції, що подешевшали, тобто закриють угоду зі збитком. А це означає, що сотні тисяч клієнтів будуть розчаровані втратою своїх грошей, як це було у 2008 році в США.
Читайте також: Керуючий партнер Unit.Сity: мій головний принцип — не інвестувати на останні гроші
Читала, що охочих скористатися Wotan більше, ніж можливість обробити заявки…
Була така проблема. Ми анонсували запуск програми восени 2020 року, і нам «привалило» стільки заявок, що наш брокер (Універ — ред.) просто «ліг». Ніхто не розраховував на такий ажіотаж. Через це ми мусили підвищити поріг входу — до 300 тис. грн. Досі завантаження додатку та заявки на відкриття рахунку йдуть органічно. Але за останні декілька місяців ми поступово зменшили мінімальну суму інвестицій від 10 тис. грн.
Низький поріг входу — це одна з переваг Wotan. У банках це щонайменше 100 тис. грн. Ще один приємний бонус — фінансова освіта. Більшість наших преміум-клієнтів купують наші курси, дивляться вебінари, щоби розібратися, як інвестувати самостійно.
Про труднощі та плани на майбутнє
З якими проблемами зіткнулися під час інтеграції з біржею та іншими системами?
Зараз ми інтегровані безпосередньо з українськими брокерами — Універ, Мульті Інвестиції, Green Candle, у планах ICU та БТС. Це український торговець цінними паперами, який, зі свого боку, інтегрується з біржею.
Був цікавий момент. Восени 2020 року, коли ми запускалися, перші клієнти заводили на рахунок лише кілька тисяч гривень. Тому Універ виставляв на українську біржу заявки на купівлю одного, двох чи трьох паперів, тоді як там в обігу були мільйони.
Трейдер Андрій Руденко, який виконував заявки, приходив до мене і казав: «Серьож, з мене на біржі сміються — що це за обсяги дитячі! Мовляв, ви що там розорилися? По одному паперу купуєте!». Але за два місяці ситуація кардинально змінилася. У січні 2021 року обороти вже сягали декількох мільйонів.
Розкажіть про угоду з Treeum та продаж Wotan
Влітку 2021 року настав момент, коли потрібно було приймати рішення, як рухатися та розвиватися далі.
На одній із зустрічей співзасновник Treeum Сергій Віндерських сказав, що вони з партнерами робитимуть свій інвестиційний додаток, а потім запропонував зустрітися. Пропозиція Treeum полягала у купівлі нашого бізнесу. Погодження всіх формальностей та комунікація з Dragon Capital тривали кілька місяців. Угода завершилася у листопаді.
Тепер ми працюємо спільно над додатком Multi Invest, який надасть можливість не лише «купити швидко та зручно акції, крипту чи землю», але й дасть змогу «інвестувати з розумом» за допомогою штучного інтелекту.
Яким бачите розвиток Multi Invest найближчі п'ять років? Куди рухатиметеся?
У напрямі соціальної фінансової грамотності. У 2022 році ми маємо плани дати великій кількості українців доступ до фінансових ринків. Навчити правильному методу інвестування. Показати, що Robo Advisor керує ефективніше за будь-якого керуючого. Я розумію, що не всі довірятимуть роботам. Багатьом потрібен час, щоб самостійно все спробувати та обпектися.
Куди ви особисто вкладаєте гроші?
У фондовий ринок, звісно ж. Перша причина — ліквідність. Коли мені потрібні гроші, я легко їх дістаю з інвестицій. Друга причина — дохідність. Коли я розумію, що і як влаштовано на фондовому ринку, моя дохідність стає вищою, ніж у класичного інвестора.
І також дивлюся на потенційно цікаві, проривні бізнес-проєкти, що роблять не просто гроші, а щось змінюють.
Яка ваша найуспішніша інвестиція на фондовому ринку?
Купівля акцій Microsoft — ще у 2012 році. На той час компанія презентувала на ринку нові продукти: нову операційну систему, хмарні технології та інше. Я інвестував тоді лише $1 тис., але зняв уже $1,7 тис. Це 70% дохідності.