Рух проти тренду
Після жорстокого року для акцій технологічних компаній індивідуальні інвестори втратили апетит до купівлі паперів на падінні — за одним помітним винятком. Вони, як і раніше, скуповують акції Tesla.
За даними Vanda Research, чисті купівлі індивідуальними інвесторами кошика з восьми популярних технологічних акцій досягли нещодавнього піку в листопаді, але до кінця року різко знизилися. У новому році обсяг покупок трохи збільшився на фоні відновлення акцій технологічних компаній.
Щодо Tesla (TSLA), то приватні особи були постійними покупцями з кінця 2021 року та подвоїли свої позиції, коли акції впали наприкінці 2022 року.
За останні шість місяців вони витратили на папери Tesla більше грошей, аніж за п'ять років до цього, виявила Vanda. А 10 січня одноденна чиста купівля акцій виробника електрокарів досягла рекордного рівня у $316 млн.
«Ринки сильно постраждали, і ми побачили, що роздрібні інвестори переключилися на акції своєї улюбленої технологічної компанії, замість того, щоб інвестувати у весь сектор», — сказав про Tesla аналітик Vanda Лукас Мантл.
Боротьба Федеральної резервної системи за приборкання інфляції шляхом агресивного підвищення відсоткових ставок минулого року різко змінила перспективи великих технологічних гравців, які протягом багатьох років підвищували американські бенчмарки до нових максимумів. Інвестори були змушені переглянути всі плюси та мінуси інвестування у компанії, чия привабливість пов'язана з перспективою отримання величезних прибутків у щасливому, але віддаленому майбутньому.
Акції Tesla впали на 65% у 2022 році — він виявився найгіршим для компанії за всю її історію. Папери материнської компанії Facebook Meta Platforms впали на 64%, акції популярного стрімінгового сервісу Netflix (NFLX) знизилися на 51%. Але на початку нового року папери технологічних компаній та інших акцій зростання помітно відскочили — здебільшого така позитивна динаміка пов'язана з надією інвесторів на те, що ФРС уповільнить темпи підвищення ставок. Із початку січня індекс S&P 500 зріс на 3,2%.
Читайте також: За рік попит на електромобілі зріс у півтора рази — Укравтопром
Вже цього тижня інвестори матимуть змогу ознайомитися з фінансовими звітами Tesla, а також Microsoft (MSFT), Intel (INTC) та інших великих компаній. Учасники ринку отримають останні відомості про те, як найбільші гравці технологічного сектору переносять складні економічні умови.
Причина віри у компанію
Навіть незважаючи на те, що скептики посилаються на побоювання з приводу збоїв у виробництві, падіння попиту та відсутності належної уваги голови Tesla Ілона Маска до своєї компанії на фоні придбання ним Twitter Inc, найзатятіші прихильники Tesla зберігають віру в довгостроковий успіх компанії.
Абас Гупта, 41-річний підприємець з Ірвайну, штат Каліфорнія, каже, що у 2018 році він перевів увесь свій портфель акцій у папери Tesla, будучи зачарованим її електромобілями та обіцянкою революційних інновацій. За словами Гупти, минулого року він втратив усі свої пенсійні накопичення після того, як узяв маржинальні позики та використав опціони для збільшення ставок на Tesla. Проте, зав'язувати з інвестуванням у Tesla Гупта не планує.
«По суті, я спалив статок всього свого життя, але ніщо з цього не похитнуло моєї впевненості в компанії. Просто не існує компанії, яка навіть віддалено наближається до Tesla за інноваціями», — зазначив Гупта.
«Навіщо мені вкладати гроші в кошик, що складається з динозаврів?» — сказав він, маючи на увазі S&P 500.
Гупта активно купує кол-опціони на Tesla з довгим терміном дії. Як відомо, кол-опціони дають трейдерам право, але не зобов'язання купити акції за вказаною ціною до певної дати, в той час, як пут-опціони дають право на продаж.
За даними Cboe Global Markets, обсяг опціонів на Tesla загалом зріс за останні декілька місяців. Одна з найбільших опційних ставок на Tesla полягає в тому, що акції досягнуть $825 протягом найближчих трьох років. Наразі папери компанії оцінюються у $144 за штуку.
Габріель Вілсон, 52-річний лікар, зі свого боку, повідомив, що головною проблемою для нього продовжує залишатися ФРС. Після того, як у 2018 році чоловік вперше взяв в оренду Model X, він сказав, що перевів усі свої інвестиції у Tesla. Хоча Вілсон перевів у готівку свої активи наприкінці 2021 року через побоювання з приводу зростаючої слабкості ринку, він збирається знову купити акції Tesla найближчим часом.
Але незважаючи на минулорічні потрясіння на ринку, Вілсон не чіпав трастового фонду вартістю близько $100 тисяч, який він створив спеціально для свого сина. Фонд складається виключно з акцій Tesla, пояснив інвестор.
«Ніхто не може конкурувати з Tesla, — сказав доктор Вілсон. — Я не маю сумніву, що за Tesla майбутнє».
Багато професійних інвесторів, як і раніше, обережно ставляться до технологічних акцій. За даними Bank of America Corp, у січні керуючі фондами відмовилися від акцій технологічного сектору і наразі посідають нижчу позицію у цьому секторі, ніж у минулому.
Але деякі люди роблять ставки на те, що технологічний сектор може знову вибитися у лідери ринку, якщо ФРС дасть зрозуміти, що планує відмовитись від підвищення відсоткових ставок. Ф'ючерси на ставку за федеральними фондами, які відстежують короткострокові очікування за відсотковими ставками, показують таке: трейдери вірять у те, що американський центральний банк знизить ставки пізніше цього року, хоча чиновники ФРС неодноразово заявляли, що їхню роботу з охолодження економіки ще не закінчено.
Нікі Бурліуфас, 51 рік, минулого року купила акції Advanced Micro Devices (AMD) та Nvidia (NVDA), але утрималася від нових позицій, оскільки акції напівпровідникових компаній зазнавали труднощів. Фінансовий консультант зі зв'язків із громадськістю у Сіднеї, зі свого боку, зазначила, що в майбутньому має намір придбати акції Tesla, а також Microsoft, Apple Inc та Alphabet (GOOGL).
Читайте також: Збори Аватару перевищили $2 млрд: чи зможе це врятувати Disney
«Щойно з'явиться хоч якийсь натяк на те, що відсоткові ставки припинять зростання, акції технологічних компаній почнуть злітати, і я хотіла б взяти участь у цьому зростанні, — пояснює вона. — Я користуюся їхньою продукцією і хотіла б також отримувати вигоду від зростання їхнього прибутку».