Якщо порахувати реальну величину падіння, з поправкою на інфляцію, то згідно з аналізом Bank of America, для ринку акцій воно може стати найгіршим із 1872 року, перевершивши шокові падіння Великої депресії, обидвох світових війн, Великої інфляції 1965−82 років та Великої рецесії 2008 року.
Падіння не обмежилося ринком акцій
Облігації, які історично вважалися надійною інвестицією та гарною противагою для акцій, і часто використовуються для балансування інвестиційного портфелю — існує навіть правило «60/40», що визначає оптимальне співвідношення акцій та облігацій в портфелі, — також рекордно знецінилися протягом перших шести місяців року.
А за даними того ж Bank of America, ринок державних облігацій взагалі переживає найгірші часи з 1865 року, коли скінчилася Громадянська війна у США. Далі — більше.
Аналіз Deutsche Bank демонструє, що з 43 найпопулярніших у світі класів фінансових активів, до яких належать найбільші ринки акцій, облігацій, сировини та дорогоцінних металів, лише три закінчили перше півріччя зростанням. Це нафта марок Brent та WTI, і CRB Index, що є індексом сировинних ринків. 40 інших втрачали вартість, і за різними оцінками загальні втрати перевищили $30 трлн.
Чому так трапилося
Один мудрий інвестор колись сказав, що «ринки завжди повертаються до середнього значення». Економіка та фінансові ринки циклічні, тож після 13 років безперервного зростання індекси нарешті почали повертатися до середніх значень.
Вічно зростати неможливо, а спусковим механізмом для нинішнього падіння стала інфляція, яка протягом останнього року б'є рекорди сорокарічної давнини та суттєво перевищує цільові показники центральних банків: 8,6% у США, 7,6% в Німеччині, 9,1% у Великобританії та 10,2% в Іспанії.
Недооцінивши ситуацію та проґавивши момент рік тому, навесні цього року центральні банки кинулися наздоганяти втрачене, агресивно підвищуючи ставки, що завжди погано для ринків, а тим більше шалено дорогих, розпечених до біла, як наприкінці минулого року. А коли почало здаватися, що інфляція минула пікові значення, на горизонті замайорів привид економічної рецесії, що теж навряд чи є гарною новиною для ринків.
А до цього всього додалася ще й війна в Україні, якої чекали, але в яку не дуже вірили. Та й ковід час від часу про себе нагадує. Проблем чимало і багато з них не мають швидкого та простого вирішення.
Читайте також: Фондовий ринок втрачає трильйони через політику ФРС
Хто на цьому втратив
Багатії стали набагато біднішими: Маск збіднів десь на $60 млрд, Безос — на $63 млрд, а всього, за підрахунками Bloomberg, найбагатші люди планети втратили близько $1,5 трлн. Звісно, їх доля викликає неабиякі переживання, але думаю, що бідність та голод мільярдерам не загрожує і вони якось самі дадуть собі раду.
Більше співчуття викликає середній клас розвинених країн, в інвестиційних портфелях якого цінні папери складають приблизно половину всіх активів. Думаю, що з урахуванням нових реалій вже найближчим часом доведеться переглянути багато пенсійних планів.
Багато українців також активно інвестували у міжнародні ринки капіталу
І, на превеликий жаль, їх інвестиційний шлях почався не в 2017-му, коли НБУ дозволив легально інвестувати за кордон, а ринки зростали, а лише минулого року, коли великі українські банки та брокери почали активно рекламувати інвестиції в закордонні акції.
Як завжди трапляється, найпопулярнішими цінними паперами, які радники підсовували українцям, були найбільш розкручені та шалено дорогі акції відомих та «модних» компаній, які мали «змінити життя людства» та «перевернути» світ.
Можливо світ вони колись змінять або вже змінюють, але поки що Tesla, Zoom, Netflix та десятки інших нещодавніх фаворитів тільки за перше півріччя втратили від 40% до 80% вартості, а з моменту максимальних значень втрати ще більші.
Падіння ринку — трагедія не для всіх
Для тих, хто купував за максимальну ціну, на останні гроші або ще гірше — в кредит, сліпо повіривши історіям радників та брокерів, що ринки завжди прямують вгору, так.
Для інвесторів в акції якісних компаній, які не розраховують на швидкий заробіток, — це просто період падіння, адже згодом все вирівняється.
Для тих, хто тільки збирається інвестувати, — чудова можливість купити той же товар, що і раніше, але значно дешевше.
Анітрохи не унікальна ситуація
Фінансові ринки є чудовим майданчиком для демонстрації стадного почуття. Так влаштована людська природа. Основні покупки, особливо непрофесійними інвесторами, завжди здійснюються в моменти, коли ринки киплять, а ціни сягають максимальних значень.
Це природньо, адже в такі часи інвестувати стає модною справою, а слівце з уолл-стрітівського жаргону, влучно вставлене на пафосній вечірці, значно збільшує ваші шанси на популярність та успіх у соціумі. Так було, так є і так буде, бо всі ми люди.
Читайте також: Волл-Стріт все ще радить купувати: на які акції роблять ставку 65% фінансистів
Як зробити правильні висновки
По-перше, завжди думайте своєю головою і не купуйте все, що вам підсовують. Продовжуйте слухати радників, у них є багато цікавої інформації і бувають прибуткові ідеї, але висновки робіть самостійно. Пам’ятайте, що головна мета будь-якого радника — заробити самому, а не зробити багатим вас.
По-друге, аналізуйте ваші потенційні інвестиції перед тим, як вкласти гроші. Фінансові ринки — це не казино, а ті, хто намагається заробити, просто бездумно роблячи «ставки», дослухаючись внутрішнього голосу, всезнаючих експертів та ще казна-кого чи чого, насправді не мають жодного шансу не те що заробити, а навіть зберегти свої гроші в довгостроковій перспективі.
По-третє, для того, щоб виконати перші два пункти, необхідно мати хоч якісь знання про те, як функціонують ринки капіталу. Отже, інвестуйте в навчання. Ваша інвестиція в знання точно не пропаде, як мінімум, станете освіченішим.
І останнє — якщо подібне заняття не для вас, немає часу та бажання працювати над інвестиціями, оскільки інвестування — це робота, цікава, захоплююча, прибуткова, але часом нелегка та ще й потребує певної кваліфікації, то не морочте собі й іншим голову, а регулярно купуйте на вільні гроші акції індексного фонду Vanguard 500 Index Fund (VOO) і через десять-п'ятнадцять років згадаєте мене добрим словом.
Коли все скінчиться
Кінця поки що не видно, як мінімум, найближчими місяцями. А взагалі-то — це питання навіть не на мільйон, а на багато-багато мільярдів. Точної відповіді немає ні у кого — ні у мудрого Баффета, ні у розкрученого Маска, ані навіть у святого Матвія, якого вважають покровителем брокерів, банкірів та інших фінансистів.
Тому, четвертий урок — не намагайтеся вгадати момент, коли саме купувати, а коли продавати. Просто купуйте якісні активи, за гарну ціну, на тривалий термін — і тільки так ви зможете примножити ваші капітали.
Завдяки нинішньому падінню багато якісних компаній стали набагато дешевшими, порівнюючи з минулими роками, коли всім так кортіло хоч щось купити.