Основа портфеля — незмінна
На відміну від інших інвестиційних холдингів, портфель Berkshire є дуже концентрованим. Незважаючи на наявність часток у 43 компаніях, всього на 5 холдингів припадає понад 77% портфеля. Це наочно наголошує на принципі Баффета, що диверсифікація розмазує прибуток і для професіонала є способом приховати власну некомпетентність.
До п'ятірки найбільших вкладень декілька років поспіль входять Apple, Bank of America, American Express, Coca-Cola та Kraft Heinz. Причому саме перші три активи зробили основний внесок у зростання портфеля Баффета з початку року, додавши ~17%, 56% та 54% відповідно.
Читайте також: Уоррен Баффет: гуру інвестування, який все життя виправляє свої помилки
Ще дві покупки Berkshire
У 3-му кварталі Berkshire Hathaway здійснила дві нові покупки — Royalty Pharma та ритейлер підлогових покриттів Floor & Decor Holdings.
Папери біотеху Royalty Pharma — це нове вкладення компанії Баффета. Було куплено 13,15 млн акцій, вага яких у портфелі склала 0,16%. На кінець третього кварталу вони коштували $475,1 млн.
Другою покупкою Воррена Баффета у третьому кварталі став ритейлер підлогових покриттів Floor & Decor Holdings. Цієї компанії у портфелі також раніше не було. Berkshire Hathaway придбала 816,9 млн акцій, які становили 0,03% від загального портфеля інвесткомпанії. Вартість пакету на кінець кварталу сягнула $98,7 млн.
Крім того, Berkshire знову вирішила наростити частку у нафтогазовій компанії Chevron. Компанія придбала 5,58 млн акцій (24,13%), внаслідок чого частка нафтовидобувача в портфелі збільшилася до 0,99%, або 28,7 млн акцій. За ціною на кінець третього кварталу вона коштувала $2,9 млрд.
Великий розпродаж
Крім цього конгломерат завершив розпочатий у минулому кварталі розпродаж акцій Merck та Liberty Global; позбувся від паперів Organon, що дісталися в результаті спін-офф Merck; а також трохи скоротив частки у Visa та Mastercard, і радикально — в Abbvie (-30%), Bristol-Myers Squibb (-16%) та Marsh & McLennan (-30%).
Читайте також: Метод Баффета дав збій: чи варто зараз вкладатися в акції
Висновки
Резюмуючи: Баффет, як і раніше, залишається нетто-продавцем, робить основну ставку на свою п'ятірку лідерів (які є кращими у своїх сферах) і продовжує нарощувати грошову позицію, розмір якої досяг рекордних $149,2 млрд.
Інша перетрубація портфеля — лише спроба отримати додаткову альфу, подібно до того, як приватний інвестор додає у свій портфель дрібку Virgin Galactic або біткоїну. Такі позиції швидко відкриваються та ще швидше закриваються, тому шукати в них якийсь інвестиційний кейс для приватного інвестора немає жодного сенсу. А ось з топ-10 портфеля Баффета на картинці нижче ознайомитися буде корисно…