Правило 1: не зациклюватись на короткострокових коливаннях ринків
Воррен Баффет та його діловий партнер Чарлі Мангер не будують своїх інвестиційних рішень на макроекономічних факторах, короткострокових прогнозах чи щоденних коливаннях ставок, інфляції чи ВВП.
Їхня філософія обертається навколо інвестування в прибутковий бізнес із сильним довгостроковим потенціалом, а не на цінах на їх акції, які можуть різко коливатись у короткостроковій перспективі.
Тепер запитайте себе: як часто ви приймали інвестиційні рішення цього року на основі привабливих прогнозів про те, коли ФРС припинить підвищувати ставки, чи наскільки прогнозується збільшення прибутку?
Можна з упевненістю сказати, що багато інвесторів потрапили до цієї пастки.
Читайте також: ФРС у режимі тиші: хто визначатиме настрій на фондовому ринку США
Правило 2: довгострокова перспектива
Чи можете ви уявити, що тримаєте акції у своєму портфелі протягом 34 років, переживаючи на цьому шляху неминучі злети та падіння? Воррен Баффет, безперечно, може, і зробив це. Його прихильність до довгострокового інвестування вражає, що, зрештою, приносить йому успіх.
Давайте детальніше розглянемо ці аспекти інвестиційної філософії Баффета.
Якщо ви уважно вивчите активи Воррена Баффета, такі як Apple (NASDAQ:AAPL), які він тримає у своєму портфелі з початку 2016 року, ви помітите, що його інвестиційний обрій помітно довший, ніж у середнього інвестора.
У сьогоднішньому швидко змінюваному фінансовому світі середній період володіння для багатьох інвесторів скоротився до менше ніж рік, що різко контрастує зі стійким підходом Воррена.
Різницю в тому, чому він заробляє гроші, а інші — ні, багато в чому можна пояснити, порівнявши наведені вище графіки.
Правило 3: стійкість до просідання
Воррен Баффет, якому понад 90 років, пережив безліч складних ринкових періодів. Ведмежий ринок 73−74 рр. минулого століття, бульбашка доткомів, криза іпотечних кредитів, пандемія соvid, і це лише деякі з них.
Найгіршим періодом, ймовірно, був період, пов'язаний із кризою субстандартного кредитування, з падінням на понад 30% у 2008 році, а максимальна просадка, ймовірно, була більшою. Більшість інвесторів залишають ринки після падіння на 5−10%, не кажучи вже про падіння на 35−40%.
Здатність протистояти падінню — ключова характеристика гарного інвестора, і в його випадку, оскільки тимчасовий горизонт такий, як показано вище, не дивно, що доки інші інвестори панікують, він охоче купує за вигіднішими цінами.
Читайте також: Увага інвесторів переключається на захисні активи: 1 акція замість золота
Правило 4: Купуй, коли інші панікують
Чи багато хто з вас купив акції або облігації у 2022 році на ринках, що падають?
І скільки з вас, натомість, продали зі збитками, побоюючись, що ситуація може стати ще гіршою через втрату відновлення (неповного, але майже) 2023 року?
Воррен Баффет у кожному своєму інтерв'ю говорить про те, що віддає перевагу ринкам, що різко падають, тому що так ви купуєте краще (звичайно, ретельно відібрані гарні підприємства з правильними горизонтами).
Наприклад, його грошові запаси різко впали у 2022 році (ринки падають, а він купує), а потім знову зросли у 2023 році.
Таким чином, це протилежно тому, що зазвичай роблять інвестори, — а саме: купують на максимумах (коли ризик вищий, а очікувана дохідність низька) і продають на мінімумах (коли відбувається зворотне).
Отже, ще раз, я думаю, ніхто не зможе повторити Воррена Баффета; що ми можемо зробити, то це взяти приклад з його поведінки і спробувати отримати з нього максимальну користь.
Читайте також: Минулого тижня ринки відгуляли вечірку: чому цього тижня вже буде невесело