Ось основні події, які впливатимуть на курс долара та євро в Україні цими днями:
Завершення звітного періоду у бізнесу та держкомпаній. Вплив чинника закінчення місяця в умовах війни дещо знизився, але компанії-експортери та держструктури зазвичай у такі дні активізують продаж валюти для дофінансування своїх гривневих розрахунків на 1-е число.
Враховуючи, що, крім НБУ, зараз саме держкомпанії та найбільші експортери — головні продавці валюти на міжбанку, варто очікувати на деяке збільшення пропозиції долара та євро на торгах. Частину цих коштів відразу куплять імпортери для оплати своїх контрактів, але певний обсяг викупить у резерви і сам Нацбанк.
За оцінкою «Мінфіну», регулятор зможе цього тижня купити на торгах до $130 млн — $250 млн.
Читайте також: Як купувати валюту через депозит і чим загрожує Україні втрата валютних резервів. Прогноз курсу (відео)
Погашення ОВДП та новий аукціон Мінфіну з розміщення військових облігацій. Минулої п'ятниці Мінфін погасив папери на суму понад 15,722 млрд гривень, а 31 серпня та 2 вересня має сплатити відсотки ще за трьома випусками гривневих облігацій. Основна частина цих коштів опиниться на рахунках українських банків та їхніх клієнтів. І від того, що вони робитимуть з цими коштами, багато в чому залежатиме ситуація з ліквідністю у банківській системі.
За нашою інформацією, частину одержуваних ресурсів банки спрямують на купівлю депозитних сертифікатів Нацбанку під 23% річних та погашення рефінансу, який став для них занадто дорогим. У цьому разі додаткового тиску на гривню на валютному ринку не буде.
Але ті кошти, які отримають клієнти банків (а там є й великі імпортери), можуть піти на оплату валютних контрактів, що зіграє на міжбанку проти нацвалюти. Зрештою, підвищений попит на валюту доведеться знову закривати Нацбанку за рахунок ЗВР — за курсом 36,9343 гривні за долар.
Крім цього, на момент написання статті відомо, що 30 серпня Мінфін проведе черговий аукціон із продажем гривневих облігацій терміном від 133 до 665 днів, а також доларові папери терміном 239 і 295 днів. Якщо Мінфін і надалі відмовлятиметься підвищувати дохідність цих паперів у гривні (зараз максимум 16% річних), особливого ефекту зі стерилізації гривневого навісу на валютному ринку даний аукціон не створить. Тоді чиновники здебільшого продадуть лише папери у доларі, що практично не позначиться на валютному ринку.
Якщо ж дохідність буде підвищена хоча б до 20% річних за довгостроковими гривневими облігаціями (у що автор статті не вірить), це цілком може забезпечити приплив коштів до бюджету в межах 4−6 млрд гривень і до $45−110 млн — через валютні папери. А збільшення надходжень до бюджету за рахунок будь-якого неемісійного джерела — це наразі позитивний фактор для гривні.
Поведінка пари євро/долар на міжнародних ринках напередодні швидкого засідання ЄЦБ із монетарної політики. Вихідний у США. 8 вересня Європейський центральний банк знову повернеться до питання про відсоткові ставки. Інфляція в країнах ЄС продовжує бити рекорди, залежність від російського газу вже спровокувала зростання цін на блакитне паливо до $3 200 за тисячу кубів, що загрожує падінням ВВП Євросоюзу та стагнацією економіки. Тому ЄЦБ доведеться вживати непопулярних заходів і знову підвищувати ставки. Як мінімум, на 0,25% річних, а, можливо, й відразу на 0,5%, або навіть 0,75% річних.
Підвищення до 0,25% річних вже закладено ринком у співвідношення пари євро/долар у межах близько паритету. Але якщо ЄЦБ прийме радикальніше рішення, ми побачимо ралі за парою євро/долар, що негайно позначиться і на курсі євро щодо гривні на нашому міжбанку.
Чутки та припущення щодо дій ЄЦБ лихоманитимуть світові ринки вже з перших днів вересня, що позначиться на курсі євро щодо гривні вже наприкінці цього тижня.
Варто врахувати, що наступного понеділка, 5 вересня, у США відзначають День праці, і всі розрахунки за доларом відбуватимуться на ТОМі. Тому наші клієнти та банки намагатимуться закрити всі свої операції в доларі не пізніше цієї п'ятниці, 2 вересня, що збільшить активність міжбанку наприкінці робочого тижня.
Крім цього, на курсі гривні на всіх сегментах валютного ринку вже традиційно відбиватимуться новини з фронтів, а також обсяги та своєчасність надходження фінансової допомоги від наших міжнародних партнерів. Із початку вересня в ЄС та США також закінчиться період відпусток, що дозволить нашим чиновникам активізувати переговори з МВФ щодо нової програми фінансування.
Всі перераховані вище фактори суттєво впливатимуть на весь валютний ринок України найближчим часом. А продовження досить активних емісійних вливань (тільки останнім часом НБУ знову викупив у Мінфіну військових облігацій на планові 30 млрд гривень) при збереженні значних обсягів дефіциту бюджету не дозволяють говорити про зміцнення позицій гривні на валютному ринку.
Прогноз курсу долара та євро на 29 серпня — 2 вересня
Міжбанк:
Долар. Із урахуванням обмежень НБУ безготівковий долар перебуватиме в межах коридору від 36,5686 до 36,9342 гривень.
Попит, здебільшого, й надалі перевищуватиме пропозицію. НБУ доведеться періодично виходити на торги з продажем долара. За прогнозом «Мінфіну», його «чистий» продаж із резервів цими днями складе до $140−310 млн.
Євро. Поведінка пари євро/долар залишиться основним чинником із курсоутворення за євро на українському міжбанку. «Мінфін» очікує коридор євро/долар на 29 серпня — 2 вересня в межах від 0,98 до 1,02. А коливання в межах цього коридору відразу впливатимуть на безготівковий курс євро щодо гривні.
За нашими розрахунками, міжбанківський коридор за курсом євро щодо гривні в період із 29 серпня до 2 вересня перебуватиме в межах від 35,84 до 37,67 гривень за євро.
Готівковий ринок
Розрив між готівковим та безготівковим курсами долара та євро продовжить поступово збільшуватися. Власники обмінників фінкомпаній та банкіри збережуть широкий спред між купівлею та продажем валюти. Він складе і за доларом, і за євро від 20 копійок до 1 гривні.
Читайте також: НБУ зобов'язав обмінники мати камери відеоспостереження з 1 вересня
Основна частина банків за готівковим доларом працюватиме поки що в межах дуже широкого коридору від 39,50 гривень до 41,40 гривень, а за євро — від 39,30 до 41,60 гривень.
Котирування більшості обмінників фінкомпаній, за прогнозом «Мінфіну», цього тижня перебуватимуть у вужчому коридорі:
долар — коридор купівлі та продажу від 40,30 до 41,20 гривень,
євро — коридор від 40,00 до 41,50 гривень.