Котирування нафти марки Brent коливаються в діапазоні $65−70 за барель, проте цей рівень залишається нестабільним. Інвестори пильно стежать за сигналами з боку ОПЕК+, особливо після появи чуток про можливий перегляд квот на видобуток після серпня. На цьому тлі навіть помірне зростання запасів нафти у США — на 3,1 млн барелів за даними EIA — спричинило короткочасний розпродаж і додало волатильності. Ситуацію ускладнює й те, що всередині альянсу ОПЕК+ зростають розбіжності між країнамивиробниками щодо подальшої політики, що робить ринок надзвичайно чутливим до будь-яких новин і політичних заяв.
Тим часом ринок природного газу залишається під тиском одразу з двох боків — Європи та Азії. В ЄС зберігається нервозність через перебої з постачанням газу через Україну, а також через невизначеність у відносинах із Росією та Туреччиною. Паралельно в Азії спостерігається зростання попиту на тлі екстремальної спеки та енергетичного дефіциту в Японії й Південній Кореї. Ціни на європейських хабах застрягли в діапазоні €32−35 за мегават-годину, однак напередодні серпневих контрактів волатильність може знову зрости. У таких умовах багато трейдерів обирають хеджування позицій через опціони та комбіновані стратегії для зниження ризику різких цінових коливань.
За оцінками аналітиків XFINE, геополітика у найближчі тижні залишатиметься ключовим драйвером ринку. Зокрема, за збереження логістичного тиску та слабкого долара нафта може протестувати опір на рівні $80 за барель. Водночас не виключений і сценарій корекції до $60, якщо глобальні фондові ринки підуть на розпродаж на тлі погіршення макроекономічних показників.
Фондові індекси, передусім S&P500, останнім часом чинять опосередкований вплив на сировинні активи. Очікування зниження ставок ФРС у другій половині року підштовхнули американські акції вгору, що своєю чергою посилює інтерес до нафти як до ризикового активу. При цьому індекс долара DXY залишається під тиском, опускаючись до багатомісячних мінімумів. Це робить енергоносії привабливішими для інвесторів, що оперують в інших валютах.
Кореляція з валютним ринком стає дедалі очевиднішою. Пара EUR/USD упевнено зростає й останніми днями торгується в межах 1.1700−1.1800, що створює додаткову підтримку для нафтових котирувань. Пара USD/CAD, навпаки, чутливо реагує на зміни в цінах на нафту, оскільки канадський долар тісно пов’язаний з експортом вуглеводнів.
Прогнози провідних інфлюенсерів і міжнародних фінансових інститутів загалом підтверджують сигнали про зростаючі ризики. У Goldman Sachs попереджають, що за умови збереження політичної невизначеності й слабкого долара ціна на нафту може перевищити $90 вже цього року. У JPMorgan Chase дотримуються стриманішої позиції, очікуючи консолидації в діапазоні $80−85 при високій короткостроковій волатильності. Аналітики Citi вказують, що європейський газовий ринок може знову протестувати рівні понад €40, якщо виникнуть обмеження на південних маршрутах постачання.
Відомий трейдер і YouTube-аналітик Джош Янг вважає, що ринок нафти входить у фазу «геополітичного переосмислення», і трейдерам варто уважно стежити за картелями, тіньовими постачаннями з країн поза ОПЕК і змінами в структурі попиту в Азії. Його підтримує і Джефф Керрі, колишній керівник відділу аналізу сировинних ринків у Goldman Sachs, який підкреслив у своєму нещодавньому виступі: «Світ знову відкриває для себе нафту як стратегічний актив, а не просто ринковий товар».
Усі ці сигнали свідчать про необхідність пильно стежити не лише за фундаментальними даними, а й за геополітичним новинним фоном. Торгові стратегії мають враховувати макроекономічну невизначеність, динаміку фондових індексів і валютних пар — тим паче, що ці інструменти доступні клієнтам брокерської компанії XFINE. В умовах, коли один заголовок у ЗМІ здатен розвернути ринок, найважливішими залишаються управління ризиками й грамотна диверсифікація позицій між різними класами активів.