Згідно з щомісячним звітом Управління з енергетичної інформації (EIA), який був опублікований 31 жовтня, у США видобуток нафти в серпні досяг нового рекордного рівня 13,05 млн барелів на день. В результаті було перевищено попередній максимум 13 млн б/д, встановлений у листопаді 2019 року.
Лідери коаліції ОПЕК+ оголосили про свої плани в окремих офіційних заявах у неділю. Ер-Ріяд знизив добовий видобуток нафти на 1 млн барелів, а Москва урізує експорт на 300 тис. барелів на додаток до раніше вжитих заходів щодо скорочення видобутку. Наступного місяця Саудівська Аравія перегляне обсяги видобутку та розгляне всі варіанти: «продовження скорочення, збільшення обсягів скорочення чи нарощування видобутку», йдеться у заяві Саудівського агентства друку.
На думку Міжнародної енергетичної агенції, високі ціни на паливо створюють інфляційні ризики для світової економіки, при цьому ширший конфлікт може змусити саудитів і Росію переглянути заплановані скорочення. Проте наразі Організація країн-експортерів нафти та її партнери, схоже, мають намір стримувати постачання.
На думку консультанта Eurasia Group, саудити можуть бути змушені продовжити одностороннє скорочення видобутку на 1 млн. барелів на день до 2024 року, оскільки ринкові умови продовжують погіршуватися. За прогнозами МЕА, на початку наступного року виникне надлишок пропозиції через різке падіння попиту. OPEC+ проведе 26 листопада міністерську зустріч, на якій обговорюватиметься політика на 2024 рік.
Слабкість економіки Європи тисне на промисловий сектор регіону та провокує зниження попиту на дизель, зазначають аналітики Wood Mackenzie. У Китаї ж державні НПЗ можуть скоротити обсяг нафтопереробки через маржинальність цього бізнесу, що знижується, вважають експерти OilChem.
З технічної точки зору, нафта не змогла закріпитися вище 87, що дає підстави припустити повернення в діапазон 87−78.
Проте є підстави зростання з урахуванням бюджетних розрахунків СА. У третьому кварталі дефіцит бюджету Саудівської Аравії зріс майже у сім разів щодо попереднього звітного періоду. Це стало наслідком зниження податкових надходжень як з нафтового, так і з інших секторів економіки. Дефіцит бюджету країни у третьому кварталі становив 35,8 млрд ріялів ($9,5 млрд), повідомив увечері середа Мінфін Королівства.
Витрати знизилися на 8% до $78 млрд, тоді як доходи скоротилися на цілих 18% до $69 млрд. У річному зіставленні дефіцит бюджету зріс більш ніж удвічі. Дефіцит бюджету Саудівської Аравії досяг рекордного значення з першої половини 2020 року на тлі скорочення видобутку нафти у липні. Зараз країна видобуває близько 9 млн б/д «чорного золота», що приблизно на 1 млн б/д менше від середнього показника за останні десять років.
Очікується, що поточний рівень видобутку збережеться як мінімум до кінця поточного року. У жовтні Міжнародний валютний фонд повідомив, що для балансу бюджету в поточному році Саудівської Аравії потрібна середньорічна ціна нафти на рівні 86 доларів за барель. Це на $5 за барель вище, ніж у травневому прогнозі фонду.
Квартальний баланс бюджету Саудівської Аравії — млрд ріялів. Дані: Мінфін країни, джерело: Bloomberg
У середу ФРС зберегла відсоткові ставки без змін, як і очікувалося. Фінансові чиновники намагаються зрозуміти, чи фінансові умови можуть бути досить жорсткими, щоб контролювати інфляцію.
Проте голова ФРС Джером Пауелл визнав, що недавнє ринкове зростання прибутковості казначейських облігацій, ставок за іпотечними кредитами та інших витрат на фінансування може мати власний вплив на економіку, доки ставка за федеральними фондами залишається на високому рівні. Ця думка покращила апетит до ризику на американському фондовому ринку у середу. Потім позитивні настрої перекинулися на азіатську торгівлю у четвер. В результаті долар найбільше дешевшав.
З технічної точки зору, долар може продовжити ослаблення до 104−103, якщо не тест 105 виявиться опором. І тут зростання інструментів проти долара посилиться.
Прибутковість дворічних казначейських облігацій США, яка зазвичай відображає короткострокові очікування за процентними ставками, у четвер впала до майже двомісячного мінімуму в 4,9250%, тоді як дохідність за 10-річними облігаціями впала до більш ніж двотижневого мінімуму 4,7070%.
Інвестори стали ще більш переконані в тому, що ставки ФРС досягли піку після публікації статистики, що відобразила скорочення у США виробництва у жовтні. Ринок праці при цьому поки що виглядає досить сильним, але це зараз не розцінюється як привід для підвищення ставок, а розглядається як привід тримати ставки довше на поточному рівні.
Як зазначив Лон Еріксон, портфельний менеджер Thornburg Investment Management, охолодження ринку праці може зайняти ще деякий час, і з цієї причини ставки будуть високими на більш тривалий час.
За даними інструменту CME FedWatch, котирування ф'ючерсів на ставку по федеральних фондах показують 15% ймовірність того, що ФРС може почати зниження ставок вже в березні наступного року, порівняно з приблизно 10% ймовірністю такого кроку тиждень тому.
Широкий індекс S&P500, має всі шанси для продовження зростання до 4700+ за умови виходу із низхідного каналу.
Після виходу пари EURUSD з висхідного каналу, ціна тестує нижню межу каналу щодо опору. Метою може стати рівень 1,0880.
Золото не може пробити позначку в 2000$ за унцію в 2023 році. Зміщення акцентів з Ізраїлю проти Палестини на рішення ФРС, а також бум на крипто ринку не дає підстав для очікувань бурхливого зростання золота. Найближча підтримка знаходиться на рівні 1900 року.
Додатковий чинник зниження цін на золото — фізичний попит Індії. Індія є другим за величиною споживачем золота у світі, і скорочення її закупівель може обмежити зростання світових цін. Падіння попиту на імпорт золота також може допомогти скоротити торговий дефіцит Індії та підтримати рупію. Вищі ціни в останньому кварталі року, коли традиційно спостерігається найвищий річний продаж, можуть скоротити закупівлі, сказав Сомасундарам Піар, регіональний виконавчий директор індійського підрозділу WGC.
Матеріал підготовлено Forex Club.
Попередження про ризики: Торгівля фінансовими інструментами є ризикованим заняттям і може принести не лише прибуток, а й збитки. Розмір можливих втрат обмежений сумою залишку на торговому рахунку.