Хроніка пікіруючої Росії
У США вважають, що економіка Росії скоротиться вдвічі. США готові розширити санкції щодо Росії через ситуацію навколо України, торкнувшись більше російських банків та секторів її економіки, включаючи нафтовий та газовий.
Російські напівпровідникові технології відстають від технологій лідера масового виробництва TSMC на 15 років. Російський Мікрон виробляє 65-нанометрові чипи за технологією 2006 року. Нагадаю, це була епоха до айфонів та відповідно смартфонів.
Від найбільших передових західних технологій Росія відстає ще більше. А без чипів не можна уявити не лише сучасну побутову техніку, літаки та авто, а й ракети.
Московська біржа розпочне у понеділок торги облігаціями федеральної позики (ОФП). Торги акціями поки що знову затримуються. Наразі обговорюється роздільне відкриття офшорного та оншорного ринку.
Нерезидентам російська влада дозволить лише продавати російські цінні папери. І ці папери, звичайно ж, впадуть, оскільки практично всі західні компанії та інвестори вирішили вийти з паперів країни-агресора.
При цьому розоряться всі російські гравці — фізособи та профучасники — у кого ці папери були куплені в борг. І, звичайно ж, ці папери скуплять інші російські гравці — ті, у кого все ще є гроші. Це називають найбільшим і найшвидшим перерозподілом капіталу історії в масштабах цілої країни.
До речі, скуповування цих ЦП буде проведено за рублі. Тобто держбанки, держкомпанії та інші гравці, які мають доступ до рублевого друкарського верстата, напевно його використовують для скупки російських акцій та облігацій за безцінь. А куплені в борг ЦП будуть вилучені держбанками.
Втрати закордонних інвесторів, а також приватних російських гравців, які купували ці ЦБ у борг, обчислюватимуться мільярдами доларів. Більшість цього капіталу просто згорить. Але частина перекочує до кишень хватких ділків та російської держави.
Падальники вже кружляють над російським фондовим ринком. Має бути найбільший бенкет падальників у світовій історії.
Дочка Пєскова обурена запровадженими проти неї санкціями. «Для мене це абсолютно несправедливо та необґрунтовано. Я була дуже здивована, бо дивно вводити санкції проти людини, якій 24 роки і яка не має жодного стосунку до ситуації».
24 роки — це вже вік дієздатності. Так, була перша реакція цієї дівчинки про незгоду з війною. Але цей пост було видалено майже відразу. Інше питання — за рахунок яких грошей вона живе за кордоном. І питання, власне, характеру санкцій.
Нерухомість Пьотра Авена заблокували у Швейцарії. Не потрібно плутати блокування активів із їх вилученням. Я так розумію, зараз стоїть питання про те, щоб позбавити російську владу ресурсів для продовження війни, а також заблокувати накрадені гроші.
Якщо людина доведе, що її гроші чисті і вона не фінансує війну, то її активи розблокують. Але це, найімовірніше, відбудеться вже після завершення війни.
Казначейство США пропонує винагороду до $5 млн за інформацію про активи російських клептократів — олігархів та чиновників.
Читайте також: Як Україні стати сильною економічно та військово без НАТО та «Плану Маршала»
Що відбувається в Україні
Військовий стан в Україні продовжено ще на 30 днів із 26 березня до кінця квітня.
Зеленський заявив парламентаріям Ізраїлю: «Можна бути посередником між двома країнами, але не між добром та злом».
Сьогодні в Україні відбувається цивілізаційний розлом між Добром та Злом. Аж ніяк не менше. Визначається кордон між Мордором та Світлом. На полях боїв України визначається, де проляже цей кордон. І кожен, хто підтримає зло, стане злом.
Міжнародні новини
Біженці з України отримають трирічну візу, яка надасть право на роботу та медичне обслуговування.
Австралія обмежить поставки глинозему та алюмінієвих руд до РФ. Країна покривала 20% потреби РФ у глиноземі. Це погіршить здатність РФ виготовляти алюміній.
Посол Китаю у США повідомив, що Китай працюватиме над деескалацією конфлікту в Україні. Але лише засудження ситуації в Україні не допоможе. Нам потрібна мудрість, мужність та хороша дипломатія.
Читайте також: Схоже, що дефолт Росії відкладається. На деякий час
Ринкові новини
Продажі на вторинному ринку житла США впали у лютому на 7,2% м/м. Це стало наслідком зростання іпотечних ставок, а також дефіциту пропозиції. Через зростання ставок (наприклад, для 30-річної іпотеки з 3,09% до 4,16%, коли вперше з травня 2019 року іпотечна ставка злетіла вище 4%), щомісячний іпотечний платіж зріс на 28%, порівнюючи з роком раніше.
Запас непроданих будинків тримається нижче 1 млн, що становить лише 1,7 місяців продажу. Це жахливий дефіцит. У середньому з 2000 року цей показник становив 5,5 місяців. Девелопери в США мають гарний заділ для бізнесу, але вони не поспішають нарощувати обсяги будівництва, пам'ятаючи про обвал ринку в 2007−09 роках, а також побоюючись нестабільних і високих витрат.
Для порівняння: минулого року середня ціна житлового будинку в США зросла на $52 667. А середній дохід американця до податків склав близько $50 тис. Вперше за історію розрахунків із 2000 року (раніше просто немає історії) середня ціна будинку за рік зросла більше, ніж річний дохід середнього американця. І це велика проблема для покупців житла, які планують купити свій перший будинок.
До речі, останні дані з ринку нерухомості Китаю показують прямо протилежну тенденцію. У січні-лютому обсяги продажу житла впали на 22%, а на первинному ринку — на 43%. У лютому ціни на нове житло падали шостий місяць поспіль. Ставки з іпотеки у Китаї почали знижуватися, але обсяги кредитування домогосподарств уперше за 15 років упали у лютому. Спалах коронавірусу погіршує ситуацію у китайських девелоперів.
Національна нафтова компанія Саудівської Аравії Saudi Aramco у 2021 році отримала рекордний прибуток $110 млрд. Роком раніше він був $49 млрд. P/E Saudi Aramco зараз становить 21х при капіталізації $2,3 трлн. Компанія стала другою у світі за розміром ринкової капіталізації, відстаючи поки що від Apple (AAPL) — $2,6 трлн.
Yardeni Research: «Середній термін корекцій американського ринку акцій за останні 70 років становив 189 днів (6 місяців)». А останніми роками термін скоротився до 74 днів (2,5 місяці).
Згідно з дослідженням Crestmont Research, середньорічна дохідність S&P 500 становила за останні 103 роки від 10,8% до 17,1% річних при утриманні індексу не менше 20 років. На жаль, більшість не готові до такого тривалого терміну.
Індія запроваджує з 1 квітня податок 30% на доходи від криптоактивів.
Ф'ючерси на американські фондові індекси у млявому мінусі. Тут інвестори майже повністю припинили боятися і ФРС, і війни РФ проти України. Вся увага інвесторів тепер переключилася на стан американської економіки та майбутній сезон звітності. А тут поки що все добре.
Економіка США продовжує бурхливо зростати всупереч різкому падінню реальних доходів населення (зарплати зросли, але менше інфляції), якому доводиться перерозподіляти мізерні ресурси для придбання дедалі більше необхідних продуктів харчування та бензин.
Дивує, але прогнози щодо прибутку компаній з S&P 500 за останній місяць і тиждень навіть трохи покращали. Тобто аналітики вважають, що бізнесу вдається переносити зростаючі витрати на споживачів.
Наближається введення ембарго на російську нафту та газ із боку Євросоюзу. Зима наближається до завершення і американці дуже давлять на Німеччину, Францію та Італію. Байден на цьому тижні зустрічатиметься в Брюсселі з лідерами ЄС, де, напевно, буде досягнуто домовленості про ембарго. Тому нафта сьогодні вранці зростає приблизно на 3%. Але інша сировина загалом нейтральна.
Росію позбавили резервів та активів олігархів та її чиновників. Позбавили західних технологій та товарів і послуг. Ембарго позбавить її ключових операційних доходів. За дрібницями, звичайно ж, Кремль зможе нашкребати ліквідність, але її вистачатиме лише дуже потрібним людям. А чи вистачить кадировцям?
Як там казав Медведєв? Грошей немає, але ви тримайтеся. А триматися доведеться дуже міцно. Росія сама обрала шлях божевільних російських гірок.