США

Штам «Дельта» наступає

У понеділок на Уолт-Стріт занепокоїлися через швидке поширення нового штаму COVID19 у світі і США. Цьому сприяло зростання середньоденної кількості хворих в США до 30 тисяч на добу за сім останніх днів до 18-липня (до 22 липня ця кількість виросла до 45 тисяч). А також ряд гучних подій навколо нового штаму.

До таких можна віднести заяву представника французького уряду Габріеля Атталем, який закликав зробити все можливе, аби не допустити хвилі, «більш руйнівної» за попередні. За словами Атталем, за останній тиждень захворюваність у Франції зросла на 125%, а 80% виявлених випадків являють собою особливо небезпечний штам «Дельта».

А також те, що в неділю прем'єр Великобританії Борис Джонсон, який в минулому році перехворів на коронавірус, а пізніше прищепився, пішов на самоізоляцію після контакту із зараженим COVID19.

Інвестори побоюються, що агресивне поширення дельта-штаму може призвести до нових обмежень в економіці і підірвати очікуване ринком відновлення. На цьому в понеділок фінансові ринки світу і США різко знизилися. Ринок США в понеділок пережив найбільше зниження з жовтня минулого року.

Але страх з приводу Дельти був недовгим. Вже у вівторок Уолт-Стріт зважила, що новий штам не такий небезпечний для економіки, оскільки разом зі зростанням захворюваності число госпіталізацій і смертей не росте так само швидко. І на цьому ринок почав активно відновлювати втрачені позиції.

Тим часом в ВООЗ заявили, що штам «Дельта» COVID19, ймовірно, стане основним типом цього вірусу в світі протягом наступних місяців.

Повінь грошей

Станом на 22 липня баланс ФРС досяг $ 8,28 трлн. Для порівняння: 1 липня він становив $ 8,12 трлн., 3 червня — $ 7,98 трлн. Плюс до цього в останні тижні додатковим джерелом ліквідності на ринку США стало Казначейство.

Воно в останні місяці стало активно витрачати кошти зі своїх грошових залишків. Наприклад, 31 грудня 2020 року на залишках у Казначейства США було $ 1,72 трлн., До 1 червня поточного року ці залишки скоротилися до $ 817 млрд., а до 21 липня склали лише $ 616 млрд.

Більша кількість доларів у вигляді грошових залишків у Міністерства фінансів США раніше частково стерилізувала надлишок доларової маси. Але в міру того як Казначейство витрачає цей залишок, ці долари потрапляють у фінансову систему, збільшуючи обсяг грошей у вільному обігу.

Через це в банківській системі США продовжує зростати обсяг надлишкової ліквідності. Якщо брати до уваги і рахунок Казначейства США, і баланс ФРС США, то тільки за перші три тижні липня вони влили в ринок більше $350 млрд. свіжої ліквідності. А на такому тлі, природно, всі негативні події просто тьмяніють, в тому числи і ризики Дельти.

Читайте також: Скільки можна заробити на фондовому ринку США і як поліпшити результат

Звіти

В цілому сезон звітності радує інвесторів, оскільки велика частина компаній демонструє позитивні результати за другий квартал поточного року. За даними FactSet, на кінець вівторка свої звітності представили 8% компаній, що входять до індексу S & PP500. У 85% з них показники за другий квартал перевищили очікування.

Європа

Засідання ЄЦБ

За підсумками чергового засідання Європейський центральний банк очікувано зберіг базову процентну ставку на рівні 0%, ставку по депозитах — на колишньому рівні мінус 0,5%. Також незмінними залишилися параметри програми з викупу активів (PEPP) — 1,85 трлн євро.

Більш цікавим для інвесторів була заява регулятора про те, що процентні ставки залишаться на нинішньому або більш низькому рівні поки регулятор не побачить, що середньостроковий прогноз вкаже на стабілізацію інфляції біля цільового орієнтира 2% річних.

Глава ЄЦБ Крістін Лагард сказала, що «в поточних умовах рада керуючих ЄЦБ переглянула forward guidance по процентних ставках. Це було зроблено, щоб позначити нашу прихильність збереженню стійкої аккомодационной грошово-кредитної політики для досягнення мети щодо інфляції».

У цих формулюваннях важливо те, що тепер ЄЦБ, як і ФРС раніше, став оперувати не поняттям інфляції як такої, а поняттям середньострокового рівня інфляції. Таке формулювання дозволить ЄЦБ в майбутньому не діяти при підвищенні інфляції вище цільового рівня 2%, посилаючись на середнє значення.

Крім цього, глава ЄЦБ Крістін Лагард зазначила, що попри відновлення, пандемія продовжить затьмарювати перспективи економіки, особливо з урахуванням нового штаму «Дельта». Лагард також повторила свою думку про те, що зростання інфляції буде носити тимчасовий характер. А тому вона наголосила на необхідності збереження сприятливих умов фінансування у всіх секторах економіки в період пандемії.

За її словами, це вкрай важливо, щоб відновлення економіки стало стійким, а також, щоб компенсувати негативний вплив пандемії.

Бюджет країн ЄС

За даними Євростату, в першому кварталі поточного року, бюджетний дефіцит в країнах єврозони в середньому склав 7,4% ВВП. Для порівняння: в 4-му кварталі минулого року він становив 8,1% ВВП, в 3-му — 6,4% ВВП, у другому кварталі минулого року — 12,2% ВВП.

В цілому по ЄС в першому кварталі дефіцит склав 6,8% ВВП проти 7,5% в четвертому кварталі минулого року.

Загальний державний борг всіх країн єврозони до кінця першого кварталу поточного року досяг 100,5% ВВП, проти 97,8% в попередньому кварталі. В цілому по ЄС цей показник збільшився з 90,8% до 92,9% ВВП. Борг країн ЄС вперше подолав позначку в 100% ВВП.

Серед європейських країн найбільші борги накопичили Греція — 209,3% ВВП, Італія — 160% і Португалія — 137,2%. Найменший розмір боргу мають Естонія — 18,5% ВВП, Болгарія — 25,1% ВВП і Люксембург — 28,1% ВВП.

Азія

Засідання Народного банку Китаю

Народний банк Китаю на своєму засіданні зберіг параметри монетарної політики. Короткострокову ставку LPR збережено на рівні 3,85% річних, п'ятирічну ставку — на рівні 4,65%.

Читайте також: Навіщо Китай вбиває свої кращі компанії і що чекає інвесторів

Експерти не виключали, що НБК міг піти на зниження ставки. Цим очікуванням сприяли попередні дії регулятора, який не так давно скоротив норматив по обов'язкових резервах для банків на 0,5%, довівши цей рівень до середнього рівня 8,9%. Це було зроблено з метою стимулювання кредитування всередині країни на тлі уповільнення зростання китайської економіки.

Різне

ОПЕК + вирішили повернути нафту

Після тривалих суперечок, країни-експортери нафти домовилися підвищити рівень видобутку нафти на 400 тисяч барелів на добу з серпня, і заявили, що будуть прагнути зняти до вересня наступного року всі обмеження з видобутку, запроваджені через коронавирус. Це означає, що ОПЕК + в найближчі 14 місяців поетапно зніме обмеження з видобутку нафти в обсязі 5,8 млн. барелів нафти в добу.

У грудні поточного року ОПЕК + оцінить ситуацію на ринку і показники видобутку країн-учасниць. Міністри країн продовжать зустрічатися щомісяця протягом усього терміну дії угоди і будуть оцінювати ситуацію, визначаючи обсяги видобутку на наступний місяць. Ціни на нафту на цій новині природньо відкотилися вниз.

Михайло Федоров