Що змінилося
Нинішній початок року є найактивнішим в даній сфері більш ніж за два десятиліття, і банкіри не бачать причин для зміни ситуації найближчим часом.
В результаті найбільші інвестиційні банки світу в цьому році отримали рекордні комісійні за проведення подібних угод — $30,6 млрд.
«Реальність така, що поточний рівень ринкової активності просто вражає, — вважає співкерівник відділу глобального банківського обслуговування UBS Хав'єр Офічігі. — Активність була високою».
Читайте також: Обсяг світових угод M&A в 2020 році скоротився на 5%
Прогнози
«Ми очікуємо зростання кількості угод M&A, оскільки фінансування дешеве, а вартість компаній висока. З поширенням вакцинації проти covid-19 фундаментальні показники стали краще, а корпоративні прибутки зросли. Все це вселяє впевненість», — зазначає співкерівник інвестиційного банкінгу JPMorgan в регіоні EMEA Конор Хіллер.
Обсяг IPO
Обсяг IPO спеціалізованих компаній за цільовими злиттями та поглинаннями (SPAC) досяг безпрецедентних масштабів, повідомляє також Dealogic.
У першому кварталі було зареєстровано 297 таких розміщень на суму $94,4 млрд. Це вже вище рекордного обсягу, зафіксованого за підсумками всього минулого року.
Інвестбанки отримали від цього комісійні в розмірі $4,7 млрд, що також значно перевищує показники за будь-які періоди порівняння.
SPAC (special purpose acquisition company) не мають ніяких активів, крім грошової ліквідності, і не ведуть операційної діяльності. Тому їх називають компаніями-пустушками. Вони являють собою, по суті, великі грошові пули, що котируються на біржі. При покупці якоїсь іншої компанії та отримує місце SPAC на біржі. Тобто для компанії, що купується такий спосіб є «чорним ходом» для виходу на відкритий ринок.
Причому останнім часом через викликану covid-19 високу волатильність ринку, рекордно низьких процентних ставок і непередбачуваності інвесторів даний спосіб став більш привабливим, ніж проведення IPO.