У довгостроковій перспективі, на яку все життя орієнтується Баффет, саме дивідендні акції виявляються найдохіднішими. Про них розповів портал Invcorp. «Мінфін» публікує ключові тези статті.
Дивідендна стратегія
«Темна конячка» цього успіху — дивіденди. Як не дивно, в довгостроковій перспективі, на яку все життя орієнтується Баффет, саме дивідендні акції виявляються найдохіднішими.
Ще у 2013 році JP Morgan Asset Management опублікувала звіт, в якому порівнюються компанії, які виплачують останні 40 років дивіденди, з компаніями, які відмовилися від виплат. Результати даного дослідження показали, що акції компаній, що виплачують дивіденди, в середньорічному обчисленні зростали на 9,5%, в той час як папери підприємств, які не виплачують дивіденди, в середньому демонстрували зростання всього на 1,6%.
Дана перевага пояснюється досить просто: компанії, які виплачують дивіденди, зазвичай більш прибуткові і мають стабільніші та перспективніші бізнес-моделі. У свою чергу, підприємства, які відмовилися від виплат, часто або знаходяться на стадії розвитку, або не впевнені у довгостроковості власної діяльності, відчувають деякі фінансові труднощі.
Читайте також: Відкриваємо рахунок у брокера: чому це може розтягнутися на 3 місяці
Тут не можна не відзначити два факти: по-перше, сама Berkshire Hathaway не виплачує і ніколи не виплачувала дивіденди, проте це не говорить про її неспроможність. Такий підхід Баффета. По-друге, це не означає, що дивідендні акції принесуть за рік інвестору більше, ніж акції зростання великих корпорацій. Зовсім ні. Це — статистика з величезної вибірки компаній різного масштабу на тривалому часовому проміжку.
Скільки дивідендів отримає Баффет у 2021
На даний момент у портфелі Berkshire Hathaway 49 цінних паперів, за 31 з яких виплачуються дивіденди. Навіть якщо врахувати, що Баффет скорочує частку в декількох ключових дивідендних компаніях, включаючи Wells Fargo, а деякі підприємства на час перестають виплачувати відрахування, наприклад, General Motors, обсяг одержуваних Уорреном дивідендів у 2021 році все одно величезний.
В середині листопада минулого року, сумарно цього року Баффет отримає дивідендів на $3,8 млрд.
Основна частина з цих коштів буде отримана від наступних компаній:
- Apple — $791 млн;
- Bank of America — $743,6 млн;
- Coca-Cola — $656 млн;
- Kraft Heinz — $521 млн;
- American Express- $260,7млн;
- U.S. Bancorp — $251,3 млн.
Роль Apple в якості основного джерела дивідендів Баффета очевидна, оскільки компанія займає 46,2% в портфелі Berkshire Hathaway. Дивдохідність акцій Apple становить 0,6%, що може здатися незначним, частково завдяки бурхливому зростанню котирувань паперів компанії останнім часом. На ділі ж, Apple виділяє одну з найбільших сум на дивіденди щорічно — близько $13,8.
Свою прихильність до акцій банків Баффет ніколи не приховував: майже $1 млрд дивідендами цього року Berkshire Hathaway отримає від Bank of America та U.S. Bancorp. Тим часом, US Bancorp історично займає лідируючі позиції серед великих банків щодо рентабельності активів.
Читайте також: Скільки можна заробити на американському фондовому ринку в 2021 році
Навіть найбільш невдала інвестиція Баффета за останні 10 років, Kraft Heinz, щорічно приносить інвестору непогані дивіденди. Berkshire Hathaway володіє 26,6% компанії і в якійсь мірі застрягла на даній позиції, сильно переплативши за папери ще у 2015 році.