ОВДП, податки, місцеві гравці і іноземці: чи впаде долар на міжбанку нижче 28 гривень, а євро — нижче 34 гривень

Після робочої суботи в Україні та роботи по долару на умовах ТОМ у неробочий в США понеділок (День Мартіна Лютера Кінга) — вітчизняний валютний ринок нарешті увійде сьогодні 19 січня у свій звичайний діловий ритм.

З урахуванням вчорашньої низької активності на міжбанку, що проте не завадило під кінець сесії спекулянтам наздогнати курс долара до рівня 28,23 / 28,26 гривень — вівторок обіцяє бути дуже цікавим днем на торгах.

На користь гривні зіграє пік бюджетних платежів у клієнтів (за багатьма податками сьогодні останній день їх сплати), а також проведення аукціону Мінфіну з розміщення ОВДП. Дефіцит гривні у компаній-експортерів для розрахунків з державою змусить їх активніше продавати валютну виручку і паралельно знизить можливості по покупці валюти у імпортерів. А пропозиція чиновниками на аукціоні облігацій на 84,413,756,1218 і 2317 днів — здатна зацікавити не тільки місцевих інвесторів, а й іноземців. Це призведе до зростання пропозиції валюти на ринку і спрацює на користь нацвалюти.

Правда, свої корективи в цей процес внесуть завтрашні погашення частини попередніх випусків ОВДП і відсотків по багатьох паперах в загальній сумі не менше 13 млрд гривень, а також певні плани великих гравців-продавців і спекулянтів максимально загнати курс вгору, щоб трохи заощадити на сьогоднішній сплаті податків, продавши свою валюту подорожче.

Якщо аукціон Мінфіну України пройде для чиновників вдало — то завтра (в день розрахунків за куплені папери і по погашенням попередніх випусків) загальне сальдо між виплатами з бюджету і надходженнями до нього від продажу облігацій буде позитивним. Якщо ж вони продадуть паперів на суму менше 13−14 млрд гривень — бюджет заплатить власникам облігацій більше, ніж отримає в цей раз надходжень від розміщення ОВДП. Тому від результатів аукціону істотно буде залежати як ресурсний ринок, так в кінцевому підсумку і валютний міжбанк.

Особливо показовою повинна бути статистика продажу та прибутковості по 7-ми річних облігаціях, тому що це як лакмусовий папір покаже реальний інтерес до українських боргів з боку місцевих та іноземних інвесторів, а також їхню фактичну готовність до довгострокового співробітництва. За нашою інформацією — подібна зацікавленість в купівлі довгострокових паперів у іноземців і частини місцевих великих гравців є і ключове — це рівень прибутковості, яку їм готовий запропонувати Мінфін України.

За розрахунками «Мінфіну» обсяг операцій на валютних торгах 19 січня складе до $ 210−250 млн при здійсненні до 510−680 угод.

Навіть з урахуванням піку бюджетних платежів у клієнтів і проведення аукціону з розміщення ОВДП — на глобальне зміцнення гривні ми би не розраховували. Справа в тому, що навіть у разі активного зростання пропозиції валюти — основну частину надлишку долара придбає Нацбанк в резерви, що й підтримає його курс вище 28 гривень. Якщо ж цього надлишку валюти на торгах не буде — то це тим більше спрацює не на користь нацвалюти.

Буде цікавою ситуація і по євро, тому що міжнародні ринки чекають остаточного вирішення політичної ситуації в США (інавгурація Байдена), а також подальше рішення ЄЦБ за ставкою (21 січня), а також вирішення ситуації навколо керівництва ФРС США і її подальшої стратегії в частині продовження політики кількісного пом'якшення і періодичних розмов про те, що Америці знову потрібен «сильний долар». Це призведе до посилення валютних ралі по парі євро / долар і буде відображатися і на курсі євро щодо гривні.

Котирування міжбанку, за прогнозом «Мінфіну» 19 січня будуть у межах: долар — коридор 28,10 — 28,30 грн, євро — коридор 34,00 — 34,30 грн.

Долар: коридор покупок і продажів 28,00 — 28,35 грн при спреді в більшості обмінників фінкомпаній від 15 до 20 коп, а в касах банків — до 25 коп.

Євро: в банках коридор 33,70 — 34,35 грн при спреді до 25- 30 коп, а в обмінниках фінкомпаній — у межах більш вузького коридору 33,90 — 34,20 грн при спреді до 20−25 коп.

Курс долара в банках: прийом 27, 95 — 28,25 грн і продаж 28,29 — 28,40 грн.

В обмінниках фінкомпаній: купівля 28,20 — 28,25 грн та продаж 28,26 — 28,35 грн.