Як оцінюють ситуацію учасники ринку
«Зростаючі побоювання інвесторів через поширення епідемії коронавірусу у світі і зміна уряду призвели до різкого падіння вартості ВВП-варрантів та єврооблігацій України», — кажуть на ринку.
Читайте також: Виплати за ВВП-варрантами. Скільки і кому заплатить Україна за економічне зростання
На скільки подешевшали папери
На вечір п'ятниці, 6 березня, ВВП-варанти коштували близько 90% від номіналу, хоча ще два тижні тому за них давали 107,5% від номіналу.
Єврооблігації з погашенням у 2020 році тепер котируються за ставкою близько 4% річних, 2021 – 4,6%, 2022 – 4,9%, 2023 – 5,75% і в 2025 – 6,3% річних.
Прибутковість паперів з погашенням в 2025 році досягла 6,5%, в 2026-2027 роках – 6,7-6,856%, а «найдовших» з погашенням у 2032 році – 7,2%.
Читайте також: Коронавірус обвалив вартість українських ВВП-варантів на 8,5%
З моменту останнього локального максимуму, два тижні тому, ставки єврооблігацій України підскочили в середньому на 1,6 в. п.
Єврооблігації в євро, випущені в січні на 10 років під 4,375% річних, що котирувалися в середині лютого по 101% від номіналу, зараз котируються приблизно за 90% від номіналу, втративши за день близько 4,3%.
Що відомо про випуск варантів
Україна випустила ВВП-варанти в 2015 році у межах реструктуризації $19,3 млрд держборгу на суму списаних кредиторами єврооблігацій на $3,2 млрд, і вони не є частиною держборгу країни.
За умовами випуску, інвестори претендують на частину приросту реального ВВП з урахуванням інфляції, що перевищить показник зростання ВВП в 3% (тригери) в 2019-2038 роках, за умови, що номінальний ВВП без урахування інфляції перевищить $125,4 млрд.
Читайте також: Україна виплатила понад $768 мільйонів валютних боргів, з них $213 млн — за кредитом МВФ
Якщо приріст ВВП за рік буде нижче 3% або реальний ВВП буде менше $125,4 млрд, виплат по паперах не буде.
Раніше повідомлялося
- У середині січня котирування ВВП-варантів (цінних паперів) України, випущених в 2015 році, на міжнародній біржі 16 січня оновили історичний максимум і досягли 100,13% від номіналу.
- Американський інвестиційний банк Morgan Stanley побоюється, що зміна уряду в Україні посилить дефіцит бюджету і негативно вплине на співпрацю з МВФ. Банк порадив своїм клієнтам продавати єврооблігації України.