«Мінфін» поцікавився у банківських експертів і аналітиків, в якій валюті краще зберігати заощадження. Ми також попросили їх розповісти, як краще розпорядитися грошима, якщо у інвестора на руках є «зайві» 500 тис. грн.
Заощадження в доларах дозволяють мінімізувати ризики, викликані коливаннями курсу. Але вони не забезпечують високу дохідність — сьогодні це 2-3% річних за доларовим депозитом. Внесок у гривні з дохідністю 13-15% річних набагато вигідніше. Тому краще сформувати «кошик» валют, де 40-50% заощаджень складе гривня і по 20-30% — долар та євро.
Значення має не тільки валюта, а й терміновість вкладів. Дебетні карти, на відміну від строкових депозитів, дають можливість розміщувати кошти до запиту. Тобто гроші можна зняти в будь-який момент, в тому числі для конвертації в іншу валюту, при цьому ставка в гривні досить висока.
З точки зору прозорості умов розміщення та гарантій, конкурентів у депозитів в Україні немає. Клієнт отримує закріплену договором дохідність, яка зараз становить 13-15% у гривні і 2-3% у валюті. Чистка банківської системи завершена, а ФГВФО підтвердив свою надійність та оперативність виплат в період «банкопаду». Дохідність інших інструментів багато в чому залежить від динаміки ринку і вміння передбачати зміни, а це вдається небагатьом. Що стосується ОВДП, то доступ до їх купівлі приватні клієнти отримали нещодавно. Поки він обмежений мінімальним обсягом операції в 1 млн. грн., а отже, підійде не всім.
Заробити на депозитах + 1,5-2% до основної ставки ви зможете з акцією «Бонус до депозитів».
Депозити в гривні — найпростіший, зручний та ефективний інструмент захисту коштів від інфляції, а у валюті — від девальвації. Гривневі вклади, дохідність яких зараз становить близько 15% річних, переважні для отримання максимального прибутку в короткостроковому та середньостроковому періоді. Дохідність річних валютних вкладів значно нижче: 3,4% в доларах і 2% в євро.
ОВДП — більш складний, але і більш вигідний інструмент для інвестування: зараз це найбільш ліквідні цінні папери в Україні. Ставка розміщення ОВДП прив'язана до облікової ставки НБУ, яка з жовтня 2017 року зросла сумарно на 5,5% — до 18% річних. На відміну від строкових депозитів, зростання облікової ставки відразу ж позначається на дохідності ОВДП, а дохід від операцій з ОВДП звільняється від сплати податку. До того ж, держава гарантує повернення вкладених в ОВДП коштів у повному обсязі.
Різниця в дохідності гривневих та доларових ОВДП становить близько 10% на користь перших. Проте, близько 75% портфеля цінних паперів фізосіб номіновано у валюті: інвестори мінімізують девальваційні ризики. Інвестувати в ОВДП невеликі суми невигідно через значні витрати на відкриття і супровід інвестиційного рахунку. Тому ОВДП — оптимальний інструмент внутрішнього інвестування для тих, у кого є вільні активи від 200 тис. грн. Зростання популярності інвестування в ОВДП ілюструє статистика Нацбанку: у 2017 році вкладення приватних інвесторів в державні цінні папери зросли зі 105 млн грн до 1,5 млрд грн, а з початку поточного року перевищили 4,5 млрд грн.
Вклади в золото і нерухомість менш передбачувані по дохідності, так як золото залежить від кон'юнктури зовнішніх ринків, а нерухомість — від комбінації внутрішніх факторів. Їх краще розглядати як додаткові інструменти диверсифікації інвестиційного портфеля.
Банківські депозити залишаються пріоритетним інструментом для вкладень, так як гарантують фіксовану дохідність при помірних ризиках. При відносно стабільній ситуації в країні вкладники в середньостроковому періоді зможуть отримати 10-14% річних за гривневими депозитами і порядка 3-6% по валюті. Виходячи з поточних значень «індексу депозитних ставок», сума депозиту в гривні за 7 років може подвоїтися і покрити 2-кратне падіння вартості національної валюти. Але це за умови, якщо не буде різкої девальвації. Також важливо, щоб ті 3 банки, в які буде розкидана сума 500 тис. грн., залишилися «на плаву».
З огляду на те, що доходи за депозитами оподатковуються і військовим збором, непоганою альтернативою вкладам можуть стати гривневі ОВДП. Якщо ідея просування облігацій «в маси» через системні держбанки буде реалізована, цей інструмент зможе генерувати по 13-17% річних в гривні і 5-7% у валюті.
Що стосується валюти, українці вважають за краще зберігати заощадження в доларах США і євро, хоча непогані результати можуть дати вкладення в англійський фунт і швейцарський франк. Інтерес можуть представляти інвестиції в юань, японську ієну або корейську вону — ризики за такими валютами трохи вищі, але, з огляду на розміри і динаміку економік, це може бути непоганим інструментом отримання додаткового доходу.
Звичайно, якщо гривня знадобиться в короткостроковому періоді, витрати на конвертацію неминучі. Однак вони будуть нижчі, ніж від екстреного продажу інших інвестиційних інструментів. Я є прихильником мультивалютного кошику, крім того, з'явилася можливість доповнити його криптовалютами.
Інвестиції в нерухомість зараз складно віднести до пріоритетних інструментів через високий поріг входу, а також через високі ризики корекції ринку. З огляду на високі темпи введення в експлуатацію нового житла, наявність пропозицій на вторинному ринку, а також високі міграційні ризики, дохідність інвестицій в нерухомість викликає сумніви. Ситуацію посилює зниження ліквідності ринку житла, і це без урахування потенційних пропозицій від банків і ФГВФО.
Дорогоцінні банківські метали останні 3-5 років практично не ростуть, що може бути пов'язано з появою конкурентів в особі криптовалют, а також посиленням уваги до фондових інструментів світових фінансових ринків. Крім того, поріг входу в золото і платину є високим, а маржа банків — вища в порівнянні з інвестиціями у валюти. Ситуація з дорогоцінними каменями для «середньостатистичного українського інвестора» виглядає ще менш привабливою.
Після анонсованої НБУ зміни валютного регулювання українці зможуть інвестувати в зарубіжні ринки. Але не варто забувати про високу волатильність таких інструментів: вкладати в акції ринкових зарубіжних компаній варто обережно. Все більше інвесторів говорить про те, що світові фінансові ринки перегріті. І якщо найбільші центробанки посилять монетарну політику, втрати капіталізації компаній можуть бути досить відчутними — аж до «нуля» в разі реструктуризації та банкрутства самих компаній.
Після відходу з ринку половини банків, люди звертають увагу на рівень «неспаленої суми» — скільки можна отримати від Фонду гарантування в разі закриття банку. Зараз це 200 тис грн. на людину в одній фінустанові. Тому суму в 500 тис. грн доводиться ділити на декілька частин (оформляти депозити в різних банках або на різних людей), а дохід виходить не дуже великим.
В останні роки дохід за гривневими депозитами «з'їдає» податок на доходи фізосіб, інфляція і девальвація національної валюти. Одночасно з цим банки продовжують знижувати ставки за валютними депозитами. Розміщуючи заощадження в валюті, ви просто зберігаєте їх від девальвації. Але все ж це кращий варіант, особливо взимку, коли гривня традиційно дешевшає, і в період передвиборних кампаній.
Ще одне популярний серед українців напрямок інвестицій — це купівля нерухомості. Вигідніше купувати нерухомість на первинному ринку, коли ціна на етапі «фундаменту» мінімальна, а остаточний заробіток буде найбільшим при продажу через рік-два. Однак нове оподаткування сильно знижує прибуток при продажу такої нерухомості: не всі готові віддати до 10% отриманої суми з урахуванням податків і ряду додаткових витрат при швидкому продажу. Тому вкладати гроші в нерухомість варто на термін від 3 років, або ж спочатку купувати її з метою здачі в оренду. За суму в 500 тис. грн. можна купити однокімнатну квартиру або популярний зараз формат «смарт квартир» від 15 кв.м. Потім її можна здавати, отримуючи дохід від 2 тис грн. у місяць.
Цікавий варіант покупки ОВДП, оскільки дохідність за ними вище, ніж за депозитами. Плюс можна купувати валютні цінні папери. Крім того, ряд банків можуть запропонувати власнику таких ОВДП отримати під них кредит — в цьому випадку застосовується аналог «застави депозиту».
Можна інвестувати за межі України до 50 тис. дол. в рік, якщо отримати через свій банк індивідуальну електронну ліцензію НБУ. Купивши акції іноземних великих компаній, можна отримувати відсотки або дочекатися зростання вартості самих акцій.
Ще один спосіб — «гра» на курсах: ринок Форексу, криптовалюти і т.д. Ці варіанти популярні останні 10 років, хоча нерозуміння правил загрожує значною кількістю помилок і втратами. Головне — не хворіти «золотою лихоманкою» і не повторювати помилок вкладників МММ — безкоштовний сир або в мишоловці, або це не сир, а бутафорія з пап'є-маше.
Ці варіанти складніше розміщення грошей на депозиті в банку. Але і рівень доходу вище, валютні ризики нижче.
Щоб мінімізувати валютні ризики доцільно розділити заощадження на кілька валют — частину зберігати в гривні, частину — в доларах. На сьогоднішній день дохідність депозитів у гривні перевищує дохідність валютних депозитних продуктів в середньому більш ніж на 10%.
Нерухомість розцінюється як низьколіквідний пасив — з огляду на істотне перевищення пропозиції над попитом, його складно швидко конвертувати назад в гроші, тим більше за прийнятну ціну. Інвестування в дорогоцінні метали доцільно тільки в разі тривалого терміну інвестиції — від 5 років. З доступних фізособам інструментів інвестування депозит в банку залишається найбільш вигідним. Це єдиний з перерахованих в питанні інструментів, який гарантовано принесе очікуваний дохід.
Через слабкість гривні заощадження краще зберігати в доларах або євро.
Якщо порівняти поточні ставки за депозитами, то найбільш привабливим варіантом для інвестицій залишається покупка облігацій внутрішньої позики. Дохідність операцій з ними на даний момент складає близько 17% річних, а з урахуванням можливих комісійних і реальної дохідності можна вийти на показник в 15-16% річних.
Що стосується ситуації з нерухомістю, в середньому вона зараз приносить своїм власникам дохідність на рівні 10% річних. З урахуванням інфляції на рівні 8% річних в наступному році, реальна дохідність даних інвестицій зменшиться в рази.
Дохідність золота буде на рівні інфляції. Особливого сенсу його купувати немає.