Правда, инвесторы уже и так заложили в котировки большую часть новой ликвидности, если учесть отсутствие какой-либо значимой реакции на поступающие плохие данные из США, поэтому ее факт может вызвать лишь краткосрочное ралли. А вот отсутствие намеков на QE3 и т.п. может вызвать напротив, шквал продаж. Наши ожидания, что в этом году ФРС воздержится от новых вливаний долларовой ликвидности и предпочтет занять по крайней мере до ноябрьских президентских выборов выжидательную позицию. А после выборов начнет плотные переговоры с новой Администрацией президента о планах по сокращению бюджетного дефицита США, который сейчас составляет около 8% ВВП.
В этой же связи следствием слабости американской экономики является очередное, второй год подряд, снижение расходов американских домохозяйств на образование в колледжах (до $20,9 тыс., а еще два года назад они превышали $27 тыс.).
Банк Citigroup отчитался нейтрально — прибыль вышла лучше, а выручка хуже ожиданий. Снижение процентных ставок по всей кривой доходности давало хорошую прибыль американским банкам в предыдущие несколько лет. Однако сейчас ставки упали настолько, что какого-было сильного импульса это давать уже не может. Так что прошедший квартал, похоже, надолго станет рекордным по прибыльности американских банков.
Агентство Moody's понизило кредитный рейтинг 13 крупнейших итальянских банков, в том числе Unicredit и Intesa. Реакции рынков на это действие наверняка и уже как обычно не последует. У инвесторов появился иммунитет к понижениям рейтингов. Да и данное действие Moody's было ожидаемым после недавнего понижения кредитного рейтинга Италии. Не зря евро против доллара не только не упал, но даже укрепился к 1,23.
«Минутки» заседания Резервного банка Австралии вселили уверенность в игроков о том, что скорого понижения учетной ставки РБА не последует. В результате заметно укрепился австралийский доллар, хотя он и остается в рамках узкого торгового коридора.
Аналогично уже очень долгое время узко торгуется золото. И можно ожидать прорыва его котировок — либо в направлении $1800 (на фоне появления ожиданий QE3) либо вниз, к $1400 за тройскую унцию. Против золота играет падение спроса в Индии, крупнейшем потребителем ювелирного золота в мире — здесь сказывается замедлении экономики до 9-летнего минимума на фоне растущей инфляции, которая вымывает ликвидность традиционных покупателей золотых изделий. Так что на золото сейчас играть может только ФРС США и Китай — в последнем ожидается напротив, рост спроса, который почти полностью перекроет снижение спроса индусов.
Украинский рынок акций движется вверх спросом на ценные бумаги энергокомпаний и металлургов. Это очень узкий спрос, похоже на отработку одного крупного заказа, скорее всего от украинского покупателя. Для широкого ралли по-прежнему не хватает денег.
УЕФА заработало на проведении Евро-2012 более 1,3 млрд евро, в основном на продажах прав на телетрансляцию и рекламе. Украина заработала даже не половину от этой суммы. То есть как обычно, кто работает, то зарабатывает меньше работодателя.
Сегодня до открытия бирж в США отчитаются Johnson & Johnson, Coca-Cola, Goldman Sachs, а после закрытия бирж Intel, Yahoo! и Wynn Resorts.
В 16:15 выйдут цифры о промышленном производстве в США.
Азиатские игроки делают ставку на новое монетарное смягчение ФРС и под это покупают сегодня утром акции и другие рискованные активы. Так что первая половина европейских торгов может пройти под знаком быков. А вот вторая часть торгов будет целиком находиться во власти новостей из-за океана.