Приравнять получение оперативного контроля к официальной покупке актива по большому счету нельзя, ведь лояльность менеджмента может вполне оказаться временной. Но по факту у крупнейших украинских олигархов в среднем 15-20% активов находятся именно в таком оперативном управлении. Во-вторых, непубличность многих сделок. Сегодня вполне обыденна ситуация, когда участники рынка в приватных беседах намекают, что на том или ином предприятии сменился собственник, но с формальной точки зрения никаких изменений в структуре собственности не происходит. Достаточно вспомнить прошлогоднюю покупку Юрием Иванющенко одесского рынка «7-й километр», о которой много говорилось, но достоверность ее подтвердилась спустя несколько месяцев, после официального заявления по этому поводу самого Иванющенко.

Кроме того, в Украине, к сожалению, трансформация доходов бюджета в личные доходы — нормальная практика. Многими государственными активами управляет менеджмент, лояльный к тому или иному олигарху. И вычислить норму прибыли теневых собственников без нарушения украинского законодательства не представляется возможным.

Итак, при составлении данного рейтинга оценивались только изменения капитализации бизнеса в результате подтвержденных сделок M&A.

В 2011 году сразу несколько украинских журналов назвали Рината Ахметова человеком с наиболее быстрорастущим капиталом. Состояние Рината Леонидовича оценивают то в 16 млрд долларов, то в 25 млрд долларов. В СКМ сами подсчитали стоимость своих консолидированных активов, получилось $22,788 млрд. Как бы то ни было, бесспорным является лишь то, что при любой власти благосостояние Рината Леонидовича растет самыми высокими темпами. Ахметов, похоже, взял за правило покупать в год по меткомбинату. В 2010 году это был ММК им. Ильича, в 2011 году — комбинат «Запорожсталь». Летом «СКМ» сообщила о вступлении в бизнес группы «Индустриал» предпринимателей Игоря Дворецкого, Артура Абдинова и Виталия Сацкого, что фактически означало покупку 50% ее акций и, как выяснилось позже, опцион на выкуп до конца 2012 года оставшейся половины. «Индустриал» владеет половиной «Запорожстали», и при условии включения доходов последней в консолидированную отчетность СКМ оборот ее металлургического холдинга «Метинвест» вырастет на 14,4 млрд грн (данные за 2010 год).

Не менее существенный прирост наблюдался в добыче угля и энергетике, за которые отвечает холдинг «ДТЭК». В шахтном деле он пополнился арендой на 49 лет пяти шахт «Добропольеугля», давших прирост в добыче на 3 млн т — до 21 млн т и оборотом до 1,5 млрд грн. До конца года к ним, скорее всего, добавится добыча еще в размере 12 млн т за счет концессии «Ровенькиантрацит» и «Свердловантрацит». А это еще как минимум 5 млрд грн.

Не менее внушительный скачок ожидается и на энергетическом фронте. ДТЭК остался единственным претендентом на приватизацию «Западэнерго» и «Киевэнерго». Холдинг уже является их миноритарным контролирующим акционером, но выкуп госдоли поможет консолидировать доходы, а это около 16 млрд. грн. за прошлый год и ориентировочно до 20 млрд грн по итогам 2011 года. В остальных направлениях рост был более скромным, но только если делать скидку на масштабы деятельности Ахметова. Например, бизнесмен купил себе еще один банк — «Ренессанс Капитал» (оборот до 100 млн грн), от которого избавилась Renaissance Group Стивена Дженнингса.

Он стал третьим по счету финучреждением после объединенных в этом году ПУМБа и Донгорбанка. Горнорудный дивизион СКМ (компания UMG) выкупил у итальянской Marazzi Group добытчика глины «Донкерампромсырье» с доходами 160 млн грн и т.д. Таким образом, оборот СКМ по итогам этого года может вырасти сразу на 40 млрд грн, или на 40% (консолидированные доходы СКМ в 2010 году составили 12,819 млрд долларов, то есть более 100 млн грн).

Выходец из Черновцов Дмитрий Фирташ небезосновательно слывет любимчиком властей. После его вытеснения с газотрейдерского рынка в 2005-2009 годах стараниями команды Виктора Януковича он постепенно возвращает себе статус главного негосударственного распорядителя голубым топливом. В сентябре Высший хозсуд признал недействительным участие НАК «Нафтогаз Украины» в создании ЗАО «УкрГаз-Энерго», которое после этого должно перейти под полный контроль основанного «Газпромом» и Дмитрием Фирташем RosUkrEnergo. Лишившись опеки НАК, СП уже строит планы на будущее, свидетельством чему является получение им лицензии на ввоз до 5 млрд м3 газа.

Это, по приблизительным подсчетам, около 7 млрд грн в год. Кроме того, наличие собственной сырьевой базы подогревает интерес бизнесмена к промышленным потребителям газа. На первом месте среди них — химические предприятия. Начав в прошлом году с покупки концерна «Стирол», в дальнейшем предприниматель включил в свою бизнес-империю еще несколько новых химзаводов. В феврале Алекс Ровт уступил ему северодонецкий «Азот», а весной Александр Ярославский — черкасский «Азот». Совокупный оборот двух предприятий превышает 8,5 млрд грн. Кроме того, летом Фирташ небезосновательно претендовал на российское предприятие «Минудобрения» (г. Россошь), оборот которого оценивается в 20 млрд рублей (порядка 5 млрд грн), однако выяснилось, что оно досталось партнеру «Газпрома» Аркадию Ротенбергу. Хотя, по слухам, без участия вездесущего украинца тут не обошлось.

Сопутствовал Фирташу успех и на других, не связанных с газом и химией, направлениях. Среди них стоит выделить финансы и титан. В этом году закончилась длившаяся несколько лет эпопея с вхождением его структур в капитал национализированного Надра Банка (доход почти 1,4 млрд грн, активы — 22,5 млрд грн). Титановый бизнес пополнился первым активом за рубежом — итальянским заводом Tifast. Остальные приобретения не такие значимые, но они полностью вписывается в канву бизнес-стратегии газового магната.

Осенью у Романа Деньковича был куплен николаевский специализированным порт «Ника-Тера», через который будет осуществляться перевалка с химпредприятий Group DF, а летом у структур россиянина Александра Бабакова было выкуплено крупнейшее в Крыму Северо-Баксанское месторождение известняка, которое будет поставлять сырье на Крымский содовый завод и принесет этому заводу Фирташа ежегодную экономию до 30 млн грн.

Андрей Веревский — один из тех предпринимателей, кто в политике ради бизнеса. Он, словно деньги, дрейфует туда, где тише и спокойнее. В 2010 году Веревский, избранный в парламент по списку БЮТ, перешел во фракцию ПР. И, скорее всего, если Андрея Михайловича и терзали сомнения морального плана, они с лихвой были компенсированы процветанием его бизнеса. Для Веревского год начался чередой позитивных новостей: в феврале Варшавская фондовая биржа включила аграрный холдинг Kernel в польский фондовый индекс — двадцать крупнейших компаний по рыночной капитализации с наиболее ликвидными акциями. Параллельно Kernel запустил один из крупнейших в стране Бандурский маслоэкстракционный завод в Николаевской области стоимостью 75 млн долларов. Спустя пару месяцев, в июле, было объявлено о покупке за $140 млн. еще одного МЭЗа — в Ильичевском порту.

По подсчетам, совокупная мощность обоих предприятий по переработке семечки составляет 2 млн т, что при нынешней стоимости масла позволяет при их максимальной загрузке рассчитывать на дополнительные 6 млрд. грн. дохода. В августе последовала экспансия на российский масличный рынок за счет поглощения за 60 млн долларов холдинга «Русские масла» вместе с тремя мелкими МЭЗами — Невинномысским, Георгиевским и Усть-Лабинским. Это еще плюс 160 млн. грн. к обороту группы на начальном этапе. Помимо скупки масличных активов Веревский точечно усилился и в других сферах агробизнеса. В сахарной: в марте за 42 млн долларов был куплен контрольный пакет акций второго по величине производителя сахара в стране — ОАО «Сахарный союз «Укррос» (доход в прошлом году — до 1 млрд грн), от которого решили избавиться братья Сергей и Александр Федоренко.

В земельной: в августе за 52,5 млн долларов у фонда Finch Investments британца Боба Финча был приобретен агрохолдинг Enselco, обрабатывающий 31 тыс. га земель в Хмельницкой и Николаевской областях. За счет этого угодья Kernel разрослись до 215 тыс. га, а в копилку будущей финансовой отчетности поступит, по подсчетам, более трех десятков миллионов гривен. Таким образом, капитализация и доходы группы весь год стремительно увеличивались. В сентябре Kernel подвел итоги 2010/2011 финансового года, которые продемонстрировали рост выручки на 86% — до 1,9 млрд долларов.

Серый кардинал украинского политикума Юрий Иванющенко — человек, о котором мало кто знал в Украине до 2010 года и которого до сих пор окружает ореол таинственности. Хотя именно в 2011 году этот ореол начал приобретать вполне осязаемые черты обычного украинского олигарха. Весной выходец из Енакиева купил половину компании Wessanen Trading Limited, владеющей 50% — 1 акция ОАО «Азовмаш», объединения, в состав которого входит десяток предприятий крупного машиностроения в Мариуполе. Поделиться контролем над ним был вынужден испытывавший острую нехватку в деньгах президент машиностроительного холдинга Александр Савчук. «Азовмаш», оборот которого по итогам этого года ожидается на уровне 7-8 млрд грн, — один из немногих публично подтвержденных самим Иванющенко бизнесов. Компанию ему составили тоже купленный в прошлом году рынок «7-й километр», поглощенный летом этого года проект строительства аэропорта Жуляны в Киеве и шахта «Комсомолка» (Антрацит, Луганская область).

Но сведущие люди утверждают, что большая часть бизнеса Иванющенко строится на лояльном отношении к властям. И такое отношение практически невозможно конвертировать в гривни, пользуясь открытыми источниками. Один из примеров — озвученная летом в рамках реформирования земельной отрасли, но пока не реализованная идея государства о закупке пластмассовых колышков для разметки земельных участков почти на 5 млрд грн у компании «Инвестеко», имеющей общих с аэропортом Жуляны учредителей. Если же смотреть на бизнес шире, в частности на партнерство с Иваном Аврамовым, то к успехам предпринимателей в 2011 году стоит добавить несколько лицензий на разработку газоносных недр, например Южно-Хрестищенской площади (Красноградский р-н, Харьковская обл.), трейдерские операции на рынке угля, исчисляемые миллиардами гривен, и т.д.

К слову, в последнем случае, чтобы не гадать на кофейной гуще, стоит для примера привести одну лишь цифру. Оборот ГП «Уголь Украины», которым руководит Владимир Соколов, считающийся близким к Иванющенко, в прошлом году превысил 12 млрд грн. А в этом году одним из ключевых продавцов угля в адрес ГП, по данным интернет-ресурса «Наши гроши», регулярно называлась Луганская угольная компания, принадлежащая фонду «Новые технологии», президентом которой является Иван Аврамов.

Олег Бахматюк, еще в середине 90-х занимавшийся газовым, торговым, финансовым и прочими бизнесами, в 2011 году стал крупнейшим аграрием страны. Он дал фору много лет проработавшим на земле украинским предпринимателям. И теперь догнать его будет очень непросто. Главный итог года для Бахматюка — крупнейший земельный банк. В январе обрабатывавший 150 тыс. га земли Ukrlandfarming объявил о покупке контрольных пакетов акций агрохолдингов «Дакор Агро Холдинг», «Райз» и «Робуста». Их продавцы, соответственно Данила Корилкевич, Виталий Цехмистренко и ряд литовских предпринимателей во главе с Гинтаустасом Немейкшисем, решили полностью выйти из агробизнеса.

За счёт этих поглощений земельный банк Бахматюка вырос до 500 тыс. га, что в полтора раза больше, чем у ближайших преследователей. Помимо земли предприниматель получил и другие активы. Вместе с «Райзом» ему достался крупный Лохвицкий сахарный завод, дистрибуция сельхозтехники, удобрений и средств защиты растений, хозяйства по разведению крупного рогатого скота и свиней. Вместе с «Дакором» — полдесятка сахарных заводов, элеваторы и прочее имущество. С «Робустой» — крупные зернохранилища на юге страны. По подсчетам, совокупный оборот этих активов в 2010 году составил около 3,6 млрд грн (по итогам 2011 года, по оценочным данным, ожидается рост в среднем в полтора раза).

Экстенсивным ростом внутри Украины Бахматюк не ограничился. В феврале он разжился активами обанкротившегося американского производителя курятины Townsends, новым владельцем которого стала основанная предпринимателем Omtron USA. Бахматюку досталась не вся куриная группа, оборот которой когда-то составлял до $0,5 млрд., а лишь ее небольшая часть. Да и те фабрики Townsends, которые перешли к украинцу, до сих пор простаивают, поэтому пока трудно оценивать финансовый эффект от данных сделок. Однако активы за пределами Украины могут повысить общую капитализацию бизнеса предпринимателя, в состав которого помимо упомянутого Ukrlandfarming входит крупнейший производитель куриных яиц в стране — холдинг Avangardco.

Помимо агробизнеса Бахматюк отметился покупкой еще одного банка (в дополнение к «Финансовой инициативе»). В начале осени стало известно о закрытии сделки по покупке у структур голландской TBIF Financial Services за 550 млн грн. 84% акций VAB Банка.

Ни на одном украинском бизнесмене смена власти не сказалась так, как на бывшем зяте столичного градоначальника Леонида Черновецкого Вячеславе Супруненко. И дело тут не столько в неудачной для него комбинации итогов выборов (ведь результат был бы одинаков что при «бело-синих», что при «сердечно-белых»), сколько в масштабах отчуждений коммунальных активов, которые попытался реализовать находящийся ныне в бегах опальный предприниматель. В 2009 году через посредника — финансовую компанию « Новый регион» — в пользу кипрских Atima Ltd., Investion Ltd., Akvista Ltd и др. были отчуждены 80% акций «Киевгорстроя», а через него и пакеты входящих в состав холдинга (от 25 до 51% акций) 34 предприятий строительной отрасли. Однако команде Александра Попова удалось повернуть время вспять.

Затеянный в конце 2010 года возврат в городскую собственность утерянных активов был полностью завершен нынешней весной. В марте Высший хозсуд признал право собственности столичного горсовета на 80% акций ХК «Киевгорстрой», а в конце июня узаконил владение компанией акциями ее членов. Эти процессы — одни из немногих примеров, когда государственная машина смогла перемолоть в судах интересы частного собственника. Как итог — лишение контроля над финансовыми оборотами «Киевгорстроя», составившими в 2010 году почти 1,8 млрд грн, десятками гектаров ценной столичной земли и разрешительной документацией на ведение строительной деятельности.

Вместе со всеми предприятиями холдинга потери выглядят еще масштабнее — до 10 млрд грн, исходя из показателей их оборотов в докризисные времена. Пока остается открытым вопрос о возврате 51% акций «Киевхимволокна», крупнейшего некогда киевского промышленного предприятия на левом берегу Днепра, владеющего десятками гектаров земли в районе Ленинградской площади. Сколько Супруненко с приходом к власти Александра Попова потерял на других столичных активах, по которым сейчас длятся судебные разбирательства (прочие коммунальные предприятия, земельные участки и т.д., например, его структуры, по данным «k:», были ранее крупнейшими держателями небольших частных рынков в Киеве), вряд ли кто-то достоверно подсчитает.

Тройка запорожских бизнесменов — Игорь Дворецкий, Артур Абдинов и Виталий Сацкий стали авторами самой громкой сделки 2011 года. С их участием было организовано вхождение Рината Ахметова в капитал металлургического холдинга «Запорожсталь». В июле было сообщено, что «в рамках достигнутых договоренностей «Индустриал» согласился продать «Метинвесту» 50% своих активов, а также заключил соглашение об управлении совместным бизнесом». На тот момент «Индустриал» был владельцем 50% акций «Запорожстали». Как выяснилось позже, Ахметов заключил еще и опцион на выкуп оставшейся половины «Индустриала».

Вместе с данной сделкой помимо самого меткомбината «Запорожсталь», покупатель получил и опосредованный контроль над более чем двумя десятками предприятиями горно-металлургической и смежных отраслей преимущественно в Украине, а также России. В частности, в холдинг «Запорожсталь» входят «Запорожкокс», Запорожский железорудный комбинат, Запорожский огнеупорный завод, Луганский трубный завод, «Трубосталь» и т.д. Сумма сделки между группой запорожских бизнесменов и Ринатом Ахметовым остается неизвестной. Однако в 2010 году, когда Midland Resources Holding Эдуарда Шифрина и Алекса Шнайдера продала другую половину «Запорожстали» неназванным российским инвесторам (спонсируемым российским банком ВЭБ), сделку оценивали в 850 млн долларов.

Пока трудно предположить, как будет дальше развиваться ситуация с холдингом «Запорожсталь», в котором очутились, с одной стороны, Ринат Ахметов, а с другой, — российские инвесторы. Очевидно, что рано или поздно кому-то из них придется уступить контроль над активом, и пока эксперты и аналитики склоняются в пользу Ахметова. Дело в том, что текущий менеджмент «Запорожстали» лоялен к украинцам. Комбинат возглавляет Виталий Сацкий, и для того чтобы сместить его с поста вместе с другими членами правления, придется провести собрание акционеров. Но сделать это самостоятельно ни одна из сторон не в состоянии, поскольку планка необходимого кворума находится на уровне 60%. Как видим, в такой ситуации Ахметов и его запорожские партнеры могут позволить себе вести переговоры с россиянами бесконечно долго.

Александр Ярославский, которого пресса в шутку именует «директором Харькова», в этом году устроил настоящий аукцион по продаже своих промышленных активов. Год щедрости он начал с завершения сделки по продаже последних 18,6% ценных бумаг УкрСиббанка, сумев выручить за миноритарный пакет почти 300 млн долларов, которые стали платой французской группы BNP Paribas за получение статуса единоличного хозяина украинского финансового учреждения.

Спустя пару месяцев Development Construction Holding (DCH), управляющая активами бизнесмена, объявила о продаже двух ключевых компетенций в промышленности — ООО «Мерефянская стекольная компания» и черкасского ОАО «Азот». Новым собственником 100% капитала ООО стала турецкая компания Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. (Sisecam) в лице подконтрольной ей компании Balsand B.V. Химзавод в Черкассах, предмет торга Ярославского с потенциальными покупателями на протяжении последних нескольких лет, стал очередным флажком на бизнес-карте Group DF газового олигарха Дмитрия Фирташа. Совокупный оборот этой пары составляет 5 млрд грн. По подсчетам, за уступку стекольного, химического и финансового активов Ярославский смог выручить более 1 млрд долларов. Избавление от них в DCH объясняют их непрофильностью для группы.

Ее новая стратегия — инвестиции в строительство и девелопмент. DCH — наиболее рьяный участник создающихся под чемпионат Европы по футболу 2012 года инфраструктурных проектов в Харькове, а сам Ярославский имеет статус генерального инвестора и координатора подготовки города к европейскому футбольному первенству. Его инвестиции в соответствующие проекты превысят $250 млн. На эти средства, например, завершается строительство единственной пятизвездочной гостиницы в первой столице Украины Kharkov Palace. Группа участвует в реконструкции местного аэропорта, тренировочной базы ФК «Металлист» и т.д. Ярославский, как видно, все более замыкается в родном харьковском регионе, а новости, генерируемые его менеджерами, становятся все более локальными. Одной из таких новостей, например, стало сообщение в начале ноября о покупке для местного футбольного стадиона норвежской системы освещения за 400 тыс. евро.

Вотчиной Василия Хмельницкого традиционно считался Киев. Предприниматель умел находить общий язык с любой городской властью, будь то Александр Омельченко или Леонид Черновецкий. В 2009-2010 году КГГА продала посреднику (« Новый регион») 25,4% акций «Киевводоканала» и 28,5% акций «Киевгаза». Впоследствии эти пакеты осели на счету ряда нерезидентов. В чьих интересах они действовали, остается загадкой до сих пор. Но отчуждение не шло в разрез с интересами Хмельницкого. Контрольные пакеты коммунальных предприятий на то время управлялись «Киевэнергохолдингом», которым с 2005 года руководила его «Киевская инвестиционная группа» (сейчас переименована в «Акцент Инвест»). Однако в декабре 2010-го и январе 2011-го команда Попова провела масштабную чистку в руководящих составах «Киевгаза», «Киевводоканала» и «Киевэнергохолдинга». Глава последнего Юрий Бондарь, представлявший «Акцент Инвест», был уволен. Все руководящие посты в названных компаниях заняли формальные делегаты от КГГА. Правда, многие из них, по информации «k:», большую часть трудовой биографии проработали кто в фирмах куратора Партии регионов в Киеве Василия Горбаля, кто в офисах главы Администрации Президента Сергея Левочкина.

В апреле Высший хозсуд окончательно подтвердил право собственности территориальной общины Киева на ранее отчужденные блокирующие пакеты акций газовой и водоснабжающей компаний. Источники, близкие к этим предприятиям, утверждают, что группа Хмельницкого сейчас уже не имеет никакого к ним отношения. Эта версия действительно похожа на правду. Олигарх постепенно лишается статуса «столичного». Еще до смены власти он продал «Киевхлеб» и «Киевмлын», а летом этого года уступил контрольную долю в ООО «Мастер-авиа», занимающемся реконструкцией коммунального «Международного аэропорта «Киев» (Жуляны), поскольку без былого политического влияния группа была не в состоянии получить пакет разрешительной документации от Киевсовета. Новым партнером Хмельницкого в проекте стал влиятельный народный депутат из Енакиево Юрий Иванющенко. Пропускная способность Жулян после реконструкции — 320 пассажиров в час, что приблизительно составляет шестую часть от потенциала аэропорта Борисполь в 2010 году, оборот которого за тот период достиг 1,25 млрд грн. Так что потенциально Хмельницкий лишился около 200 млн грн в год.

В ближайшем будущем этот бизнесмен может избавиться от еще одного киевского актива — фармзавода «Биофарма». С весны его акции переведены на кипрскую Farmastar Investment Ltd, и сразу несколько источников в киевских бизнес-кругах заверили издание, что трансакция прошла в рамках предпродажной подготовки. Якобы due diligence «Биофармы», оборот которой достигает четверти миллиарда гривен, ныне проводит некий покупатель из западной Европы.

После закрытия в преддверии 2011 года сделки по приобретению Севастопольского морского завода для Петра Порошенко пришло время «разбрасывать камни». Первыми на очереди стали активы фирмы «Автоэкспо», устроителя крупнейшей в Украине автомобильной выставки SIA, о покупке которых договорился владелец украинского выставочного конкурента «Премьер Экспо» — британская ITE Group. Затем близкая к Петру Алексеевичу корпорация «Богдан» лишилась входившего в ее состав завода «Черкасский автобус». 80% его акций отошли в собственность КУА «Изи Лайф», представлявшей интересы входящего в состав российского Внешэкономбанка (ВЭБ) Проминвестбанка.

Передача пакета осуществляется в рамках реструктуризации долга автопредприятия перед украинским банком на сумму 30 млн долларов. Впрочем, данную потерю трудно назвать невосполнимой. Учитывая падение спроса, мощности «Черкасского автобуса» оказались в большой степени невостребованными. Предприятия корпорации «Богдан» имеют мощности 120-140 тыс. автомобилей в год, тогда как в 2010 году было выпущено всего около 20 тыс. Оказался не востребованным и пивной бизнес Порошенко. Так и не ставшая рентабельной корпорация «Ридна марка», в состав которой входит ПБК «Радомышль» (Житомирская обл.), летом была продана международному холдингу Oasis. Его в свое время создали бывшие владельцы российской компании «Пивоварня Ивана Таранова» Евгений Кашпер и Александр Лифшиц в содружестве с немецким пивным холдингом Oettinger. По подсчетам, общий объем продаж выставочного и пивного бизнесов, а также автобусного завод в Черкассах в 2010 году составил 530 млн грн.

На этом фоне у Петра Алексеевича было и одно крупное приобретение. Весной его медиапортфель, жемчужиной которого является «5-й канал», пополнился издательским домом KP Media (журнал «Корреспондент», сайты korrespondent.net и Bigmir.net). Вместо американского бизнесмена Джеда Сандена развивать холдинг Петр Порошенко будет вместе с президентом United Media Holding Борисом Ложкиным. Структура и цена сделки не разглашались.