ВХОД
Вернуться
VoxUkraine провел анонимный опрос топ-менеджеров крупнейших банков, что они думают об ограничении на движение капитала, введенном в конце 2014 – в начале 2015 года.

Что банкиры на самом деле думают о валютных ограничениях

VoxUkraine провел анонимный опрос топ-менеджеров крупнейших банков, что они думают об ограничении на движение капитала, введенном в конце 2014 – в начале 2015 года. Редакция обратились к 35 крупнейшим (по активам) украинским банкам и попросили их топ-менеджеров анонимно заполнить небольшую анкету. Получили 15 ответов – преимущественно от крупнейших банков. Банки поменьше в большинстве своем отказались отвечать.

Вывод — участники рынка намного менее критично, по сравнению с бизнесом, оценивают эти непопулярные меры Центрального банка, но даже среди банкиров нет единого мнения касательно этих ограничений. Из-за маленького размера выборки результаты опроса следует интерпретировать осторожно.

Контекст

В начале 2015 года, после эскалации конфликта на востоке Украины, национальная валюта стремительно девальвировала. 26 февраля 2015 года межбанковский обменный курс достиг исторического минимума — 30 гривен за 1 доллар США (диаграмма 1). Чтобы снизить давление на валюту и стабилизировать обменный курс Национальный банк Украины (НБУ) ввел ряд жестких мер по контролю над движением капитала и поднял ключевую ставку на 16п.п., до 30% п.п. Такие меры наряду с поступлением транша МВФ помогли стабилизировать ситуацию.

Жесткие валютные ограничения имели свои негативные последствия – возникновение «черного» рынка и множественных обменных курсов (диаграмма 2).

Основные ограничения


Для банков
  • Запрет на покупку иностранной валюты в собственную позицию (банкам разрешено покупать валюту на межбанковском рынке только для клиентов).
  • Запрет на досрочное погашение валютных займов перед банками-нерезидентами (кроме случаев, когда такие займы были конвертированы в капитал или пролонгированы).
  • Требование получать разрешение НБУ на покупку валюты для клиентских контрактов, которые предусматривают импорт товара, при сумме, превышающей эквивалент 50 тыс. долл. США.
Для фирм
  • Обязательная продажа 75% валютной выручки в течении 90 дней.
  • Трехдневная задержка между подачей заявки на покупку иностранной валюты и фактической операцией.
  • Запрет на покупку иностранной валюты, если фирма имеет депозит(ы) в иностранной валюте в эквиваленте не менее 10 тыс. долл. США.
  • Запрет на покупку валюты с целью выплаты дивидендов иностранным инвесторам или покупки у них корпоративных прав (которые не оформлены в акции).
  • Ограничение на снятие гривны со счета – 150 тыс. грн. (лимит поднят до 300 тыс. грн. 03.09.2015 и до 500 тыс. грн. 03.03.2016)
  • Ограничение на снятие со счета иностранной валюты, превышающей эквивалент 15 тыс. грн. (лимит поднят до 20 тыс. грн. 03.09.2015 и до 50 тыс. грн. 03.03.2016)
Для физических лиц
  • Ограничение на покупку наличной иностранной валюты в эквиваленте 3 тыс. грн. в день (03.03.2016 лимит поднят до 6 тыс. грн.)
  • Ограничение на перевод иностранной валюты за рубеж на сумму, превышающую эквивалент 15 тыс. грн. в день и 150 тыс. грн. в месяц

Что думают банки о контроле над движением капитала?

Согласно большинству респондентов, валютные ограничение не оказали значительного негативного влияния на операционные расходы их банков. Большинство банкиров считают, что ограничения подтолкнули их клиентов (преимущественно физических лиц) перейти на «черный» валютный рынок. Около половины респондентов отмечают, что ограничения способствовали оттоку валютных депозитов физлиц.

Большинство топ-менеджеров банков сообщают, что иногда Национальный банк отказывался продавать валюту их банку без (по их мнению) уважительной причины. Только один банкир сообщил об «одном или двух» случаях коррупции со стороны представителей НБУ, и один респондент сообщил, что слышал об этом от клиентов.

Редакция попросила банкиров высказаться насчет нескольких утверждений о возможных последствиях отмены валютных ограничений. Банкиры преимущественно согласны с утверждением о необходимости четкого плана снятия валютных ограничений (утверждение 1). Некоторые из них отмечают, что ограничения стоит ослаблять постепенно. Большинство банкиров соглашаются или преимущественно соглашаются с тем, что отмена контроля над движением капитала сейчас привела бы к оттоку капитала (утверждение 2), а не к привлечению инвестиций (утверждение 3). Однако три из пятнадцати респондентов согласились с обоими утверждениями. Некоторые банкиры отметили, что препятствием для притока капитала являются не столько валютные ограничения, сколько инвестиционный климат (включая судебную систему и защиту прав собственности).

В то же время большинство банкиров соглашаются или преимущественно соглашаются с тем, что валютные ограничения, изначально введённые с целью приостановить «бегство» капитала, в данный момент способствуют ему (утверждение 4).

Вы согласны с таким утверждением:
1.На банковский сектор негативно влияют не столько валютные
ограничения как таковые, сколько отсутствие четкого плана их отмены
2.Если сегодня отменить все валютные ограничения, это приведет
к оттоку капитала и падению курса гривны
3.Если сегодня отменить все валютные ограничения, это приведет к притоку
иностранного капитала в Украину, поскольку главным препятствием для инвесторов
является невозможность вывести из страны прибыль или ранее вложенный капитал
4.Из-за валютных ограничений как иностранные, так и отечественные
инвесторы стараются вывести капитал за границу с помощью различных схем

 

Наконец, мы предложили банкирам распределить ограничения по трем группам: ограничения оправданные с учетом текущего состояния экономики, ограничения, которые приносят больше вреда чем пользы, и бесполезные ограничения.

Большинство банкиров поддерживают обязательную продажу 75% валютной выручки – чуть более половины из них считает это ограничение оправданным. Ограничения на снятие наличных с гривневых и валютных счетов получили наименьшую поддержку. Самым противоречивым ограничением стал запрет фирмам на покупку иностранной валюты при наличии валютного депозита – почти одинаковое количество респондентов считают это ограничение оправданным и бесполезным.

Ограничение
Обязательная продажа 75% валютной выручки
Запрет банкам покупать иностранную валюту в собственную позицию
Запрет на покупку валюты при наличии валютного депозита
Запрет на выплату дивидендов иностранным инвесторам
Ограничение на снятие наличных с гривневого счета (500 тыс. грн. в день)
Ограничение на покупку наличной валюты (в эквиваленте 6 тыс. грн. в день)
Ограничение на снятие наличных с валютного счета (в эквиваленте 50 тыс. грн. в день)

Опрос носит достаточно ограниченный характер, поскольку большинство банкиров отказались даже от анонимного участия в опросе.

Выводы

В целом среди банкиров нет единодушия в вопросе валютных ограничений. Большинство топ-менеджеров банков считают обязательную продажу 75% валютной выручки оправданной, но не поддерживают существование лимита на выдачу наличных (отметим, что НБУ постепенно поднимает эти лимиты, и 3 марта 2016 года разрешенные к снятию суммы выросли примерно вдвое).

Для большинства респондентов введение валютных ограничений привело к относительно небольшому росту операционных издержек (однако, нужно отметить, что в опросе приняли участие преимущественно представители крупных банков – и для малых банков рост относительный рост операционных издержек может быть выше).

Большинство банкиров отмечают, что в определенные моменты НБУ отказывался продавать им валюту, хотя, по их мнению, для такого отказа не было уважительных причин. Однако, лишь один респондент высказал подозрения, что в некоторых случаях имела место коррупция.

Банкиры преимущественно согласны с тем, что ограничения на движение капитала способствовали оттоку капитала и изъятию депозитов. Большинство из них также считает, что отмена ограничений при текущем инвестиционном климате скорее приведет к оттоку капитала, чем его притоку в страну.

Над текстом работали: Вадим Бизяев (KSE), Анна Вахитова (KSE), Том Купе (KSE, VoxUkraine), Дмитрий Остапчук (VoxUkraine), Максим Скубенко (стажер VoxUkraine)

Опубликовано на minfin.com.ua 21 марта 2016, 08:47 Источник: Минфин
Следить за новыми комментариями

Комментарии (8)

+
+38
Aqaz123
Aqaz123
21 марта 2016, 09:49
Екатерина
#
Отток капитала из страны, произошел еще с бегства Януковича и «команды». Оставшиеся тоже вывели все в оффшоры, и сами себя кредитуют. Если бы не ограничения, что тогда? Коррупция — это плохо, я не знаю что поможет избавиться от опухоли. Только операция, хирургическое вмешательство — вырезали и выкинули, а потом сожгли!!!
+
+36
DmytroDnepr
DmytroDnepr
21 марта 2016, 15:45
Dmytro
#
«Большинство банкиров поддерживают обязательную продажу 75% валютной выручки» — ну еще бы они это не поддерживали, ведь это возможность грабить в чистом виде. Например Приват всегда зачисляет валюту от обязательной продажи по самому минимальному курсу по которому ее покупали в тот день на межбанке, иногда даже на 5-10 коп ниже минималки. Думаю не надо говорить что на самом деле они ее продают как минимум по среднему курсу…
+
+10
yarg
yarg
21 марта 2016, 18:44
Кара-Луганск
#
Не заводите валюту на приват. Есть куча других банков.

В остальном — все примерно так и есть. Даже добавить нечего. Информация абсолютно корректна.
+
+7
irakez
irakez
22 марта 2016, 16:20
Ирина, Одесса
#
К сожалению, ни один другой банк не может похвастаться таким разнообразием электронных сервисов, так что это получается своеобразная плата за удобство. В области инноваций Приват монополист. Как только эту монополию кто-то разрушит, все мелкие экспортеры (у кого нет возможности договориться о курсе в частном порядке) мгновенно убегут.
+
0
irakez
irakez
22 марта 2016, 16:32
Ирина, Одесса
#
Но, кстати, с курсом в других банках не всегда лучше. В эпоху индикативного курса, когда все продавали по 16, Приват продавал по 18. До этого пыталась уйти из Привата в Аваль, там с курсом ненамного лучше было, а в остальном — хуже в 100 раз. Еще мониторила курс УкрСиба — такое, когда лучше, когда хуже, но не прям один в один по межбанку. А прошлой весной, когда межбанковский курс начали зажимать зубами под Нафтогаз, то Эксимбанк в периоды его закупок продавал чуть ли не на 50 копеек дешевле средневзвешенного.

Вроде нормальный в плане курса ОТП, но там тоже куча бюрократии. До авалевской далеко, конечно, но с простотой и удобством Привата не сравнить.
+
0
yarg
yarg
22 марта 2016, 18:22
Кара-Луганск
#
Ну, что сказать… идеала вообще нет. Нужно ставить приоритеты для себя. Мониторить курсы банка не получится — банк закрывает разных клиентов по разным курсам. Есть конечно средневзвешенный, но…
в общим много там нюансов, но при небольших суммах валюты вся эта возна не стоит свеч. Если продается тысяч 5-10 долларов — на это проще забить. А если 100 тысяч — есть повод торговатся :)
+
0
irakez
irakez
23 марта 2016, 12:12
Ирина, Одесса
#
Ну, в УкрСиб я каждый день звонила и каждый день спрашивала. И мне курс называли. Конечно, речь идет о простом курсе для простых смертных, под которых в индивидуальном порядке корректировать курс никто не будет.

Но да, вы правы, что на небольших суммах беспокоиться по этому поводу не стоит и лучше выбирать банк по другим параметрам. Идеального на нашем рынке (пока что) нет.
+
0
yarg
yarg
23 марта 2016, 12:15
Кара-Луганск
#
Идеального — ни на каких рынках нет. Иллюзии о том что «где-то в европе банки все делают бесплатно, за две минуты и без ошибок» — это именно иллюзии.

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд