ВХОД
Вернуться
17 ноября 2010, 11:13
Возвращение в Бреттон-Вудс

Возвращение в Бреттон-Вудс

Глава Всемирного банка предложил вернуть золоту статус единой меры стоимости

Исторически бумажные деньги были удобны, но не располагали достаточным доверием с момента своего появления в X веке в Китае (в Европе - в XVII веке в Швеции). Поэтому вплоть до середины XX века почти все государства-эмитенты привязывали их стоимость к благородным металлам. Обычно деньги обеспечивались золотом, хотя нередко к нему добавлялось и серебро.

Таким образом, из экономики практически гарантированно исключалась инфляция, поскольку быстро увеличить денежную массу было невозможно. Однако ровно по этой же причине существовали серьезные барьеры для экономического развития и влияния государства на экономику.

Если от золотого стандарта во внутригосударственной финансовой системе большинство стран отказались еще в 20-е - 30-е годы, то на международном уровне он продержался значительно дольше. В 1944 году в Бреттон-Вудсе ведущие государства Запада договорились использовать новую валютную систему, в которой золото и американский доллар были фактически уравнены в правах.

Суть Бреттон-Вудской системы состояла в том, что курс доллара был зафиксирован по отношению к золоту, а все остальные валюты привязывались уже к самому доллару. Изменения курсов были допустимы только в случаях единовременной девальвации или ревальвации. США, чей вклад в мировой ВВП тогда составлял около 50 процентов, выглядели таким экономическим колоссом, что доллар казался столь же надежным резервом и мерой стоимости, что и золото.

В 60-е годы благодаря росту европейских и некоторых азиатских экономик, ситуация изменилась. США, столкнувшиеся с проблемой инфляции, уже не вызывали такого же доверия в качестве эмитента, как раньше, так что другие страны решили приступить к обмену имевшихся в их распоряжении долларов на золото. Начал этот процесс президент Франции Шарль Де Голль, за ним последовали руководители ФРГ, Японии и Канады. В результате за несколько лет золотой запас США сократился вдвое.

В 1971 году президент США Ричард Никсон объявил запрет на обмен долларов на золото. Этот указ фактически подвел черту под Бреттон-Вудской системой. Новая система, получившая название Ямайской (в честь Кингстона на Ямайке, где было заключено решающее соглашение), предусматривала свободные плавающие курсы всех основных валют. Их стоимость должен был в реальном времени устанавливать рынок. При этом доллар сохранил позиции основной мировой резервной валюты.

Новая система оказалась достаточно устойчивой и стабильной. Отдельные колебания курсов валют (например, иены к доллару) не могли подорвать ее надежность в целом. Однако в последние годы эффективность ямайских принципов была поставлена под вопрос.

Мировой финансовый кризис оказал колоссальное влияние на колебание курсов. Достаточно посмотреть на соотношение евро/доллар, которое в течение пары лет сначала подскочило до 1:1,6, потом опустилось к 1:1,2, а сейчас вновь выросло до 1:1,4. Почти столь же сильно изменялись в цене иена, австралийский доллар и другие денежные единицы. Это все не лучшим образом сказывалось на доверии государств к общепризнанным резервным валютам.

Последние месяцы только добавили масла в огонь. Центробанкам стало ясно, что легко выйти из кризиса не получится, и они начали предпринимать усилия по целенаправленному снижению курса для поддержки собственной экономики (в первую очередь, экспортной отрасли). Многочисленные биржевые спекулянты эти тенденции разгоняли еще сильнее.

Мир начал говорить о «войне валют», суть которой сводится к тому, что государства будут стараться обогнать друг друга на пути девальвации. В определенный момент процесс может потерять управление, следствием чего будет сверхвысокая инфляция и, как итог, потеря доверия ко всем бумажным валютам.

Цена на золото является хорошим индикатором таких процессов, так как именно драгоценный металл в трудные времена становится убежищем для инвесторов. Эти функции выполняет и американский доллар, но вот в его надежности у рынка возникает все больше и больше сомнений. Поэтому золото, оставшись фактически без конкурентов, в последние годы продемонстрировало беспрецедентный взлет, повысившись в цене в два раза. Подъем на рынке нефти в какой-то момент был еще более впечатляющим, но острая фаза кризиса резко остановила его. А вот золото продолжало расти в цене, преодолев поочередно отметки в 1100, 1200 и 1300 долларов.

О том, что пора вернуться к системе, основанной на твердых активах, говорили и раньше, но высказывания эти, как правило, шли либо из прессы, либо из уст небольшого количества экономистов, считающихся маргинальными. Тем более удивительно, что сейчас эту идею озвучила такая важная персона, как президент Всемирного банка Роберт Зеллик.

Сложно сказать, что Зеллик имел в виду конкретно. На конференции в Сингапуре 10 ноября он заявил о создании системы «Бреттон Вудс III», оговорившись при этом, что это не будет означать установления фиксированных курсов, как после Второй Мировой войны. По его словам, золото стало спасительной гаванью для инвесторов, поскольку те видят неясные перспективы всех валют (исключением в списке является юань, но китайские дензнаки не находятся в свободном обращении).

Зеллик, однако, добавил, что золото может войти в список резервных валют и стать точкой опоры для установления их курсов. Вместе с ним в корзину должны войти евро, иена, доллар США и юань - после того, как последний станет конвертируемым. Доллар же де-факто потеряет статус главной резервной валюты и останется лишь равным среди равных.

Каких-то подробностей от главы ВБ не последовало. Из чего вполне можно сделать вывод, что четких планов по изменению глобальной финансовой системы у руководства ведущих государств и банковских институтов сейчас нет. Однако есть испуг от нынешней ситуации, которая при обострении может вылиться в грандиозный валютный кризис, по сравнению с которым кредитный кризис 2008-2009 годов будет выглядеть как мелкое недоразумение.

По всей вероятности, Зеллик рассказал о своих видах на будущее золота и валют в преддверии встречи лидеров G20 в Сеуле в грядущий уик-энд. Удастся ли там мировой элите определить хотя бы какие-то минимальные основы нового финансового соглашения, сказать трудно. Золото как товарный ресурс, между тем, продолжает набирать силу - на торгах 9 ноября оно преодолело очередной психологически важный потолок в 1400 долларов за унцию. Так что прогнозы о росте драгметалла до 2000, 5000 и даже 10000 долларов уже не выглядят такими уж фантастическими.

Опубликовано на minfin.com.ua 17 ноября 2010, 11:13 Источник: Lenta.ru
Следить за новыми комментариями

Комментарии (15)

+
+5
alter
alter
17 ноября 2010, 11:17
alter
#
Cамое важное по тексту — «Однако есть испуг от нынешней ситуации, которая при обострении может вылиться в грандиозный валютный кризис, по сравнению с которым кредитный кризис 2008-2009 годов будет выглядеть как мелкое недоразумение»
+
+5
alter
alter
17 ноября 2010, 11:20
alter
#
Сейчас банк.металлы торгуются как товар, но наступит момент и металлы превратятся в прямой способ платежа.
кризис = перемены, свидетелями которых мы и есть!
+
0
Madog
Madog
17 ноября 2010, 11:39
#
Для того, что бы металлы превратились, снова, в способ платежа, объем товарооборота должен упасть на несколько порядков, что при текущем кол-ве населения невозможно.
+
0
alter
alter
17 ноября 2010, 15:45
alter
#
Обоснуйте почему?
п.с. порядковые числа — 10, 100, 1000 и т.д. — что вы имели ввиду?
+
0
Madog
Madog
17 ноября 2010, 16:09
#
Просто объем и скорость товарного движения не под силу тому объему металла который есть в наличии. Тут необходимо еще учитывать, что цена на драг металлы формируется не только спросом банков и населения на «средства накопления», но и в очень большой степенью электронным (и не только) производством как сырье. Потребления драг металлов как сырья будет только рости. Соответственно это то, что будет изыматься из оборота навсегда. Плюс ко всему этому огромную часть экономики составляют несуществующие товры (фьючерсы, хэджи, акции, особенно компаний типа Гугл и Фэйсбук), данная часть экономики не производит ничекго и не может быть обеспечена золотом, только бумагой.
+
+15
Сергей Шматков
Сергей Шматков
17 ноября 2010, 16:19
Луганск
#
Если мне не изменяет память, то мировой ВВП что-то около 60 трлн. долларов. Стоимость золота сегодня — 43 тыс. долларов за кг. Т.е. для покрытия мирового ВВП сегодня требуется 1,4 млрд. тонн золота. А сколько там у нас мировые запасы золота?
Так что или мировой ВВП падает на несколько порядков или золото дооценивается на несколько тех же порядков…
+
0
Madog
Madog
17 ноября 2010, 16:30
#
1. На сегодня разведанные мировые запасы золота составляют 100 тысяч тонн
2. В 2008 году добыли 2330 кг. золота(я думаю минимум 25% уходит в промышленность)
3. Вроде как, мировые банковские резервы золота составляют 32 тысячи тонн (у США 8134)

Соответственно вот мы и получим реальную возможность золота обеспечить мировой ВВП.
+
+8
Сергей Шматков
Сергей Шматков
17 ноября 2010, 16:45
Луганск
#
Вот и поделим 60 трлн. долларов на 32 тыс. тонн золота и получим цену в 1875 долларов за грамм золота. Т.е. в 44 раза больше сегодняшней цены. Или надо золота в 44 раза больше, чем сегодня — 1,4 млн. тонн (выше я ошибся с 1.4 млрд. тонн — хотел написать кг)
+
0
Madog
Madog
17 ноября 2010, 16:56
#
Вот и я об этом, переход к обеспечению золотом возможен только при уменьшении экономики в 40 раз. Потому, что рост цены золота в 40 раз невозможен.
Хотя, если почитать некоторые «конспирологические теории» то в случае конфликта средней глобальности и соответственного обесценивания «нереальных» активов (акции гугл и т.д.) Вполне можно подойти к искомой цифре.
А если еще задуматься, кто это предложил, то «конспирологически теории» не кажутся такими уже и надуманными.
+
0
Madog
Madog
17 ноября 2010, 16:41
#
Прошу прощения пункт 2 следует читать:
2. В 2008 году добыли 2330 ТОНН. золота(я думаю минимум 25% уходит в промышленность)"
+
+4
alter
alter
17 ноября 2010, 17:45
alter
#
Мужики!
просканировал вашу переписку — каждый в чём-то прав! все разговоры как на нашем уровне так и на межгосударственном ведутся вокруг того, что «мир меняется и какой он будет — точно абсолютно никто не знает»
вот для того, чтоб пережить это время перемен и есть банк.металлы — ты в них на время «войны» вошёл, по окончании вышел!

другими словами: банк.металлы по сути = банкам тушёнки на время голода!
+
+4
Madog
Madog
17 ноября 2010, 17:56
#
В целом согласен, но с моей точки зрения, на время войны лучше войти в оружие и патроны, а за ними уже подтянутся и банковские металлы :)
+
+9
alter
alter
17 ноября 2010, 19:13
alter
#
; )
ща кофе допью и за порохом
+
+8
Allex
Allex
17 ноября 2010, 19:52
Александр, Харьков
#
Без тушенки вы сдохните с автоматом добудете и то и другое, а без метала прожить можно!!!
+
0
alter
alter
18 ноября 2010, 08:05
alter
#
Не так — а с металлом у вас будет и то и другое!
без шуток

Написать комментарий

Чтобы оставить комментарий, нужно войти или зарегистрироваться
 
×
окно закроется через 20 секунд