Без наличных и депозитов
Большинство украинцев предпочитают хранить средства на депозитах или в наличной валюте. Касается это и должностных лиц, которые часто держат значительные суммы на банковских счетах или «под матрасом». По крайней мере, на это указывают декларации, которые они подавали до войны.
Зато среди экспертов, с которыми общался «Минфин», эти инструменты не слишком популярные. Только сооснователь WealthTech компании Smart Василий Матий посоветовал до 10% средств держать на текущих счетах в банке или у брокера, чтобы в случае необходимости был запас наличных. Как объясняет эксперт, денежные средства на текущем счете в Interactive brokers приносят 4,58%, а минимальная сумма для получения процента на остаток $10 тыс. 10% от $100 тыс. — это как раз необходимая сумма для получения процентов.
Причина непопулярности депозитов очевидна. Покупательная способность наличных денег постоянно уменьшается из-за инфляции. Депозиты тоже не могут защитить средства от нее, ведь ставки как по гривневым, так и по валютным вкладам уступают даже официальному росту цен. Тем более, если учитывать, что из доходов от депозитов взимается 18% НДФЛ и 1,5% военного сбора.
«Оставлять деньги на депозитном счете в любой валюте нет смысла, потому что деньги будут терять покупательную способность», — отмечает директор по управлению активами группы ICU Григорий Овчаренко.
ОВГЗ — для тех, кто верит в гривну
Среди возможных вариантов локальных инвестиций Григорий Овчаренко рекомендует рассмотреть покупку украинских облигаций. Обращает внимание на этот инструмент и управляющий активами Михаил Пацан. По его мнению, в портфеле на $100 тыс. в них можно направить сразу 24%. 15% средств держать в государственных облигациях советует Василий Матий, сооснователь компании по управлению финансами SMART Алина Шух рекомендует направить в этот инструмент до 10% сбережений.
Очевидное преимущество гривневых облигаций — в достаточно неплохой доходности, которая для военных ОВГЗ превышает 19%, а на вторичном рынке можно без проблем найти облигации, выпущенные до полномасштабного вторжения, с выплатами на несколько процентов больше. Учитывая отсутствие налогообложения прибыли по ОВГЗ, доходность по ним превышает прогнозируемую инфляцию. Основной вопрос, на который должны ответить инвесторы, выбирая этот инструмент, — верят ли они в устойчивость гривны?
Золото популярным не стало
В этом году золото остается в центре внимания всех мировых финансовых СМИ. Драгоценный металл в шаге от того, чтобы обновить исторический максимум, а в Японии его розничная цена в начале мая уже сумела это сделать.
Несмотря на это, среди опрошенных экспертов внимание на него мало кто обращает. Алина Шух рекомендует держать в золоте до 5% средств, инвестиционный эксперт Владимир Стойко считает, что можно рассмотреть ориентирующиеся на этот металл ETF.
Проблема «золотых» инвестиций в том, что сам по себе благородный металл не приносит доходов, и рассчитывать инвестор может только на его подорожание. Учитывая его волатильность и неоднократные падения после достижения максимумов, гарантировать это никто не может.
Главный аргумент в пользу золота — его максимальная консервативность и надежность в исторической перспективе. Драгметалл используют как средство оплаты уже на протяжении тысяч лет и вряд ли в ближайшее время это изменится.
Не увлекаться криптовалютой
Среди ключевых инвестиционных инструментов самую высокую доходность демонстрирует криптовалюта. Несмотря даже на откат последних дней, с начала года биткоин подорожал на 65%, что подтолкнуло цену и на менее популярные токены.
Но среди экспертов, с которыми общался «Минфин», только двое рекомендуют держать часть своего портфеля в крипте. По мнению Алины Шух, это может быть около 5% средств, Михаил Пацан предлагает вложить в биткоин и эфириум до 20% средств.
Читайте также: Александр Куликов: Торговать на европейских криптобиржах инкогнито больше не получится
Преимущества криптовалют очевидны — стремительный рост цены. Еще 5 лет назад биткоин стоил всего несколько тысяч долларов, а сейчас хватает прогнозов его подорожания до $100 тыс. и больше. В то же время, актив остается высокорискованным, а потому не все готовы выделить ему даже незначительную долю в портфеле.
Фондовый рынок — лидер опроса
Эксперты единодушно рекомендуют вложить значительную часть сбережений в акции иностранных компаний.
По словам соавтора YouTube канала «Миллионер за 7 лет» Мирослава Короля, этот инструмент отвечает нескольким важным во время полномасштабной войны параметрам: ликвидность и защита от валютных рисков. Кроме этого, в отличие от национальных инструментов, акции обеспечивают прибыль.
«К сожалению, если мы возьмем большинство, если не все, украинские инструменты, то их доходность на 10-летней дистанции отрицательная, поэтому инвестор должен смотреть в сторону международных активов, которые стабильно на протяжении не только десятилетий, а даже веков помогают приумножить капитал», — объясняет Мирослав Король.
При этом эксперты разделяют 2 формы инвестиций на фондовом рынке: покупка акций конкретных компаний и вложения в ETF, которые ориентируются на широкий рынок.
Чаще специалисты предпочитают именно фонды. Мирослав Король считает, что деньги лучше всего вложить в индексный фонд, который ориентируется на S&P 500 или Total Stock market — более широкий индекс рынка.
Самым лучшим вариантом для инвестиций считает индексные фонды и Григорий Овчаренко. Михаил Пацан предлагает направить 28% сбережений в S&P 500 и NASDAQ 100. Владимир Стойко говорит, что в ETF стоит вложить 30% портфеля, а Василий Матий — 35%.
В качестве альтернативы американскому рынку, основатель социального проекта Семейный Бюджет Любомир Остапив рекомендует индексный фонд SSAC ETF ishares, который ориентируется на акции всего мира. Эксперт советует инвестировать в него 50% средств. Алина Шух считает, что в один из подобных фондов стоит вложить 30% средств.
Самостоятельно подбирать акции эксперты советуют не так часто, как выбрать фонд. Исключением здесь является Владимир Стойко, который считает, что непосредственно на акции следует направить 50% сбережений. Подбирая компании, по его мнению, следует покрыть все сектора экономики, по принципу: лидер сектора, прогнозируемая доходность и, как бонус, учитывать выплату дивидендов.
Меньшую часть средств направить на акции рекомендует Василий Матий. По его мнению, здесь можно ограничиться 10%-ной долей.
Проблема в том, что во время войны НБУ ограничил переводы на счета иностранных брокеров. Пополнить счет брокера можно с зарубежного счета в долларах или евро, а также через такие сервисы, как: Wise, Zen или Revolut. Открывая счет, следует уточнить в службе поддержки брокера, сможете ли вы перевести средства и каким образом.
Американские облигации — теневой фаворит
Американские долговые бумаги — не слишком популярный инструмент у наших инвесторов. Но у экспертов они стали вторыми по популярности. По мнению Михаила Пацана, в них следует разместить 28% инвестиционного портфеля. Владимир Стойко предлагает 20%, Василий Матий — 15%, а Алина Шух — сразу 50%.
Любомир Остапив обращает внимание, что инвестировать в облигации можно, покупая ориентирующийся на них ETF — например, IUAA ETF ishares. Эксперт советует вложить в них 40% портфеля.
Читайте также: 200 гривен — не деньги? — Как начать экономить с минимальным доходом
Преимущества американских облигаций — высокая надежность, а также возможность в любой момент продать ценные бумаги. Доходность по американским трежерис существенно выросла после повышения ставок ФРС. Сейчас десятилетние облигации торгуются с доходностью в 3,4%, а несколько месяцев назад она превышала даже 4%. Для сравнения: максимум, предлагаемый крупными украинскими банками по долларовым депозитам, — 3%.
Проблема с иностранными облигациями та же, что и с акциями, — для их покупки нужен счет у брокера с доступом к международным рынкам.
Перспективы земельного роста
Как отмечает Григорий Овчаренко, локальные инвестиции должны быть распределены на несколько инструментов. Кроме ОВГЗ, это может быть недвижимость или земельные участки, которые обладают высоким потенциалом роста цены в долгосрочной перспективе.
Очевидное преимущество инвестиций в землю — отсутствие регуляторных барьеров, в отличие от фондового рынка. Кроме этого, в период боевых действий рост земельного рынка хоть и не остановился, но притормозил, что создает лучшие точки входа.
Александр Черный, один из сооснователей сервиса инвестиций в землю Zeminvest, подчеркивает, что у инвестирования в сельскохозяйственную землю есть значительное преимущество, с точки зрения получения права собственности и пассивного дохода, который будет расти в будущем, от актива, который практически невозможно уничтожить.
В последние годы в соседних европейских странах наблюдается рост капитализации сельскохозяйственных земель. К примеру, в Чехии капитализация выросла с €1,5 до €4,4 тыс. за 12 лет.
Участки в Украине стоят примерно в 4−6 раз дешевле, чем в соседней Польше. Поэтому эксперты ожидают, что после окончания войны и открытия рынка земли для юридических лиц стоимость земли существенно вырастет.
Сложности инвестиций в землю заключаются в том, что инвестору следует понимать рынок, как и почему отличается цена на участки, какие возникают юридические нюансы при покупке или аренде.
Поскольку разобраться со всеми этими особенностями достаточно сложно, инвестор может воспользоваться услугами компании, которая подберет участок и поможет с оформлением сделки.
К примеру, сервис Zeminvest предлагает удобные решения, где их специалисты выполняют все необходимые шаги, включая проверку правовой чистоты участков и заключения сделок. Инвестору только нужно предоставить свои требования по инвестициям, и он получит рекомендации о самых лучших участках для вложения средств. Есть также возможность купить паи в разных регионах, и таким образом диверсифицировать инвестиции.
Используя услуги сервиса, клиенты получают возможность зарабатывать как на аренде своих земельных участков, так и на их подорожании. Кроме того, клиентам не нужно самостоятельно искать арендаторов, поскольку эту задачу берет на себя сервис. Заключение договоров может проводиться даже без присутствия инвестора.
Квартиры со временным дисконтом
Поскольку многие инвесторы воспринимают какие-либо ценные бумаги только как «цифры на экране», они также могут обратить внимание на недвижимость, которая обеспечивает не только стабильность вложения денег, но и позволяет непосредственно увидеть объект инвестиций.
Проблема покупки недвижимости состоит в том, чтобы найти надежного застройщика, который завершит проект и сделает это качественно. Поэтому важно обращать внимание на опыт компании и качество строительства ее предыдущих жилых комплексов.
Для примера рассмотрим SENSAR Development — застройщика, который работает с 2013 года, а с 2018 года возводит многоквартирные ЖК. У компании уже есть как полностью реализуемые проекты, так и те, которые находятся на финальной стадии работы. В настоящее время компания строит 5 проектов.
До войны SENSAR Development был сосредоточен на работе в Запорожье, а с 2022 г. реализует проекты также во Львове и Яремче. Преимущества инвестиций в недвижимость на западе Украины в том, что сейчас туда переезжают многие украинцы. В то же время, квартиры в Запорожье — это инвестиции в будущее, поскольку метры там стоят дешевле. Во Львове квартиру в ЖК от компании можно приобрести от 1 799$ за кв.м, в Яремче — от 1 500$ за кв.м, а в Запорожье — от 800$ за кв.м.
Застройщик также предлагает дополнительные услуги для инвесторов, которые планируют зарабатывать на недвижимости. Компания может самостоятельно сделать ремонт, занимается поиском арендаторов, а также, в случае необходимости, поможет владельцу продать недвижимость.
Читайте также: Куда инвестировать свободную тысячу долларов из заначки
Многие эксперты прогнозируют, что после победы на фоне экономического восстановления, а также высоких потребностей в жилье, его стоимость будет стремительно расти. Поэтому нынешние цены они рассматривают, как возможность купить недвижимость «со скидкой».
5 вариантов инвестиционных портфелей
Формирование инвестиционного портфеля зависит от многих факторов. В частности, от готовности рисковать, сроков инвестиций, целей, которые стоят перед человеком,
Любомир Остапив, основатель социального проекта Семейный Бюджет
- 50% — SSAC ETF ishares (мировые акции);
- 40% — IUAA ETF ishares — (все облигации США с высоким инвестиционным рейтингом);
- 10% — на выбор: сельскохозяйственная земля или кредит бизнеса под залог в валюте.
Михаил Пацан, управляющий активами
- 28% — ETF, которые ориентируются на фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ 100;
- 28% — государственные облигации США с горизонтом 10−20 лет;
- 24% — гривневые ОВГЗ;
- 20% — биткоин и эфириум.
Владимир Стойко, инвестиционный эксперт
- 50% — акции отдельных компаний;
- 30% — ETF, которые ориентируются на индексы и золото;
- 20% — десятилетние государственные облигации США.
Василий Матий, сооснователь WealthTech компании Smart
- 35% — ETF;
- 15% — международные облигации и фонды облигаций;
- 15% — ОВГЗ;
- 15% — недвижимость в форме REIT фондов;
- 10% — акции отдельных компаний;
- 10% — текущие счета в банке или у брокера.
Алина Шух, сооснователь компании по управлению финансами SMART
- 50% — государственные облигации США;
- 30% — ETF, которые ориентируются на мировые рынки;
- 10% — ОВГЗ;
- 5% — золото;
- 5% — криптовалюта.