Возможно, решение для выхода из активов было выбрано не слишком вовремя — по многим из них пришлось фиксировать убытки. Но в новый год мы решили войти с обновленной стратегией, сделав выводы из уже полученного опыта. О результатах торговли и изменениях, которые ожидают наш портфель в ближайшем будущем, рассказываем далее.
Фондовый рынок
Инвестиционная деятельность «Минфина» началась именно с фондового рынка. Редакция открыла счет у брокера Exante через отечественного субброкера Универ и разместила $2990. Впоследствии мы открыли еще один счет — в Interactive Brokers, на который перевели 875 евро для торговли на европейском фондовом рынке.
В целом за время проекта редакция покупала акции 34 компаний и ETF. Выбирая активы, «Минфин» пытался изучить разные экономические отрасли и направления, чтобы рассказать о них читателям. Например, мы купили не только биткоин, но и ETF, ориентирующийся на фьючерсы на криптовалюту, чтобы определить, какой инструмент более выгодный. Также мы участвовали в двух IPO, проверяли, что даст лучшую доходность — сельхозпродукция или аграрные компании
Самую большую доходность принесли акции Roblox, которые в момент подведения итогов выросли в цене на 41,4%. В какой-то момент, когда редакция уже обсуждала возможность распродажи портфеля, игровой сервис продемонстрировал доходность почти в 100%, но мы передержали актив и вскоре он «сдулся». Также хорошую доходность принесли ETF, который ориентируется на пшеницу WisdomTree Wheat — 20,3% и производитель витаминов Usana Health Sciences — 16,6%.
Самыми худшими оказались инвестиции в китайские акции, приобретенные незадолго до того, как рынок Поднебесной начало штормить из-за вмешательства государства и проблем застройщика Evergrande. В частности, на 61% обрушились акции логистической компании Baozun, на 38,6% — владельца соцсетей Momo. Также в условиях растущих рынков просел ETF, ориентирующийся на индекс страха iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures (-40%).
В целом на инвестициях в американский фондовый рынок редакция заработала $103,46, то есть доходность составила 3,46%.
В Европе же «Минфин» ушел в минус на 29,12 евро, а это 3,33% от размещенных средств. Цена активов практически не изменилась, но подвели 2 фактора: высокие комиссии за операции и французский налог на дивиденды. Его нам пришлось заплатить за полученные акции Universal Music, выведенные на IPO французским медиахолдингом Vivendi. Минфин подробно уже рассказывал об этом в своих статьях.
В целом доходность по всем активам на фондовом рынке с начала проекта до 24 декабря выглядит следующим образом.
Американский портфель
| Компания | Цена покупки | Цена продажи или на 24 декабря | Прибыль, $ | Доходность, % |
| Roblox | 68,74 | 97,17 | 28,43 | 41,36% |
| WisdomTree Wheat | 12,24 | 14,72 | 2,48 | 20,26% |
| Usana Health Sciences | 172,8 | 201,48 | 28,68 | 16,60% |
| Roblox (2)* | 68,74 | 80,02 | 11,28 | 16,41% |
| United States Copper Index Fund | 178,6 | 206,72 | 28,12 | 15,74% |
| Vanguard S&P 500 ETF | 347,44 | 401,68 | 54,24 | 15,61% |
| VanEck Vectors Agribusiness | 244,32 | 281,09 | 36,77 | 15,05% |
| McDonald's Corporation | 233,23 | 265,49 | 32,26 | 13,83% |
| General Motors | 53,5 | 60,31 | 6,81 | 12,73% |
| Spotify Technology S.A. | 239,96 | 266,42 | 26,46 | 11,03% |
| BP | 221,2 | 245,03 | 23,83 | 10,77% |
| Honda Motor (2) | 88,65 | 97,65 | 9 | 10,15% |
| SPDR Russell 1000 Yield Focus | 180,98 | 198,54 | 17,56 | 9,70% |
| Volkswagen AG | 182,8 | 192 | 9,2 | 5,03% |
| Brown-Forman Corporation | 69,04 | 72,09 | 3,05 | 4,42% |
| SPDR Gold Shares (2) | 344,16 | 354,3 | 10,14 | 2,95% |
| iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN | 144,72 | 147,6 | 2,88 | 1,99% |
| Manchester United | 90,35 | 91,75 | 1,4 | 1,55% |
| SPDR Gold Shares (3) | 344,16 | 346,84 | 2,68 | 0,78% |
| SPDR Gold Trust | 172,08 | 168,85 | -3,23 | -1,88% |
| WisdomTree Corn | 134,46 | 131,13 | -3,33 | -2,48% |
| Bunge Limited | 89,49 | 85,09 | -4,4 | -4,92% |
| Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited | 71,49 | 66,36 | -5,13 | -7,18% |
| Magellan Midstream Partners | 95,3 | 87,84 | -7,46 | -7,83% |
| Honda Motor | 59,1 | 54,36 | -4,74 | -8,02% |
| Zogenix | 88,96 | 75,92 | -13,04 | -14,66% |
| Levi Strauss & Co | 55,52 | 46,84 | -8,68 | -15,63% |
| uniQure N.V. | 120,9 | 95,85 | -25,05 | -20,72% |
| Delta Air Lines | 101,34 | 76,08 | -25,26 | -24,93% |
| Endo International | 105,07 | 77,71 | -27,36 | -26,04% |
| ProShares Bitcoin Strategy ETF | 85,98 | 61,5 | -24,48 | -28,47% |
| Momo Inc. | 46,41 | 28,5 | -17,91 | -38,59% |
| iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN | 168,15 | 100,85 | -67,3 | -40,02% |
| Baozun Inc. | 35,19 | 13,73 | -21,46 | -60,98% |
* цифрами обозначены акции, часть которых была продана, когда другая оставалась в портфеле
Европейский портфель
| Компания | Цена покупки | Цена продажи | Прибыль, евро | Доходность, % |
| Vivendi SE (+Universal Music) | 101 | 106,88 | 5,88 | 5,82% |
| Bayerische Motoren Werke (BMW) | 175 | 175,66 | 0,66 | 0,38% |
| iShares STOXX Europe 600 | 48,06 | 46,74 | -1,32 | -2,75% |
| Hochtief Aktiengesellschaft | 140,56 | 135,16 | -5,4 | -3,84% |
Главные выводы о торговле на фондовом рынке
Торговать просто
Одной из целей нашей торговли на фондовом рынке было практическое исследование особенностей открытия счета, работы с торговым терминалом, проверка заявленных комиссий
Выяснилось, что с технической точки зрения проблем в торговле нет.
Среди негативных особенностей нужно обратить внимание на следующие:
- Exante открывает по умолчанию маржинальный счет. То есть торговля будет происходить не только за собственные, но и кредитные деньги, а это повышает риски. Чтобы торговать только за свои, нужно обратиться к брокеру и он отключит «маржиналку». С Interactive Brokers все проще. Подключать ли маржинальную торговлю — компания спрашивает на этапе открытия счета.
- Неприятный момент произошел при попытке купить у Exante акции, торгуемые за евро, когда на нашем счету были только доллары. Мы рассчитывали, что при проведении сделки произойдет конвертация валют. Однако, как оказалось, брокер дал нам евро в кредит и стал начислять проценты (1 евроцент в день). Более того, часть денег на счету была заморожена как гарантия, что мы сможем вернуть кредит даже в том случае, если приобретенные акции обвалятся. Поэтому, покупая акции за другие валюты, стоит сначала конвертировать в них часть своего кэша.
В целом же никаких нареканий на работу терминалов или правдивость комиссий у нас нет.
Частному инвестору лучше выбирать S&P 500
Существует расхожее мнение, что частному инвестору не стоит самостоятельно выбирать акции, лучше просто инвестировать в широкий индекс фондового рынка. Собственно, редакция частично воспользовалась этим советом. Нашей первой инвестицией стал индексный фонд Vanguard S&P 500. Он разделяет средства своих клиентов между 500 крупнейшими публичными компаниями США, обеспечивая высокую диверсификацию.
В момент начала проекта акция этого фонда стоила $347,44, а при подготовке данной статьи — $432,64. То есть стоимость выросла на 24,5%. Это означает, что если бы весь «американский» портфель мы вложили в S&P 500, то к концу года заработали бы $732,55 на росте стоимости актива, а еще $46 — как дивиденды.
К тому же в течение года нам не пришлось бы тратить время на изучение других компаний и даже заходить в терминал.
Читайте также: Плюс 840% за 4 года: как заработать на отечественном фондовом рынке
Прогнозы часто ошибочны
Некоторые акции редакция покупала, чтобы проверить прогнозы экспертов. В частности, положительные ожидания были в отношении биотехнологических компаний Zogenix и uniQure. Сфера их деятельности специфическая, поэтому мы даже не пытались разобраться, насколько оправданы ожидания, а просто купили акции, доверившись профессионалам.
В результате из обеих компаний мы вышли, зафиксировав убытки. И даже если бы мы продолжали их держать, то все равно остались бы «в минусе». Поэтому приобретение акций неизвестных компаний, которые могут существенно вырасти, по мнению экспертов, — дело достаточно рискованное. И в нашем случае убыточное.
Криптовалютный портфель
На инвестиции в криптовалюту за год редакция направила 18,9 тыс. грн. Мы покупали активы на 2 биржах — Kuna и Binance. Как и в случае с фондовым рынком, одной из наших целей была проверка торговых площадок, комиссий
Читайте также: Где купить биткоин: 5 бирж, на которых криптовалюту можно приобрести за гривну
«Крипта» стала самым удачным для нас направлением торговли. В целом портфель вырос почти на 15,37 тыс. грн, а доходность превысила 81%. В первую очередь благодаря эфириуму, взлетевшему сразу на 286%.
Также существенно подорожал биткоин. Большинство же альткоинов ушли в минус. Исключением стала только Solana.
Криптовалютный портфель «Минфина»
| Криптовалюта | Цена покупки, грн | Цена продажи или на 24 декабря | Прибыль | Доходность |
| Етеріум | 5000 | 19 325 | 14325 | 286,50% |
| Біткоїн | 5000 | 7415 | 2415 | 48,30% |
| Етеріум (докуплено) | 1300 | 1682 | 382 | 29,38% |
| Solana | 1450 | 1 663 | 213 | 14,69% |
| Binance Coin | 2000 | 1747 | -253 | -12,65% |
| Hedera | 450 | 376 | -74 | -16,44% |
| Ripple | 1000 | 736 | -264 | -26,40% |
| Cardano | 1000 | 699 | -301 | -30,10% |
| Litecoin | 1700 | 633 | -1067 | -62,76% |
«Минфин» также протестировал разные сервисы, связанные с криптовалютами. Редакция проверила, как открыть депозит в «крипте», что за нее можно купить в Украине, как перевести средства на «холодный» кошелек и разместить свой NFT-рисунок. Чтобы проверить сервисы на практике, приходилось тратиться.
Серебряная монета
В интернет-магазине НБУ «Минфин» приобрел серебряную монету «К 150-летию со дня рождения Леси Украинки» весом 2 тройские унции. Заплатили мы за нее 3896 грн.
По данным специализированного портала ua-coins, сейчас такая монета оценивается в 4065 грн. Исходя из этих цифр, мы считаем, что доходность актива составляет 4,3%. В то же время, в интернете есть объявления о продаже таких монет за 5−5,5 тыс. грн. Хотя очевидно, что разместить объявление и действительно продать монету — две большие разницы.
Итоги торговли
Сейчас активы во всех портфелях Минфина стоят суммарно 149,14 тыс. грн. То есть мы заработали около 9,14 тыс. грн, что на 6,53% больше суммы, которую редакция получила для проведения эксперимента.
Финальную доходность снизил перерасчет валютных активов в гривну, которая за год укрепилась. Поэтому в национальной валюте оба портфеля на фондовом рынке «в минусе».
Также мы бы заработали больше, если бы не тратились на эксперименты с крриптосервисами.
Читайте также: Куда вложить деньги: 10 вариантов, которые «выстрелят» в ближайшие годы
Что будет дальше
Минфин продолжит свой инвестиционный проект и в 2022 году. Самое незначительное изменение произошло с криптовалютным портфелем. Редакция продала 2 альткоина: Binance Coin и Litecoin, поскольку нынешний шторм на рынке «крипты» может сильно по ним ударить. С другими активами мы решили переждать спад, а при выгодных условиях и докупить.
В то же время наша торговля на фондовом рынке претерпевает изменений. В настоящее время мы продали почти все приобретенные в течение года активы. Не скрываем, что в инвесткомитете «Минфина» по этому поводу шли дискуссии. Часть его членов выступала за то, чтобы сберечь прибыльные активы, придерживаясь мнения, что не разумно распродавать акции, в которые мы продолжаем верить. Другие члены комитета отстаивали позицию, что у нас слишком много активов, которые покупались без единой стратегии управления. Как следствие — и управлять портфелем, и отслеживать показатели компаний сложно.
В конце концов, мы сошлись на компромиссном варианте. В 2022 г. редакция начнет торговлю по обновленной стратегии и возьмет из старого портфеля только подходящие под нее активы. Конечно, если большинство членов комитета проголосуют за это решение.
В «новом сезоне» у редакции будет 2 портфеля на фондовом рынке: «антикризисный» и «спекулятивный».
Антикризисный
Многие эксперты ожидают, что в этом году в мире будет стагфляция — высокая инфляция при низких темпах роста экономики. Поэтому мы решили собрать портфель из активов, которые, по нашему мнению, будут расти или, по крайней мере, станут защитными в таких условиях.
Для этого портфеля установили несколько дополнительных критериев:
- в нем не может быть больше 10 активов, чтобы каждому мы могли уделить внимание;
- покупаем активы по принципу «купили и забыли». То есть держим их, как минимум, до конца года, а по возможности и подольше;
- просматривать портфель, продавать акции можно только в случае существенных угроз стабильности эмитента или всего сектора, в котором он работает.
Читайте также: Как защитить свои деньги от инфляции: советы Баффета
На формирование этого портфеля мы выделяем $3 тыс.
Из нашего предыдущего портфеля сюда перешли акции McDonald's, Usana, BP и агропромышленного ETF VanEck Vectors Agribusiness.
Спекулятивный
Этот портфель будет формироваться акциями по нескольким принципам.
- Во первых, сюда могут попасть акции компаний, выходящих на IPO.
- Во-вторых, акции, которые за месяц обвалились, по крайней мере, на 25%, и мы рассчитываем, что они отыграют падение.
- В-третьих, акции, существенно подорожавшие в течение года, но мы рассчитываем на дальнейшее увеличение цены.
В этом портфеле может быть не больше 7 активов. Но два места уже заняты. В частности, сюда из прошлого портфеля перешла авиакомпания Delta Air Lines. Ее судьбу определили наши читатели, у которых мы спросили, что делать с этими акциями: продать, держать или докупить. Большинство поддержало третий вариант. Потому редакция приобрела еще одну акцию компании.
Также мы поинтересовались у нашей аудитории, что делать с «индексом страха». Однако в этом варианте большинство проголосовало за то, чтобы мы решали самостоятельно. После дискуссий в инвесткомитете мы решили сохранить эти акции как страховку на случай обвала рынка.
На спекулятивный портфель мы потратим $1 тыс.
Важной особенностью обоих портфелей станет также появление «банка идей». В него будут отправляться активы, по которым редакция пока не приняла окончательного решения и хочет еще присмотреться. Или же если нас не устраивает нынешняя цена и мы ожидаем ее снижения.
Портфель читателей
Еще одно изменение в следующем году — появление портфеля, которым будут управлять читатели «Минфина». Мы будем принимать предложения о приобретении активов и выносить их на голосование аудитории.
Правда, коллективное управление — дело достаточно сложное. Поэтому пока этот портфель будет виртуальным. То есть редакция будет фиксировать, какие активы покупаются, как меняется их цена, но настоящих сделок не будет.
Читайте также: Школа трейдинга: Психология торговли, или почему стоит контролировать эмоции
Если же эксперимент окажется удачным, то уже в следующем году мы можем создать реальный читательский портфель. А пока предлагаем вам делиться своими идеями по поводу того, как лучше управлять этим портфелем и какие акции вы хотели бы в нем видеть.
Также расскажите, какие инвестиции вы хотели бы попробовать, но не решаетесь рискнуть собственными деньгами, поэтому хотели бы, чтобы эти направления выбрала редакция для своего проекта в этом году.