► Читайте телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Как будет работать новый фонд
Идея состоит в том, чтобы построить мост между украинским капиталом и глобальным фондовым рынком в условиях валютных ограничений. Дело в том, что допуск ETF к обращению в Украине еще не означает возможности свободно купить их за гривны из-за украинского брокера. Валютные ограничения НБУ не позволяют инвестиционным компаниям конвертировать средства клиентов и направлять их за границу на покупку таких активов.
Поэтому «Альтера Финанс» планирует пойти другим путем: украинский инвестор будет покупать за гривны сертификаты фонда, стоимость которых будет привязана к стоимости зарубежных активов — тех же пяти ETF.
Читайте также: Собираем портфель вне США: варианты для консервативных и рисковых инвестиций
О каких фондах идет речь
В конце августа НКЦБФР впервые с начала полномасштабной войны допустила к обороту в Украине новые иностранные ETF: сразу пять европейских фондов: ISPA, IPRP, EUHD, SPYW и VGWD. Это фонды, ориентированные на глобальные и европейские дивидендные компании, а также на европейскую недвижимость.
Все они относятся к категории UCITS ETF, то есть европейских регулируемых инвестиционных фондов с требованиями по диверсификации, ликвидности и защите инвесторов.
Один из очевидных минусов такой схемы — налогообложение. Инвестиционная прибыль для физического лица облагается НДФЛ и военным сбором, тогда как доход от украинских ОВГЗ для физлиц остается освобожденным от этих налогов.
До начала полномасштабного вторжения в 2022 году украинский рынок двигался в сторону интеграции с мировыми рынками — в частности, НКЦБФР допустила в обращение 412 ценных бумаг компаний из индекса S&P 500. После более чем четырехлетней паузы этот процесс, похоже, начинает осторожно возобновляться.
Инициатива «Альтера Финанс» станет первой попыткой вернуть украинским инвесторам доступ к международным инструментам в новых условиях.
Читайте также: Акции, облигации или ETF: что выбрать частному инвестору