Недвижимость или доллар под матрасом: выбираем, как лучше хранить сбережения

Недвижимость

Сторонники этого актива иногда называют недвижимость «настоящей» инвестицией. Мол, это не несколько цифр на банковском счету, которые владелец не может контролировать, а настоящая вещь — фундамент, стены, крыша. К такой инвестиции можно прикоснуться и убедиться, что она действительно существует.

«Недвижимость — это инвестиционная классика. Понятный и желаемый для многих актив. Он прогнозируемый и не такой волатильный, как большинство альтернатив. Особенно сейчас, в период турбулентности, когда одно заявление президента США может за сутки обрушить рынки», — отмечает коммерческий директор S1 REIT Виктор Бойчук.

Недвижимость обеспечивает два варианта прибыли. Во-первых, растет ее стоимость. Это глобальный тренд, например, по оценкам Global Residential Cities Index, годовой рост стоимости недвижимости в мире составляет 2,3%. В Украине эти темпы даже выше: так, по данным Минфина, общий индекс цен на жилье в этом году вырос на 8%.

Второй источник дохода от недвижимости — ее сдача в аренду, обеспечивающая стабильную пассивную прибыль. К примеру, по оценкам ЛУН, средняя стоимость аренды однокомнатной квартиры в Киеве составляет 18 тыс. грн в месяц. К тому же, в отличие от большинства инвестиционных активов, недвижимостью можно самостоятельно пользоваться — жить в ней, ожидая, пока цена будет расти.

Благодаря высокой доходности недвижимость считается надежной защитой от обесценивания сбережений. В отличие от нее, отмечает Виктор Бойчук, традиционная валюта «на черный день» — американский доллар — подвергается инфляции. Ее уровень за последние 25 лет достиг 87,6%. «Конечно, этот показатель существенно ниже уровня инфляции гривны. И это создает иллюзорное представление о прочности американской валюты. Но ни доллар, ни евро не являются предохранителем от инфляционных процессов, поэтому хранение денег в наличных деньгах неизбежно приведет к потере части их стоимости», — отмечает он.

Больше всего инвесторов в недвижимость беспокоит возможное снижение ее цены. К этому может привести сложная военная ситуация, экономический спад, выезд населения за границу. В то же время, по мнению Виктора Бойчука, сейчас складывается тенденция для дальнейшего удорожания жилья. Этому способствует существенный рост себестоимости строительства — с начала полномасштабного вторжения на 30−40%. Кроме того, уменьшается объем нового предложения. Особенно это заметно в Киеве, где девелоперы лишь изредка закладывают новые объекты.

В то же время покупатели становятся более требовательными при выборе жилья и предпочитают эффективные решения, отвечающие вызовам времени. А именно автономность, наличие помещений, которые могут служить укрытием, отмечает коммерческий директор S1 REIT. Как следствие, застройщики не оптимизируют проекты, чтобы удешевить их.

Один из вариантов инвестиций в недвижимость — вложение средств в REIT-фонды. Такие фонды аккумулируют инвестиции клиентов и вкладывают их в строительство недвижимости или покупку уже готовых объектов. Стоимость акций таких фондов растет вместе с подорожанием недвижимости, кроме этого, они выплачивают дивиденды благодаря аренде своих объектов.

В качестве примера, можно рассмотреть инвестиционный инструмент девелопера Standard One — S1 REIT. В настоящее время доступны для инвестирования два фонда: S1 ВДНХ с запланированной прибылью 8,2%* годовых в валюте, и S1 Obolon, где запланирована прибыль 10%. На практике цифры могут быть даже выше: так, за период с 1 апреля по 30 сентября 2025 года фактическая доходность фонда S1 ВДНХ составила 10,4% годовых в долларе. Порог входа в эти фонды значительно ниже, чем покупка собственной квартиры, и составляет от $3 тыс. Еще одно преимущество фондов, по сравнению с традиционной покупкой квартиры, — высокая ликвидность, выйти из инвестиции можно всего за несколько часов. К тому же REIT-инвестиции не требуют самостоятельного управления недвижимостью, уплаты налогов или другой операционной деятельности — всем будет заниматься фонд.

Наличная валюта

Сколько именно наличной валюты на руках у украинцев — точно не знает никто. По оценкам экономического эксперта Ивана Угляницы, речь может идти об ориентировочной сумме от $4 до $6,5 млрд. Финансовый аналитик Виталий Шапран считает, что у населения может быть $10−20 млрд.

Причин любви украинцев к валюте под матрасом несколько. В первую очередь это опыт нескольких значительных девальваций гривны. В момент введения в обращение в 1996 году ее курс по отношению к доллару составил 1,8, против нынешних 41,76 грн/$. То есть национальная валюта обесценилась примерно в 23 раза.

Кроме этого, многие наши соотечественники не доверяют банковской системе. Осталось такое недоверие еще со времен заморозки вкладов Ощадбанка СССР и закрепилось после банкротства таких крупных банков, как Украина (начало 2000-х), Терра (2015), Дельта (2015) и т. д. Поэтому многие украинцы хотят все время держать свои сбережения под рукой.

Преимущество наличной валюты — в ее самой высокой ликвидности, по сравнению с другими активами. Обменять ее можно в любом банке или обменнике, а во многих случаях нею можно и рассчитываться. Кроме того, ее легко перевозить или спрятать.

Часто держат средства в наличных деньгах не только обычные украинцы, но и чиновники. Например, в сбережениях министра обороны Дениса Шмыгаля на нее приходится 95% всех сбережений, а у министра финансов Сергея Марченко — 33%.

Главный недостаток наличной валюты состоит в том, что она так же обесценивается из-за инфляции. Если сравнивать с 1996 г., то средняя годовая инфляция в США составила 2,53%. Как следствие, покупательная способность доллара с тех пор снизилась более чем в два раза.

Другая проблема наличных денег в том, что ее могут украсть, также частые случаи повреждения денег из-за неправильного хранения. Нередко владельцы теряют свои сбережения или выбрасывают их со старыми вещами.

Теперь, когда мы разобрали особенности обоих активов, определяйте, какой из них вам больше нравится.

* Инвестиции в фонды «С1 ВДНХ/Оболонь» защищают инвестора от многих рисков, но не от всех. Планируемая прибыль не гарантируется. Результаты деятельности фонда в прошлом не гарантируют доходы в будущем. Перед инвестированием ознакомьтесь с условиями и проконсультируйтесь с финансовым советником.