«Минфин» уже подробно разобрал, как хранить финансовую «подушку безопасности». Классические стандарты предполагают наличие трехмесячного заработка семьи с возможностью оперативного доступа к этим деньгам.

Если сумма сбережений уже на $1 тыс. превышает средства для экстренных случаев, их можно инвестировать уже по другой модели. В частности, выбирать менее ликвидные, но более доходные и рискованные активы.

Наличные гривна и доллар

Для «подушки безопасности» наличные — один из необходимых инструментов, поскольку у него самая высокая ликвидность. В случае с «лишними» деньгами, можно обойтись и без нее.

Кеш не приносит доходов, а его покупательная способность постоянно сокращается из-за инфляции. НБУ ожидает, что покупательная способность гривны по итогам года упадет на 21%. Долларовая инфляция, по прогнозам, будет не столь существенной — около 3%.

Поэтому следует искать варианты, которые обеспечат приумножение денег, для того, чтобы, по крайней мере, минимизировать инфляционные потери.

Депозит

Самый популярный и простой способ инвестиций — размещение свободных средств на депозите. Поскольку ФГВФЛ гарантирует возврат всей суммы вклада в случае банкротства банка, этот вариант можно считать достаточно надежным.

Самые высокие ставки по гривневым вкладам банки предлагают для долгосрочных депозитов. Средняя доходность по ним сейчас составляет 14,5% годовых, а максимальная — достигает 18%.

После того, как Нацбанк изменил правила резервирования средств на банковских счетах, эксперты ожидают, что эта ситуация может несколько измениться — ставки по длинным депозитам будут снижаться, а по среднесрочным — начнут расти.

Один из недостатков депозитов — налогообложение доходов. Уплатить придется налог на доходы — 18% и военный сбор — 1,5%. Фактически, это уменьшает доходность на пятую часть от того, что предложит банк.

Подбери оптимальный депозит и получи бонус к ставке

После налогообложения средняя доходность гривневых депозитов составляет меньше 12%. Этот инструмент может покрыть лишь половину потерь от инфляционного обесценивания наличных денег в нацвалюте.

У депозитов в долларах в большинстве случаев символическая доходность — лишь около 1,15% годовых. Максимальные ставки, которые можно найти, достигают 3%, а после уплаты налогов они будут несколько уступать инфляции в США.

ОВГЗ

Большую доходность как в гривне, так и в долларах, можно получить благодаря ОВГЗ, то есть государственным облигациям. Покупка ОВГЗ по факту означает, что человек дает средства государству взаймы, а государство обязуется вернуть их в определенный срок, а также выплатить проценты.

После начала войны правительство выпускает военные ОВГЗ. Функционируют они так же, как ранее размещавшиеся облигации. Купить сейчас можно как военные, так и «обычные» бумаги.

Облигации бывают кратко- и долгосрочными. По первым проценты выплачиваются вместе со всей суммой погашения, по вторым — дважды в год, а основная сумма — по истечении срока размещения.

С технической точки зрения, купить ОВГЗ достаточно просто. В ряде банков и брокеров это можно сделать дистанционно через сайт или приложение в смартфоне. Так же у них дистанционно можно и счет открыть. О том, в каких учреждениях можно купить ОВГЗ, Минфин уже рассказывал в отдельном материале. Также военные облигации доступны в приложении «Дия».

Ряд банков и брокеров либо полностью отменили комиссии за приобретение облигаций, либо установили символические ставки — например, 1 грн за операцию.

Различные учреждения устанавливают разную доходность по одним и тем же ОВГЗ. Фактически, они покупают облигации дешевле, а продают дороже и на этом зарабатывают. Поэтому есть смысл проверить в разных учреждениях, сколько вы можете заработать на ценных бумагах.

Максимальная доходность, которую нам удалось найти по гривневым ОВГЗ, — 22% годовых. Правда, такие проценты выплачиваются по долгосрочным бумагам, погашение по которым предусмотрено только в 2025 г. Если же покупать бумаги, погашение по которым будет через год-полтора, то можно рассчитывать на доходность 18−19%. Учитывая, что доходы по ОВГЗ не облагаются налогом, — эти цифры близки к ожидаемой инфляции.

По долларовым облигациям самая высокая доходность, которую удалось найти редакции, достигает 4,5% годовых, что превышает ожидаемую инфляцию. Хотя найти такие облигации у брокеров можно не всегда. ОВГЗ, размещенные в евро, можно купить с доходностью до 3% годовых.

Недостаток валютных ОВГЗ состоит в том, что их номинальная стоимость составляет 1 тыс. долларов или евро. То есть, владея таким размером сбережений, их все придется разместить в одном инструменте.

Фондовый рынок

До войны открыть счет у брокера, который предоставлял доступ к иностранным фондовым рынкам, было достаточно просто. Однако, сейчас, из-за ограничения Нацбанком валютных инвестиций, этот процесс стал более проблематичным.

Например, субброкеры, которые ранее сотрудничали с Exante, сейчас не оказывают услуг по покупке активов. Также возникают проблемы с пополнением счетов некоторых брокеров.

Но ряд компаний продолжают оказывать услуги украинцам и пополнить их счет можно. Особенности этого процесса редакция уже отдельно анализировала.

Инвестиции на фондовом рынке рискованные. В отличие от депозитов или ОВГЗ, здесь нет гарантированной прибыли. Часто приобретенные активы теряют в цене, что приводит к убыткам инвестора. К примеру, в прошлом году ключевой индекс американского фондового рынка S&P 500 упал на 19%. Хотя 2021 г. завершил ростом на 27%.

Большинство экспертов советуют неопытным инвесторам, которые только открывают для себя фондовый рынок, вкладывать деньги в индексы, а не акции отдельных компаний. Например, покупка ETF, которая ориентируется на S&P 500, означает, что вложенные в него деньги будут распределены между 500 крупнейшими компаниями США, что значительно снижает инвестиционные риски.

С начала года, на фоне замедления глобальной инфляции и улучшения прогнозов развития мировой экономики, ключевые индексы растут. К примеру, S&P 500 подорожал на 6,3%.

По прогнозам Morgan Stanley, в 2023 году индекс S&P 500 увеличится на 9,7%. UBS прогнозирует, что к концу года он вырастет примерно на 10,3%. J.P. Morgan Research ожидает, что в первой половине 2023 года S&P 500 повторно протестирует минимумы 2022 года, но позже в этом году может произойти возобновление активов.

Читайте также: Инвестирование в акции: почему это не хобби и какие нужны знания

Большую прибыль может принести покупка акций отдельных компаний. Однако, и риски падения выше, чем при индексном инвестировании. К тому же, если компания объявит о банкротстве, вернуть вложенные в нее деньги будет практически невозможно.

Также следует учитывать, что за сделки на фондовом рынке нужно платить комиссии. У разных брокеров они отличаются. Инвестиционные доходы облагаются налогом так же, как и полученные проценты по депозитам.

Золото

Золото, которое традиционно считалось защитным активом, не оправдало надежд инвесторов. В то же время, с начала этого года драгметалл уже прибавил около 5,5% цены.

Факторы, которые влияют на цену золота, «Минфин» уже подробно рассматривал. Основные из них: повышение процентных ставок, геополитическая напряженность и рост спроса со стороны ювелиров и центробанков.

В Украине выгоднее всего покупать золото в виде инвестиционных монет Нацбанка. Цена такой монеты весом в 1 тройскую унцию (31,1 г) на момент написания статьи составляла 73,876 тыс. грн. Для сравнения: слиток такого же веса в банках можно было купить, как минимум, за 78 тыс. грн.

В то же время, цена унции золота на международных рынках (исходя из курса в обменниках) составляла 76 тыс. грн. Это необычная ситуация, ведь обычно физическое золото в Украине стоит дороже, чем на международных площадках. Сейчас все наоборот — вероятнее всего, потому что НБУ для оценки металла использует официальный курс.

Вместе с тем, поскольку $1 тыс. для покупки унции золота не хватит, инвестору придется покупать монету или слиток меньшего веса. А у них цена каждого грамма выше, что делает инвестицию менее привлекательной.

Криптовалюты

Один из крупнейших банков Goldman Sachs назвал биткоин самым лучшим активом начала года. В январе главная криптовалюта взлетела сразу на 39,4%, а средний рост других ключевых токенов составил 35,5%.

Из-за ограничения валютных инвестиций счета части криптобирж можно пополнить в течение месяца не более чем на 100 тыс. грн. Хотя можно отыскать биржи, где ограничение составляет и 400 тыс. грн. Причины этих отличий редакция рассматривала в отдельной статье. Но, в любом случае, технических проблем с покупкой крипты на сумму до $1 тыс. нет.

Криптовалюты считаются чрезвычайно рисковым инструментом. Так, биткоин все еще стоит примерно в 2,5 раза дешевле, по сравнению с пиками в 2021 году. Проседание многих менее известных токенов является еще более существенным.

Читайте также: Крипторынок в январе: биткоин снова взлетает, а Маск размышляет над созданием альткоина для Twitter

Учитывая высокую рискованность инструмента, эксперты советуют инвестировать в криптовалюту не более 5−10% своего капитала. Это позволит, с одной стороны, получить высокую прибыль, если криптовалюты вырастут в несколько раз, а с другой — обезопасить основную часть сбережений в случае их падения.

Пример инвестиционного портфеля

Разберем на примере возможность распределения $1 тыс. между разными инструментами. Это не инвестиционный совет, а один из вариантов распределения средств.

Главный принцип, который, на наш взгляд, следует использовать, — это диверсификация. Также кажется, что большую часть средств лучше держать в валюте, поскольку по всем ключевым прогнозам гривна в течение года ослабнет по отношению к доллару.

Ввиду перспектив восстановления фондового рынка, часть средств направляем на него. Покупаем 1 акцию SPDR S&P 500 ETF Trust — фонда, привязанного к ключевому индексу. Цена его акции на момент написания статьи составляет $413. Таким образом, на этот инструмент уходит 41,3% портфеля.

Еще 10%, или $100, направляем на криптовалюты. Выбираем наименее рискованную из них — биткоин.

Купить валютную облигацию мы бы смогли, только направив на нее все деньги из портфеля, — поэтому обходимся без нее. Также не покупаем золото, поскольку наших средств хватит только на монету небольшого веса.

Поэтому $250, или 25% портфеля, размещаем на валютном депозите. Доходность здесь невысокая, но и риски тоже.

Читайте также: Финансовая подушка в условиях войны: сколько денег держать и как сохранить

У нас осталось 23,7% средств. Их можно перевести в гривну и купить ОВГЗ. Доходность по ним лишь немного уступает ожидаемой инфляции, а диверсификация снизит наши потери, если гривна неожиданно укрепится по отношению к доллару.

Таким образом, в целом портфель выглядит следующим образом:

  • Индекс S&P 500 — 41,3%;
  • Депозит в долларах — 25%;
  • Гривневые ОВГЗ — 23,7%;
  • Биткоин — 10%.

Как вы оцениваете такое распределение средств? С чем согласны, а что сделали бы иначе, — пишите в комментариях.

Автор:
Алексей Писарев