Не слушать прогнозы ФРС и покупать акции на всю жизнь: 4 золотых правила Баффета

Правило 1: не зацикливаться на краткосрочных колебаниях рынков

Уоррен Баффет и его деловой партнер Чарли Мангер не строят свои инвестиционные решения на макроэкономических факторах, краткосрочных прогнозах или ежедневных колебаниях ставок, инфляции или ВВП.

Их философия вращается вокруг инвестирования в прибыльный бизнес с сильным долгосрочным потенциалом, а не на ценах на их акции, которые могут резко колебаться в краткосрочной перспективе.

Теперь задайте себе вопрос: как часто вы принимали инвестиционные решения в этом году на основе заманчивых прогнозов о том, когда ФРС прекратит повышать ставки, или насколько прогнозируется увеличение прибыли?

Можно с уверенностью сказать, что многие инвесторы попали в эту ловушку.

Правило 2: долгосрочная перспектива

Можете ли вы представить себе, что держите акции в своем портфеле в течение 34 лет, переживая на этом пути неизбежные взлеты и падения? Уоррен Баффет, безусловно, может, и сделал это. Его приверженность долгосрочному инвестированию поразительна, что, в конечном итоге, приносит ему успех.

Давайте более подробно рассмотрим эти аспекты инвестиционной философии Баффета.

Если вы внимательно изучите активы Уоррена Баффета, такие как Apple (NASDAQ:AAPL), которые он держит в своем портфеле с начала 2016 года, вы заметите, что его инвестиционный горизонт заметно длиннее, чем у среднего инвестора.

В сегодняшнем быстро меняющемся финансовом мире средний период владения для многих инвесторов сократился до менее года, что резко контрастирует с устойчивым подходом Уоррена.

Разницу в том, почему он зарабатывает деньги, а другие — нет, во многом можно объяснить, сравнив приведенные выше графики.

Правило 3: устойчивость к просадкам

Уоррен Баффет, которому более 90 лет, пережил множество сложных рыночных периодов. Медвежий рынок 73−74 гг. прошлого столетия, пузырь доткомов, кризис ипотечных кредитов, пандемия сovid, и это лишь некоторые из них.

Худшим периодом, вероятно, был период, связанный с кризисом субстандартного кредитования, с падением более чем на 30% в 2008 году, а максимальная просадка, вероятно, была больше. Большинство инвесторов покидают рынки после падения на 5−10%, не говоря уже о падении на 35−40%.

Способность противостоять падению является ключевой характеристикой хорошего инвестора, и в его случае, поскольку временной горизонт такой, как показано выше, неудивительно, что, пока другие инвесторы паникуют, он охотно покупает по более выгодным ценам.

Правило 4: Покупай, когда другие паникуют

Многие ли из вас купили акции или облигации в 2022 году на падающих рынках?

И сколько из вас вместо этого продали с убытком, опасаясь, что ситуация может стать еще хуже из-за потери восстановления (неполного, но почти) 2023 года?

Уоррен Баффет в каждом своем интервью говорит о том, что отдает предпочтение резко падающим рынкам, потому что так вы покупаете лучше (конечно, тщательно отобранные хорошие предприятия с правильными горизонтами).

Например, его денежные запасы резко упали в 2022 году (рынки падают, а он покупает), а затем снова выросли в 2023 году.

Таким образом, это противоположно тому, что обычно делают инвесторы, — а именно: покупают на максимумах (когда риск выше, а ожидаемая доходность низкая) и продают на минимумах (когда происходит обратное).

Итак, еще раз, я думаю, никто не сможет повторить Уоррена Баффета; что мы можем сделать, так это взять пример с его поведения и попытаться извлечь из него максимальную пользу.