Куда инвестировать в 2021 году

Ставки по депозитам

Самым популярным способом сбережения в Украине остаются депозиты. Их преимущества очевидны: фиксированный и понятный доход и низкие риски (главное, чтобы размер вклада покрывали выплаты ФГВФЛ). Но весь прошлый год ставки по вкладам снижались. Если еще в начале января прошлого года средние проценты по гривневым годовым депозитам составляли 15,18%, то в декабре — уже только 8,82%. Такая доходность лишь немного перекрывает официальный уровень инфляции (5% по результатам 2020 г.).

Почти в два раза за прошлый год уменьшились ставки по долларовым депозитам. В начале года валюту на 12 месяцев можно было положить в среднем под 2,54%, а в конце — под 1,33%. Это ниже даже, чем инфляция в США — 1,4% по данным на декабрь.

Выиграли владельцы валютных депозитов благодаря курсовым колебаниям. На 1 января официальный курс гривны к доллару составлял 23,68, а 31 декабря уже — 28,27. То есть, в прошлом году доллар подорожал более чем на 19%.

Большинство опрошенных «Минфином» экспертов склоняются к тому, что в этом году ставки по депозитам немного вырастут. В среднем специалисты ожидают, что заработать на гривневом депозите удастся 8,55%.

Не последнюю роль в повышении ставок сыграет ожидаемое ускорение инфляции. По прогнозу НБУ она должна ускориться до 6,5%. Еще больший рост потребительских цен ожидает Кабмин — 7%. При таких условиях Нацбанк будет повышать учетную ставку. Директор департамента развития бизнеса Кредитвест Банка Татьяна Ефремова считает, что уже к середине этого года она с нынешних 6% возрастет до 7−7,5% годовых. Это означает, что будут пересматривать процентные ставки и банки. И доходность вложений может немного повыситься в этом году.

Ставки по долларовым депозитам по результатам консенсус-прогноза тоже вырастут до ориентировочных 2,65%. Рискованность же депозитов, по мнению экспертов, невысокая — лишь 2,7 баллов для гривневых и 2,3 балла для валютных по десятибалльной шкале.

Какой выбрать депозит — гривневый или валютный, в значительной степени зависит от прогнозов курса. Большинство специалистов, с которыми общался «Минфин», ожидают незначительное ослабление гривны. По консенсус-прогнозу, который подготовила редакция, к концу следующего года курс будет составлять 29,5 грн/$. Правительство тоже готовится к ослаблению гривны: в бюджете курс заложен на уровне 29,1 грн/$.

По мнению советника главы правления Кредитвест банка Василия Невмержицкого, сейчас депозит остается оптимальным инвестиционным инструментом для сумм до 300 тыс. грн. Большинство опрошенных «Минфином» экспертов соглашаются с ним: разместить гривневый депозит советует 78% специалистов, а валютный — 56%.

Сколько принесут ОВГЗ

Ставки по ОВГЗ в этом году были выше, чем по депозитам. К тому же следует помнить, что из процентов по облигациям не взимается подоходный налог (18%), что повышает их доходность.

На руку инвесторам играет то, что в условиях экономического кризиса и длительных переговоров с МВФ правительству срочно нужны деньги, чтобы наполнять бюджет. В начале этого года ставки по 3-летним ОВГЗ превысили 12% годовых, а по годовым — 11,75%.

Специалисты прогнозируют, что в среднем на годовых гривневых ОВГЗ удастся заработать 10,44%, а на валютных — 4,61% годовых.

Риски инвестиций в облигации, по мнению экспертов, самые высокие среди всех доступных украинцам инструментов: 1,6 балла для гривневых и 1,7 — для валютных. Единодушно советуют инвестировать специалисты в гривневые облигации — «за» проголосовали все опрошенные специалисты, а валютные советуют 89% респондентов.

Читайте также: Сколько можно заработать на проблемах страны

Среди недостатков ОВГЗ стоит отметить необходимость открытия специального счета в ценных бумагах для их хранения, плату за приобретение облигаций, которая стартует от 200 грн., и довольно значительный порог входа — как правило от 100 тыс. грн.

Продолжится ли ралли золота

Высокую доходность в последние годы демонстрирует золото. По итогам 2019 года оно подорожало на 19%, а в 2020 году прибавило еще существеннее — 20,5%.

Руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин считает, что этот тренд сохранится и в этом году. Среди причин он называет стимулирование экономики правительствами самых богатых стран и рост инфляции во всем мире. При таких условиях будут расти цены на защитные активы.

Положительно смотрят на перспективы золота и иностранные финансисты. Так, аналитики CityBank считают, что цена на золото с нынешних $1835 за унцию может вырасти до $2400 в течение года.

Остановить рост цен на золото может завершения пандемии и возобновления роста мировых экономик. В таком случае потребность в защитном активе может существенно снизиться. Как следствие, цена металла будет находиться в пределах нынешних показателей. Такого мнения, в частности, придерживается аналитик Capital Economics Сэмюэл Берман.

Читайте также: Золотой прогноз: сколько будет стоить золото в 2021 году

Большинство опрошенных «Минфином» экспертов считают, что золото в этом году вырастет немного больше, чем на 3%. Но риски такой инвестиции невысокие — всего 3 балла. В нынешних условиях инвестировать в драгоценный металл советует 44% специалистов.

Что будет происходить на фондовом рынке

Те, кто поверил в мировые рынки акций, в прошлом году не прогадали. За 2020 год ключевой индекс американского фондового рынка США S&P 500 (рассчитывается исходя из показателей 500 крупнейших компаний США) вырос более чем на 15%. В этом году подавляющее большинство международных обозревателей тоже прогнозируют дальнейший рост международных рынков. В частности, опрошенные The Wall Street Journal аналитики прогнозируют рост S&P 500 в среднем на 9%.

Среди факторов, которые в дальнейшем будут поддерживать рынки акций: ожидаемая победа над коронавирусом, экономические вливания правительств ключевых стран, ультрамягкая монетарная политика центробанков и восстановление мировой экономики.

Положительно смотрят на рынок акций и украинские эксперты. Они прогнозируют, что заработать на нем удастся в среднем 11% годовых. Но риски таких инвестиций, по их мнению, выше, чем у депозитов — 5,1. Вкладывать деньги в акции рекомендует чуть больше половины опрошенных редакцией специалистов.

На отечественном фондовом рынке торговля акциями не слишком популярна. Более распространенными являются корпоративные облигации. Доходность по ним зависит от компании, которая их выпускает, и колеблется от 13 до 25% годовых. В этом году, по мнению экспертов, в среднем они будут приносить около 14% годовых.

Читайте также: Сколько можно заработать на американском фондовом рынке в 2021 году

Инвестиции в корпоративные облигации считаются рискованной инвестицией. Как объясняет директор департамента управления проектами рейтингового агентства IBI-Rating Виктор Шулик, в случае банкротства или дефолта компании есть риск потерять все вложенные в нее деньги. Поэтому опрошенные нами эксперты поставили достаточно высокую оценку рискованности этому способу вложить деньги — 6,1. Рекомендовали покупать корпоративные облигации 33% специалистов.

Стоит ли покупать недвижимость

По словам риэлтора Ольги Стажко, рынок отечественной недвижимости тяжело переживал кризисный год, а спрос на недвижимость как инвестиционный инструмент снижался.

Как рассказывал СМИ эксперт Ассоциации специалистов по недвижимости Украины Михаил Артюхов, в конце прошлого года на рынке простаивало 60 тыс. квартир, 20 тыс. из которых пополнили рынок именно в прошлом году. Продажи упали на 20%. Цены же снизились на 10% с тенденцией к дальнейшему падению.

Не лучше чувствует себя и рынок коммерческой недвижимости. Дали о себе знать и переход офисных работников на удаленную работу, и закрытие магазинов и ресторанов в условиях карантинных ограничений.

По мнению большинства экспертов, в этом году рынок недвижимости начнет восстанавливаться вместе с экономикой. При таких условиях эксперты ожидают, что инвестиции в жилье принесут до 8% годовых, а в коммерческую недвижимость — до 7,5%.

Аналитик Альпари Максим Пархоменко предупреждает: несмотря на то, что многие люди возвращаются в города, спрос на недвижимость будет стагнировать до конца первого полугодия этого года. Инвестировать в недвижимость рекомендует 44% специалистов.

Максимальный риск

Только 22% опрошенных «Минфином» экспертов рекомендуют вкладывать деньги в криптовалюту. Не заставило их изменить свое мнение даже невероятное ралли биткоина, который за 2020 год подорожал почти втрое. А в первых числах января набрал еще почти треть цены.

Международные финансовые институты дали огромное количество прогнозов, что будет с биткоином в дальнейшем и часто их предсказания противоречат друг другу. Citibank допускает, что цена этой криптовалюты достигнет $318 тыс., JPMorgan Chase говорит о максимуме в долгосрочной перспективе в пределах $146 тыс., а вот в Bank of America биткоин назвали «худшим из всех пузырей».

По мнению опрошенных нами экспертов, рискованность инвестиций в криптовалюту составляет 8,7 баллов, а вот ориентировочную доходность этого инструмента, по их мнению, однозначно определить нельзя — слишком большие возможные варианты: от падения к росту в несколько раз.

Читайте также: Куда инвестировать в Украину: 10 самых лучших вариантов

Так же, только 22% опрошенных экспертов посоветовали торговать через Forex-компании. Риски такой формы инвестиций специалисты оценили в 7,4 балла, доходность же просчитать невозможно. Поскольку она полностью будет зависеть только от торговли каждой конкретной личности и при одинаковых условиях кому-то принести прибыль, а кому-то убытки.

Участие в опросе «Минфина» приняли: ПУМБ, Радабанк, Правэкс Банк, Кредитвест Банк, Киевская школа экономики, IBI-Rating, Фридом Финанс Украина, Forex Club, Альпари.