Почему стоит присмотреться к энергосектору
Почему «Минфин» вообще обратил внимание на энергетический сектор? Во-первых, в ближайшей перспективе человечеству необходимо будет все больше энергии: к 2050 году потребность в этом товаре вырастет на 10%. Такой прогноз дает крупнейший в мире сертификационный центр в энергетическом секторе DNV GL. Доля электроэнергии в общем объеме всех источников энергии вырастет в три раза, в первую очередь, из-за сокращения потребления нефти и газа.
Во-вторых, наиболее перспективной выглядит именно «зеленая» энергетика. Если сейчас больше всего мирового электричества производится благодаря сжиганию угля, то через 30 лет 80% мирового электричества человечество будет получать из возобновляемых источников. Сейчас львиную долю «зеленого» тока производят гидроэлектростанции. В 2050 году 40% всей мировой электроэнергии будет приходиться на солнечную и еще 30% — на ветровую.
Процесс переформатирования энергорынка будет проходить достаточно динамично. По данным компании SolarEdge, уже в 2030 году 17% всей электроэнергии на планете будет приходиться на солнечную и еще 14% — на ветровую. Сейчас общая доля солнечной и ветровой электроэнергии оценивается примерно в 9%.
В пользу растущей электрификации играет целый ряд факторов. В первую очередь — это борьба с выбросами CO2 и глобальным потеплением. Есть и чисто экономические основания: из-за истощения разведческих месторождений себестоимость добычи ископаемых источников растет. Поэтому, надо либо развивать новые залежи (например, в малодоступной Арктике), либо же искать альтернативы.
При этом себестоимость «зеленой» энергии постепенно снижается, а правительства тех же таки европейских стран делают для потребителей невыгодными закупки тока из традиционных источников.
Дополнительные перспективы для развития зеленой энергетики открылись и в Штатах после победы Джо Байдена на президентских выборах. Байден — давний сторонник новых энергетических технологий.
Еще во время избирательной кампании он пообещал подготовить программу инвестиций в возобновляемые источники энергии объемом $1,7 трлн в течение 10 лет. А вместе с инвестициями частного сектора и местных органов власти общий объем финансирования за этот период должен составить $5 трлн.
Первый пакет поддержки для «зеленой» энергетики сейчас уже готовится президентской администрацией. Он будет входить в проект развития инфраструктуры, направленный на восстановление экономики. Правда, каким будет объем этого пакета и какой процент в нем придется на «зеленую» энергетику, еще неизвестно.
Риск — слишком дорогие акции
«Минфин» уже сделал несколько ставок на «электрическое будущее». Одной из наших первых инвестиций была покупка акций ETF, ориентирующегося на медь — ключевой металл энергетической революции. Мы также приобрели акции автопроизводителей, которые переориентируются на электромобили и нефтяного гиганта BP, который сокращает добычу «черного золота» и активно развивает направление производства электроэнергии.
Поэтому, если мы верим в будущее этого направления, вполне логично было бы инвестировать в компании, которые непосредственно занимаются «зеленой» энергетикой. Мы оценили перспективы вложений производителей солнечных панелей и оборудования для их использования.
Самый простой способ инвестировать в сектор — купить ETF, который ориентируется на сектор. Пример такого фонда — Invesco Solar. Он вкладывает деньги в акции производителей панелей и обслуживающие компании, которые их устанавливают или разрабатывают программное обеспечение.
Однако, если взглянуть на стоимость акций фонда, то сразу в глаза бросается главная проблема инвестиций в сектор.
Стоимость акций Invesco Solar ETF в 2016—2021 годах
В течение четырех лет акции ETF находились в «боковом» диапазоне $20−30, иногда незначительно вырываясь из него. Но весной прошлого года начался существенный рост фонда: в первых числах марта акция стоила $25 долларов, а уже в январе этого года достигала почти $122, то есть рост составил 388%. Для сравнения: широкий индекс S&P 500 (в него входит 500 крупнейших публичных компаний США) с момента пикового падения в марте подорожал на 65%.
Основной причиной бурного роста «солнечного» сектора стало увеличение интереса инвесторов, которые вкладывали в отрасль, ориентируясь на его рост. Победа Джо Байдена, громкие успехи Tesla и усиление внимания к климатическим изменениям подогревали интерес к направлению.
Если взлетела стоимость фонда, то очевидно, что-то же самое происходило и со стоимостью компаний. Например, акции крупнейшего в мире производителя солнечных панелей китайской компании JinkoSolar Holding после длительного пребывания цены в пределах $20 резко подскочили до $60. Акции еще одного гиганта индустрии Canadian Solar из диапазона $15−20 достигли $54.
Можно обратить внимание и на производителя продуктов для управления энергией, в частности микроинвекторов Enphase Energy. Здесь рост не менее потрясающий: в начале прошлого года акция стоила около $30, а в начале этого — уже $182.
Показатели работы всех упомянутых компаний не вызывают особых оговорок. У каждой из них есть потенциал для роста, хорошие технологии, а если разобрать финансовые показатели — они тоже неплохие.
Читайте также: Какие ретроавто могут принести трехзначный доход
Единственная претензия — цена акций. Все интересные компании сектора выглядят невероятно перекупленными. А значит, есть подозрение, что потенциал роста исчерпан, инвесторы будут фиксировать прибыль и цена, по крайней мере какой-то период, будет идти вниз.
Выбор «Минфина»
Для того, чтобы подготовить статью, редакция должна была окончательно определиться со своими инвестициями в сектор в минувший четверг.
Те, кто хотя бы в общих чертах следит за американским фондовым рынком, знают, что на прошлой неделе проходила коррекция. В первую очередь, она коснулась технологического сектора. Компании из солнечной энергетики падали еще существеннее.
Например, когда мы принимали решение об инвестициях, JinkoSolar подешевела, по сравнению с пиками, на 34%, Canadian Solar — на 32%, а Enphase Energy — на 31%. Казалось бы, коррекция — отличный шанс купить дешево то, что совсем недавно было дорогим. К тому же, все понимали, финансовые стимулы американской экономики будут приняты в ближайшее время и рынки начнут отыгрывать падение.
Однако, мы решили, что в прошлом году сектор стал слишком перегретым, поэтому коррекция может продолжаться. В результате «Минфин» решил сейчас не инвестировать в данную отрасль, несмотря на все её «солнечные» перспективы. Все очень дорого.
После того, как редакция решила воздержаться от покупок, сенат США таки принял антикризисный пакет объемом в $1,9 трлн, индекс S&P 500 начал восстанавливаться. При этом «солнечные» компании продолжали падать. JinkoSolar просела еще на 10%, Enphase Energy на 6%, а Canadian Solar на 2%. На 7% с прошлого четверга упал и фонд Invesco Solar.
Но остается открытым вопрос — это уже окончательная коррекция и стоит инвестировать в сектор, или падение будет продолжаться и от солнечной энергии лучше оставаться подальше.
Читайте также: Летающие машины и новейшая медицина: как зарабатывать на прорывных технологиях
Пишите в комментариях свои советы. Также интересно было бы узнать, инвестировали ли вы в компании этой отрасли, какие из них, по вашему мнению, наиболее перспективные.
Финансовые результаты
Сейчас лучшая инвестиция — акции BP. После того, как страны ОПЕК+ договорились оставить ограничения на добычу нефти, цена на «черное золото» продолжила рост. Это повлекло вверх и стоимость нефтяных компаний, акции BP с момента нашей покупки подорожали на 17,6%.
Также более чем на 16% выросли в цене акции производителя витаминов Usana Health Sciences.
Из кризиса поставки чипов начала выходить автомобильная промышленность и вместе с ней General Motors и Honda. Если на прошлой неделе обе компании были «в минусе», то сейчас их акции растут. Радуют и новости обоих автогигантов. GM объявил о планах построить второй завод по производству аккумуляторов, что должно помочь к 2035 году перейти на производство исключительно электромобилей. Honda представила автомобиль с автопилотом третьего поколения — машины с этой функцией, в частности, смогут брать на себя управление в пробках и самостоятельно перестраиваться между полосами.
Читайте также: Как заработать на IPO иностранных компаний
Вниз продолжают скатываться акции двух инновационно-фармацевтических компаний, в которые инвестировал «Минфин». Стоимость UniQure с момента приобретения потеряла уже почти 18,5%, а Zogenix — 9,3%.
Актив | Количество акций | Цена акции на момент приобретения, $ | Цена акции на момент написания статьи, $ | Изменение цены актива за неделю, $ | Изменение цены с момента приобретения $ | Доходность |
BP | 5 | 22,6 | 26,59 | 8,98 | 19,93 | 17,63% |
Usana Health Sciences | 2 | 86,4 | 100,47 | 3,45 | 28,15 | 16,24% |
United States Copper Index Fund | 8 | 22,32 | 25,27 | -2,44 | 23,56 | 13,19% |
VanEck Vectors Agribusiness | 3 | 81,44 | 86,83 | 4,4 | 16,19 | 6,61% |
General Motors | 1 | 53,5 | 55,68 | 3,5 | 2,19 | 4,04% |
Vanguard S & P 500 | 1 | 347,44 | 356,35 | 2,79 | 8,91 | 2,57% |
WisdomTree Wheat | 2 | 6,12 | 6,23 | -0,21 | 0,230 | 1,87% |
Honda Motor | 5 | 29,55 | 29,78 | 6,43 | 1,18 | 0,79% |
Zogenix | 4 | 22,24 | 20,18 | -4,33 | -8,28 | -9,30% |
UniQure NV | 3 | 40,3 | 32,87 | -14,65 | -22,29 | -18,47% |
В целом все инвестиции «Минфину» пока принесли $80,3, что составляет 2,69% от общей суммы в $2990, которые мы положили на брокерский счет.