Об этом пишут Forbes España и Reuters .
► Читайте телеграмм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Квартал оказался слабее общего темпа.
За девять месяцев выручка UBS выросла на 10,3%, до $41,29 млрд. Отдача на капитал (RoE) повысилась с 10% в прошлом году до 12,6%, а отдача на материальный капитал (RoTE) — с 10,8% до 13,6%. Итог за этот период выглядит уверенно.
Третий квартал скромнее. Прибыль составила $2,69 млрд, что на 8,4% больше, чем год назад; выручка составила $13,35 млрд (+4,6%). Если вычесть квартал из девятимесячного результата, на первые два квартала придется около $5,8 млрд, то есть в среднем по $2,9 млрд. Третий квартал оказался ниже этой отметки, а прибыль в нем выросла более чем в три раза медленнее, чем за весь период.
Прогноз в $2,71 млрд составил сам банк на основе оценок аналитиков. По данным Reuters, результат в целом соответствует ожиданиям, и превысить их UBS не удалось. В RBC отчет оценили как «смешанный: базовая выручка в целом соответствует оценкам, но выручка подразделения управления состоянием ниже ожиданий».
Читайте также: Инвесторы делали ставку на Болсонару, но победил Лула: бразильские активы резко дешевеют
Кредитный ущерб и запас капитала
Показатели кредитного риска демонстрируют разнонаправленную динамику. За девять месяцев расходы на кредитный риск сократились на 16,4%, до $305 млн. Однако только за третий квартал кредитный ущерб составил $114 млн, что на 11,8% больше, чем в прошлом году.
Коэффициент капитала первого уровня (CET1) в конце квартала составил 14,7% против 14,4% в предыдущем квартале и 14,8% год назад. Таким образом, за год он практически не изменился, хотя прибыль выросла почти на треть. В третьем квартале банк выкупил собственные акции на $1,8 млрд.
Выкуп более быстрый, но не безусловный
UBS сразу предостерег, что объем и темпы выкупа будут зависеть от финансовых результатов и краткосрочных перспектив. Банк также хочет удерживать CET1 на уровне около 14% и ожидает большей ясности в том, что решит парламент Швейцарии относительно капитализации иностранных дочерних компаний.
Об этом говорилось и в комментарии главного исполнительного директора Серджо Эрмотти. По его словам, «во все более сложной рыночной среде наш прочный результат в третьем квартале еще раз показал преимущества диверсифицированной глобальной бизнес-модели и дисциплинированного исполнения». Относительно новых регуляторных требований он сказал: «Мы и дальше будем принимать в этом конструктивное участие, надеясь, что парламент найдет решение, которое поддержит финансовую стабильность страны без чрезмерных затрат для акционеров, клиентов и работников UBS и без влияния на долгосрочную конкурентную позицию банка».
В четвертом квартале UBS ожидает типичного для сезона снижения объемов операций по всем направлениям бизнеса. Год банк хочет завершить с показателем CET1 на уровне около 14% или очень близко к нему, учитывая возможное резервирование под первую часть выкупов, запланированных на 2027 год.
Credit Suisse почти позади, а инвесторы насторожены
Интеграция Credit Suisse, который UBS приобрел в 2023 году, идет по плану и должна быть практически завершена до конца этого года. Валовое сокращение расходов уже достигло $13,2 млрд, из них $600 млн пришлось на третий квартал. Общую экономию банк теперь оценивает в $13,7 млрд против предыдущих примерно $13,5 млрд. До новой цели осталось около $500 млн, что меньше, чем UBS сэкономил только за последний квартал.
Отчет UBS вышел в день, когда отчитывались сразу несколько европейских банков. По данным Reuters, Deutsche Bank, BNP Paribas и Santander превысили прогнозы по прибыли, а UBS показал результат в пределах ожиданий. Инвесторы и без того нервничают: европейский банковский индекс за месяц до 28 октября потерял около 10% из-за опасений относительно уязвимости банков к долгу стран еврозоны, а во вторник настроения дополнительно ухудшил более слабый, чем ожидалось, отчет HSBC.
Читайте также: Швейцария ужесточает требования к UBS: банку может понадобиться ещё $16 млрд капитала