► Подписывайтесь на телеграм-канал «Минфина»: главные финансовые новости
Шок для рынков акций и рост волатильности
Ожидается, что фондовые рынки отреагируют на новости падением. Ключевые американские индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq, могут на начальном этапе потерять 1,5−3%. Особенно уязвимыми могут оказаться акции технологических гигантов, считающихся рисковыми активами, и авиакомпаний, пострадающих из-за неизбежного роста цен на топливо. При этом, по первым наблюдениям, криптовалютный рынок отреагировал на эскалацию достаточно умеренно. Биткоин откатился до $101 тыс.
На фоне повышенной неопределенности прогнозируется рост индекса волатильности, который часто называют «индексом страха». Его рост будет свидетельствовать о том, что инвесторы ожидают значительных колебаний рынка в ближайшем будущем.
Нефть и Ормузский пролив: ключевой риск
Наиболее очевидной реакцией рынка станет скачок цен на нефть. Ожидается, что стоимость эталонных марок Brent и WTI может возрасти на $3−7 за баррель в первые дни после атаки.
Однако главный риск для энергетического рынка заключается в возможном ответе Ирана — угрозе блокирования Ормузского пролива. Это может спровоцировать панику и более резкий рост цен. Ормузский пролив является важнейшим в мире морским путем для транспортировки нефти. Через этот узкий пролив проходит около 20% всего мирового потребления нефти, что делает ее блокирование прямой угрозой глобальной энергетической безопасности.
Спрос на «безопасные гавани»: золото, доллар и гособлигации
На фоне побега от риска инвесторы будут традиционно искать защиты в безопасных активах. Главными бенефициарами этой ситуации станут:
- Золото и серебро: Ожидается приток спроса на драгоценные металлы как на классические «безопасные гавани».
- Государственные облигации США: спрос на долгосрочные американские госбумаги, вероятно, возрастет, что приведет к снижению их доходности.
- Доллар США: Американская валюта может усилиться по отношению к евро и валютам развивающихся рынков из-за своего статуса резервной валюты.
Кроме того, на фоне конфликта могут вырасти акции оборонных компаний (в ожидании новых заказов) и нефтегазовых гигантов (из-за более высоких цен на энергоносители).
Что дальше: все внимание на ответ Ирана
Важно понимать, что вышеописанные реакции являются прогнозом первичного, эмоционального шока. Дальнейшая динамика рынков будет полностью зависеть от характера и масштаба ответа Ирана. Если Тегеран примет серьезные военные действия, это может запустить длительный кризис и период высокой волатильности. Однако, если ответ будет сдержанным или ограничится риторикой, «премия» в цене на нефть может сойти на нет уже в течение недели, что позволит рынкам стабилизироваться.
К теме: США нанесли массированный удар по ядерным объектам Ирана, Трамп объявил об их «полном уничтожении»