О том, почему НПФ не смогли привлечь миллионы гривен пенсионных накоплений будущих пенсионеров и что делать, чтобы получать достойную пенсию, говорится в отчете Проекта USAID «Трансформация финансового сектора». «Минфин» приводит сокращенную версию исследования.

Система негосударственного пенсионного обеспечения в Украине проработала 14 лет. Но в конце-концов оказалось, что это — неудачный эксперимент. Как с точки зрения охвата физических лиц, так и общей суммы накопленных активов и реальных показателей деятельности. Самое главное — не впечатляют результаты работы  — будущие пенсионные выплаты.

«Большинство населения Украины не экономит или не имеет возможности сэкономить на пенсию, мало или совсем ничего не знает про негосударственные пенсионные фонды, плохо ориентируется в финансовых вопросах, а также не доверяет финансовым учреждениям», — такие неутешительные выводы приводятся в отчете.

НПФ Количество участников Активы в управлении, млн грн % инвестиций в государственные  ЦБ и банковские депозиты Плата за услуги, % активов в управлении Годовой номинальный инвестдоход (без плати за услуги) с момента создания %
КНПФ НБУ 12323 1210 84,5 0,24 12,38
КНПФ ВАТ «Укрэксимбанк» 5553 201,09 99,4 0,94 12,2
ВНПФ «Эмерит-Украина» 71445 148,18 95,6 3,99 15,78
ВНПФ «ПриватФонд» 47810 114,26 87,3 4,3 19,1
ВПФ «OTП Пенсия» 33065 108,28 93,5 4,91 16,2
ВПФ «Фармацевтический» 1242 95,47 89,8 4,44 8,68
ППФ Независимого отраслевого профсоюза энергетиков Украины 18028 83,04 52,9 5,66 3,65
ВНПФ «Все» 54988 63,29 73,2 6,28 11,29
ВНПФ «Династия» 39799 56,33 91,8 2,89 12,25
ВНПФ «Украина» 4655 54,19 77,7 5,04 5

Аналитики USAID приводят три варианта, которые по их мнению в случае реализации позволили бы украинцам накопить на пенсию без существенных затрат

1. Инвестирование в зарубежные активы. Либерализация валютного законодательства позволила украинским работникам самостоятельно и легально копить на старость, инвестируя в многочисленные иностранные пассивные международные паевые (индексные) инвестиционные фонды до 50 000 евро в год. Причем затраты на оплату услуг таких фондов будут более чем вдвое меньше за плату, установленную украинскими НПФ. Так, при инвестировании в иностранные индексные инвестиционные фонды 10 000 долларов США на 20 и более лет уровень расходов будет равен лишь 1,2%, а при инвестировании 100 000 долларов США – 0,09%.

2. Индивидуальные пенсионные счета. Неразвитость рынка капитала лишает украинцев доступа к финансовым активам, доходность которых превышала бы инфляцию. Поэтому, по мнению авторов отчета, правительство Украины должно рассмотреть возможность введения добровольных, автоматических индивидуальных сберегательных пенсионных счетов в банках. Такие счета можно ввести по образцу простой системы индивидуальных пенсионных счетов (ИПС) в Соединенных Штатах. Для этого следует обеспечить налоговые льготы для размещения сбережений вроде ИПР на банковских сберегательных счетах или в государственных облигациях. Банкам можно было бы позволить предлагать эти финансовые продукты населению с небольшой платой за услуги. Разрешить снятие средств с индивидуальных пенсионных счетов (ИПС) можно или после достижения определенного возраста, или если наступит определенное событие в жизни (болезнь или приобретение жилья).

3. Казначейские обязательства для населения.  Кабинет Министров также мог бы создать новые государственные финансовые инструменты с защитой от инфляции, номинал которых корректируется в соответствии с индексом потребительских цен. Государственные ценные бумаги с защитой от инфляции могли бы выпускаться в бездокументарной форме сроком до 5, 10 и 20 лет и предлагать в номиналах, кратных 1000 грн. Любой человек мог бы приобрести электронные государственные облигации (ОВГЗ), распоряжаться ими и оплачивать непосредственно на сайте, доступном 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.