Условия размещения облигаций
НоваПей Кредит входит в небанковскую финансовую группу NovaPay, а та, в свою очередь, в группу компаний Новой пошти. Нова пошта уже давно занимается размещением своих корпоративных облигаций, а дебютировала на этом рынке в 2019 году. Она продолжает использовать этот способ привлечения денежных средств и после полномасштабного вторжения. В частности, в марте разместила облигации серии «С» на 800 млн грн.
Для NovaPay это размещение дебютное. Предполагается, что в рамках эмиссии рынку будут предложены облигации на общую сумму 100 млн грн. Срок размещения, согласно открытым данным, планировался на три года, но в компании уточнили, что дополнительные параметры продаж будут определены уже после размещения, то есть после 25 апреля.
В компании также добавили, что реальная доходность корпоративных облигаций будет коррелировать с процентными ставками по банковским депозитам.
По предварительным сообщениям доход инвесторов должен выплачиваться одним платежом вместе с погашением облигаций в 2026 году. NovaPay также допускала возможность досрочного выкупа облигаций до истечения срока размещения с согласия сторон и стоимости, о которой они договорятся. Все дополнительные нюансы и детали компания обещает обнародовать после размещения.
Чем занимается NovaPay
NovaPay обеспечивает клиентов Новой пошти платежными сервисами онлайн и офлайн, а также развивает собственные продукты и услуги.
Среди них — денежные переводы, снятие наличных с банковских карт в отделениях почты и пополнение карт, прием коммунальных платежей, пополнение мобильного, наложенный платеж за полученные посылки. Кроме того, сервис предоставляет услуги получения международных платежей Western Union и Ria. В дальнейших планах компании даже выпуск собственных кредитных карт.
Для бизнеса компания предоставляет услуги интернет-эквайринга, а также ряд услуг, связанных с почтовыми отправлениями. К примеру, зачисление на счет после уплаты за отправленные товары.
Куда уйдут деньги от облигаций
Теперь NovaPay развивает кредитные продукты, и средства от размещения облигаций получит подконтрольная ей компания НоваПей Кредит.
Самый заметный из таких сервисов почтового оператора — получение посылок в кредит. Согласно этой программе можно заказать любой товар стоимостью от 1 тыс. грн и оформить его в кредит. Клиенты смогут узнать свой кредитный лимит в приложении или непосредственно в отделении.
На проведение кредитных операций для физических лиц NovaPay направит 80% от размещения облигаций. Остальные 20% от размещения облигаций NovaPay планирует направить на кредитные операции для юридических лиц. Отдельный проект — кредитование своих сотрудников, детали по этому проекту компания не разглашает.
Читайте также: Как купить ОВГЗ в «Действии»: «Минфин» лично проверил, как работает новый сервис
Согласно прогнозу, в проспекте эмиссии ценных бумаг НоваПей Кредит в 2023 г. планирует получить 27 млн грн чистой прибыли, в 2024 г. эта сумма вырастет до 242 млн грн, а в 2025 — почти 412 млн грн.
Интересны ли облигации частным инвесторам
Если сравнивать облигации от NovaPay с государственными ОВГЗ, то более привлекательными для частного инвестора выглядят последние.
Доходность ценных бумаг от почтового сервиса составляет 20%. С примерно такой же доходностью можно приобрести военные ОВГЗ. Так, в приложении «Дия» доходность государственных облигаций с погашением в июне 2024 г. составляет 19,4%.
Выпущенные до войны государственные облигации можно найти на вторичном рынке с еще большей доходностью. Так, при написании статьи, ОВГЗ с погашением в 2027 г. торговались с доходностью 23,5%. При этом проценты по этим бумагам выплачиваются дважды в год, а не только по истечении срока выпуска.
Еще одно преимущество государственных облигаций — отсутствие налогообложения дохода. А вот для корпоративных облигаций по процентам придется заплатить 18% налога на доходы физических лиц и 1,5% военного сбора.
Также следует учитывать, что в большинстве случаев брокерские комиссии на приобретение корпоративных облигаций будут выше, чем для ОВГЗ. Кроме того, считается, что государственные ценные бумаги обычно надежнее, чем облигации компании из этой же страны.
Хотя для частных лиц государственные бумаги, очевидно, выгоднее выпускаемых NovaPay, это не означает, что финансовая компания будет испытывать трудности с их продажей. Скорее всего, она изначально ориентировалась на других покупателей.
Как пояснил «Минфину» управляющий активами инвестиционных и пенсионных фондов «КИНТО» Виталий Птицын, даже если доходность облигаций NovaPay будет ниже, чем у государственных, они могут быть интересны фондам, у которых есть определенные ограничения на приобретение государственных бумаг.
«Например, пенсионным фондам запрещено приобретать или дополнительно инвестировать в ценные бумаги, доходы по которым гарантированы Кабмином более чем на 50% общей стоимости пенсионных активов. В случае превышения этой квоты облигации NovaPay могут быть альтернативой инвестированию», — уточнил Виталий Птицын.
Читайте также: Ставки валютных ОВГЗ 1−4%: может ли физлицо приобрести их на первичном рынке
Как рассказала «Минфину» заместитель директора ICU Евгения Грищенко, в настоящее время эмиссии ценных бумаг еще нет в продаже, а потому нет и процедур покупки этих облигаций.
В то же время, если частный инвестор все же захочет держать в своем портфеле облигации NovaPay, ему следует дождаться, когда они появятся в свободном доступе на бирже.