В начале своего пути как инвестора, сбор капитала — был первоочередной задачей в моей жизни. Мне пришлось покинуть Украину, работать за границей и копить деньги. Но инвестировал здесь, так как украинское гражданство не позволяло законно вкладывать деньги за границей.
Одной из таких покупок были акции Райффайзен Банка Аваль, которые торговались на украинском рынке. Я помню, что где-то в 2015 или 2016 году я покупал одну акцию банка за 10 копеек. При этом ее стоимость продолжала падать. Я начал волноваться за свои деньги и даже решил продать все акции. Но волей случая не смог это сделать.
Брокер на тот момент попросил меня актуализировать информацию — заново подать ксерокопию паспорта и идентификационного кода. А я не мог этого сделать, потому что жил за границей. Мне сообщили, что мой счет продолжат обслуживать, но все операции по нему будут заблокированы.
Поэтому продать акции не удалось, но когда я вернулся в Украину и обновил все документы, рынок уже восстановился и акции банка вернули былую стоимость. Они продолжали расти и, по моим скромным подсчетам, за этот период я заработал на акциях Райффайзен Банка Аваль где-то 500%.
Цена акций выросла примерно в 4 раза от той суммы, за которую я их покупал. Выплата дивидендов составляла даже больше, чем половину стоимости акций банка. Вот такая небольшая история успеха. Но это не мои гениальные способности, а просто воля случая.
Читайте также: 20% вложений агрессивного инвестора могут быть провальными
Для украинских и зарубежных инвестиций выбираю разные стратегии
Хотелось постоянно зарабатывать деньги и при этом ничего не делать, вернее делать только то, что мне нравится. Поэтому начал копить деньги и осознанно идти путем инвестирования еще с 17 лет.
Первые мои инвестиции были в украинские паевые инвестиционные фонды совместно с такими же «маленькими» инвесторами. У меня было не так много денег и я не мог позволить себе рисковать. Вот почему выбрал консервативный инструмент, где риски диверсифицировались в большом портфеле.
В 2012 году, когда начинал инвестировать, к сожалению, в Украине не было достаточно информации об инвестициях, поэтому я цеплялся за российских авторов, которые писали о паевых фондах. Кроме того, в то время инструментов было не так уж и много.
На данный момент отдаю предпочтение широкой диверсификации портфеля, ибо хочу чувствовать себя в безопасности, имея разные источники дохода.
В Украине выбираю инвестиции со средним уровнем риска. Главное условие — я должен понимать, где и как работают мои деньги, и доверять тому, кому отдаю свои сбережения. Кроме этого, выбираю только те инструменты, которые генерируют постоянные денежные потоки.
Я не готов инвестировать в какие-то акции на перспективу роста, потому что в нашей стране быстро меняются условия. Выбираю вклады с периодической выплатой процентов, даже если это идет в ущерб доходу.
Сейчас в украинском инвестиционном портфеле у меня больше всего государственных и корпоративных облигаций. Есть небольшая часть дивидендных акций — это обычные украинские акции, которые регулярно выплачивают дивиденды. Также проинвестировал еще несколько кредитных союзов.
Что касается зарубежных инвестиций, там стратегия более рискованная, потому что моя цель — пенсионные накопления. Делаю зарубежные инвестиции на перспективу 20−40 лет вперед.
Читайте также: Константин Вайсман: В прошлом году вложился в акции PayРal. Это принесло мне больше 150%
Вложения в КС дают 15%-30% годовых
На данный момент я выбрал кредитный союз «Ростовщик». Инвестирую в него около полугода. Также вложил деньги в кредитный союз «Ощадна каса» и присматриваюсь к кредитному союзу «Зараз». Средняя доходность по кредитным союзам в портфеле 25% годовых после вычета налога.
Это достаточно рискованная инвестиция. И начинающим инвесторам нужно подходить со всей осторожностью.
Первое, что нужно проверить, — лицензия кредитного союза. Он должен быть зарегистрирован и находится под контролем Нацбанка Украины. Желательно почитать отзывы в интернете и «пробежаться» по его репутации на тот случай, если вдруг он уже не выплачивает деньги инвесторам. Для этого достаточно 10−15 минут.
У меня есть собственный лайфхак: можно позвонить в кредитный союз и попробовать самому взять у них кредит. Если он финансирует ломбарды, то можно прийти в один из его ломбардов и проверить, как работает на практике эта финансовая модель. Например, оставить свой телефон, забрать через несколько дней и посмотреть, сколько вы заплатите. Только так можно удостовериться, что ваши деньги работают правильно и вернутся назад с процентом.
Каждый кредитный союз самостоятельно определяет порог входа для инвестора. Обычный минимум — около 1 тыс. грн. Проценты выплачиваются в соответствии с договором. Депозитный договор примерно такой же, как в банке. Можно выбрать капитализацию процентов, ежемесячную или ежеквартальную выплату. Любой кредитный союз сам вправе выбирать условия депозитного договора. Инвестор же решает, идти ему на это или нет.
Размещай депозит в кредитном союзе с бонусом от «Минфина» — получай дополнительно до 2% годовых
Какие есть подводные камни? Мы должны понимать, что владельцы используют кредитные союзы не по их первичному назначению, а для финансирования реального бизнеса. Поэтому Нацбанк может ужесточить правила и забрать лицензию.
Второе — вклады в кредитные союзы не гарантированы Фондом гарантирования вкладов физических лиц (ФГВФЛ), как депозиты в банках. Поэтому вы сами полностью несете риски, что ваш вклад могут не вернуть. Рекомендую входить понемногу, смотреть, как это работает, и не делать этот вклад своей основной инвестицией.
На данный момент в кредитных союзах можно заработать от 15% до 30% годовых. Иногда идет речь даже о 40% годовых, в зависимости от того, как этими деньгами распоряжается кредитный союз.
Часть кредитных союзов использует деньги инвесторов, чтобы кредитовать население под залог какого-то ликвидного имущества, в частности недвижимости или автомобиля. К примеру, «Ростовщик» кредитует людей, которые приходят в ломбард. Там можно заработать больше 30% годовых.
Читайте также: 50% портфеля — «недвига», 40% — займы, остальное — «развлечения»
ОВГЗ — как подушка безопасности
Впервые купил ОВГЗ на 12 тыс. грн. На тот момент я не знал, как они работают и как их выбирать. Поэтому взял по 3−4 облигации разных выпусков и потратил огромную сумму на комиссии. Как результат, доход еле-еле сумел перекрыть мои траты и вышел буквально «в ноль». Но я ничего не потерял.
ОВГЗ можно использовать как подушку безопасности. Это самый надежный инструмент в Украине, если вы отдаете предпочтение гривне. Я считаю, что облигации даже надежнее банковских депозитов, потому что большинство украинских банков инвестируют депозиты населения именно в ОВГЗ, зарабатывая несколько процентов на том, что сидят между двумя клиентами.
Но человек может обойти историю с банком и использовать ОВГЗ самостоятельно. На инвестициях в облигации можно заработать больше, чем на банковском депозите. К тому же вложенные деньги, в отличие от вклада в банке, можно забрать досрочно, без каких-либо штрафных санкций.
Сейчас инвесторы желают заходить с малыми суммами, а брокеры — конкурировать с банками. Именно поэтому в Украине развивается финтех, появляются новые приложения, благодаря которым люди могут покупать буквально от одной облигации.
Например, финансовая группа «Универ» для покупки ОВГЗ предлагает специальное приложение — Wotan. Есть такая возможность и у Freedom Finance. Но несмотря на сумму инвестиций вам все равно придется открыть брокерский счет и заплатить комиссию.
У меня было несколько договоров с брокерами. Больше всего сотрудничаю с Универом. Именно с ним начиналась моя инвестиционная история в 2013 году. Главный критерий при выборе брокера — ничего не платить ему, когда ничего не делаете. Если вы подписали брокерский договор, а у вас нет ценных бумаг или вы просто храните их там, не покупая и не продавая, значит не желательно платить за это какую-то комиссию. Кроме этого, обязательно нужно проверить лицензию и репутацию брокера.
Покупай ОВГЗ выгодно с «Бонусом от Минфина»
Было несколько сложностей, с которыми столкнулся, инвестируя в ОВГЗ. Например, изначально было тяжело покупать облигации инвесторам, которые проживают не в Киеве. На то время многие брокеры были не готовы открыть счет клиенту удаленно. А ведь очень неудобно ехать в Киев только потому, что должен заключить брокерский договор в столичном офисе и совершить инвестицию на несколько тысяч гривен.
Сегодня намного лучше. Во-первых, офисы брокеров открываются по всей Украине. Во-вторых, все больше брокеров готовы работать удаленно, ибо законодательство позволяет проводить удаленную идентификацию.
Еще один момент — отсутствие финансовой грамотности. В Украине инвестиции для людей в новинку. Тяжело разбираться в какой-то инвестиционной теме в условиях информационного вакуума. Сегодня с этим уже легче, но 3−4 года назад — это практически было невозможным. Я читал американский учебник, а потом смотрел, как все это устроено в Украине. При этом встречалось много разных несоответствий, о которых узнаешь уже по ходу движения.
Корпоративные облигации приносят до 20% годовых «чистыми», но есть нюансы.
В корпоративные облигации инвестировал 150 тыс. гривен, потому что они приносят больший процент. Часто покупаю Card Service и Credit Service. Если государственные облигации приносят сейчас 10−12% годовых, то корпоративные — 19−20% годовых чистыми (за вычетом налогов и всех затрат). К тому же, например, Card Service выплачивает купоны раз в три месяца.
Но важно понимать, что поскольку мы работаем в финансово нестабильной стране, то компании, которые выпускают облигации, используют некие защитные механизмы. Как они себя страхуют? Могут дополнительно в проспекте эмиссии облигаций прописать понижение процентной ставки при определенных условиях. Это риск для инвестора, который может рассчитывать на совсем другую доходность.
Но взамен инвестор имеет право предъявить свои облигации к выкупу, если такая доходность перестанет его устраивать. Эмитент же обязан вернуть ему деньги и выплатить доход за тот купонный период, когда инвестор держал облигации.
Еще один защитный механизм эмитентов облигаций — оферта, когда эмитент проводит досрочное погашение. Иногда компании желают снизить долговую нагрузку, ведь облигации — это долг. Вы ничего не теряете, но при этом ваша инвестиция завершается, независимо от вашего желания.
Читайте также: Инвестиции в украинский бизнес более рискованные, чем игра на фондовом рынке
Из иностранных компаний покупаю акции только с хорошей дивидендной доходностью
На американском рынке за последних три года я инвестировал в телекоммуникационную компанию AT&T, нефтяные компании British Petroleum и Chevron, а также химические компании 3 М и Dupont. Из украинских компаний, которые торгуются на зарубежных рынках, в основном покупал акции агрокомпаний Мироновский хлебопродукт, Кернел, Industrial Milk Company.
Инвестировать на эмоциях нельзя. Такой стиль профессионалы называют «стратегией еще большего дурака». Инвесторы покупают акции в надежде, что они будут еще больше расти. Но это возможно только в том случае, если найдется такой же инвестор, который купит акции после тебя и будет тянуть рынок вверх.
Советую использовать хотя бы базовую оценку тех акций, которые покупаете. Сейчас есть разные методологии оценки. Например, Бенджамин Грэм оценивал внутреннюю ликвидационную стоимость компании и смотрел, сколько акция стоит на бирже. Потом покупал те компании, чьи акции на бирже стоят дешевле, чем сумма денег, которую можно забрать вследствие ликвидации компании.
Поскольку я инвестирую из Украины как миноритарный акционер, то есть покупаю какую-то небольшую долю компании и при этом не осуществляю никакого контроля над ней, меня интересуют более прагматичные условия — только дивидендный доход.
Когда компания стоит дорого, то обычно ее дивидендная доходность очень низкая. К примеру, большинство рыночных гигантов выплачивает очень маленькие дивиденды, потому что их бизнес или не генерирует достаточно денег, или они пускают деньги на дальнейшее развитие и экспансию рынка. Я стараюсь обходить такие компании стороной.
Меня интересуют те компании, которые приносят прибыль и выплачивают ее большую часть своим акционерам как дивиденды. На данный момент для Америки хорошая дивидендная доходность — от 3 до 6% годовых.
Сейчас высокая дивидендная доходность, потому что пришел коронавирус, на рынке произошла паника и люди начали продавать акции. Но бизнес продолжает работать, генерировать деньги и выплачивать дивиденды инвесторам. Получается, что акции упали в цене, а дивидендная доходность таких компаний остается стабильной.
Если раньше мы покупали акцию за $100 и получали $1 дивидендов, то теперь та же акция стоит, например, $50, но приносит такой же доход. Инвестор получает более дешевый пассивный источник дохода и потенциал того, что акция может вернуть свои позиции.
Также при выборе компании стоит убедиться, что она имеет возможность и дальше выплачивать такие дивиденды. Нужно проверить, покрыты ли эти дивиденды денежным потоком. Потому что компания может наращивать долг, а потом за счет долгов выплачивать дивиденды. Важно понимать, куда будет двигаться эта компания в долгосрочной перспективе. и смотреть, что происходит внутри компании: сокращается или расширяется ее бизнес, какие есть конкуренты
Украинские инвесторы официально могут инвестировать за границу с 2017 года благодаря тому, что прошла валютная либерализация. Практически три года рынок все время растет. с коррекциями в 2018 и 2020 году. То есть многие попали на эту волну и она несет дальше. Но посмотрим, кто останется, когда эта волна разобьет большинство о скалы. Поскольку нельзя судить о способностях инвестора за последние несколько лет, ибо фондовый рынок сам по себе рос.
Читайте также: То же самое, что валюта под матрасом, только на фондовом рынке
Три составляющих успешного инвестора
Залог успеха любой долгосрочной истории инвестирования — сложный процент: процентная ставка, регулярные инвестиции и время. Ключевой момент — это время. Даже консервативная инвестиция через призму сложного процента может принести хороший доход инвестору и умножить его капитал.
Но если пытаться ускорить этот процесс и идти на риск, то шансы на то, что вы достигнете поставленных целей, падают в несколько раз. Мы переоцениваем то, что можем сделать за год, и недооцениваем то, что можем за 10 лет. Успешные инвестиции — это всегда долгий процесс, ведь ничего не происходит быстро.
Большинство инвесторов не может спрогнозировать, какие ситуации могут с ними приключиться и какие возможности подвернутся. Рекомендую набраться терпения и спокойствия, не делать никаких резких движений. Прочитав множество книг, я понял, что знаний инвестору нужно не так много, как терпения и усидчивости, которые помогут дойти до цели.