По утверждению чиновников Нацбанка, все последствия новых послаблений уже учтены в прогнозном уровне золотовалютных резервов Украины: на конец 2026 года их размер ожидается на уровне около $70 млрд. Напомню, что на 01 августа объем ЗВР составил около $51,2 млрд. То есть, несмотря на рост спроса на валюту из-за расширений валютных возможностей населения и бизнеса, регулятор закладывает сценарий их роста на конец года еще в пределах $14 млрд — в основном за счет внешней финансовой помощи наших западных партнеров.

Валютные послабления для граждан: почему спрос на валюту подскочит только поначалу

Увеличивается с 50 тыс. до 200 тыс. грн на месяц лимит на покупку безналичной иностранной валюты. Помимо этого, разрешается в пределах этой суммы покупать безналичные банковские металлы и иностранные ценные бумаги. Нацбанк не указывает, какие конкретно иностранные ценные бумаги могут купить граждане, но на практике финмониторинг банка будет обязательно требовать у вас не только подтверждающие документы по легальному происхождению средств на подобную покупку, но и конкретные договора по покупке ценных бумаг иностранных эмитентов, чтобы избежать вывода капиталов из страны через фиктивные покупки «мусорных» бумаг за границей и другие схемы.

Со 100 тыс. до 200 тыс. грн повышается ежедневный лимит на снятие населением наличных средств с валютных счетов в Украине и за рубежом. Практика показывает, что сразу же после увеличения таких лимитов активизируется снятие наличных. Новыми возможностями начинают пользоваться граждане, которым в силу ряда причин необходимо было снять большие суммы. Например, крупный депозит приходилось снимать в несколько заходов, что, естественно, было неудобно тем же вкладчикам банков.

Но затем наши граждане в Украине и за границей «привыкнут» к новым лимитам и отток средств в больших, чем обычно, объемах практически прекратится. Но на первом этапе банкам придется завозить в Украину больше наличной валюты, чтобы обеспечить этот ситуативный отток средств со счетов клиентов.

Нацбанк расширил возможности населения оплачивать товары, работы и услуги за рубежом с гривневых счетов. Со 100 до 200 тыс. грн увеличивается ежемесячный лимит оплат населением товаров, работ, услуг и аренды жилья за границей. Важно то, что подобные расчеты теперь можно производить не только картой, но и посредством переводов со счета на счет через SWIFT с предварительной покупкой банком валюты по поручению клиента.

Это увеличит (особенно на первом этапе) число и объемы подобных транзакций украинцев. Поэтому казначействам банков придется учесть рост таких платежей при планировании своих остатков на валютных корсчетах финучреждений для обеспечения данных валютных проплат. Особенно в начале каждого месяца, когда при вновь открытых нацбанковских увеличенных лимитах наши граждане за границей будут оплачивать свои счета за аренду жилья на будущий месяц.

Учитывая, что за границей находятся, по разным оценкам, до 6,5 млн украинцев и значительная часть из них живет в арендованном жилье, объемы подобных расчетов могут исчисляться, по моей оценке, суммами в десятки миллионов долларов и евро в эквиваленте.

Параллельно с этим банки станут больше зарабатывать за счет комиссий при проведении подобных операций населения.

Нацбанк разрешил проводить оплату товаров, работ и услуг за границей посредством переводов с валютного счета на счет получателя через SWIFT с установлением отдельного ежемесячного лимита для таких операций в пределах 200 тыс. грн. Это также на первом этапе добавит работы казначействам, отделам корсчетов и бек-офисам банков по обеспечению валютной ликвидностью и проведению подобных платежей гражданами. Потом клиенты банков-физлица и сами банкиры «привыкнут» к этим, уже новым повышенным объемам подобных операций.

Ежемесячный лимит в размере 500 тыс. грн, действующий для оплаты валютной картой услуг за проживание за границей, расширен также и на возможность оплаты аренды за пределами Украины. По аналогии с пунктом 4 послаблений Нацбанка, в пределах этого же лимита теперь можно производить соответствующие расчеты не только картой, но и посредством переводов с валютного счета на счет получателя через тот же SWIFT или аналогичные системы (кроме подпадающих под санкции СНБО или принадлежащие рф).

Все эти валютные послабления для граждан будут позитивно восприняты рынком, но стоит учесть, что в моменты курсовой турбулентности в мире и в Украине — за счет расширенных объемов лимитов, курс гривны как на наличном, так и на безналичном рынке будет подвергаться большему ситуативному давлению. А значит, для банковской системы и самого Нацбанка это потребует еще большего профессионализма для максимального сглаживания валютных колебаний курса внутри Украины. Но НБУ в условиях войны к этому уже не привыкать, а сами банки уже доказали, что способны справляться с подобными вызовами. То есть ситуация на валютном рынке останется под полным контролем Нацбанка.

Читайте также: Курсовой прогноз на 10−16 августа: уйдет ли безналичный доллар выше 45 грн

Послабления для бизнеса: к чему готовиться компаниям, которые хотят воспользоваться новыми возможностями

Увеличены лимиты на снятие юридическими лицами наличных средств:

  • с гривневых счетов в пределах Украины — со 100 тыс. до 200 тыс. грн в день;
  • при использовании гривневых корпоративных карт за границей ежемесячный лимит поднят до 140 тыс. грн;
  • с валютных счетов в Украине и за рубежом можно ежедневно снимать наличными в пределах эквивалента 200 тыс. грн, вместо 100 тыс. грн;
  • повышен до 400 тыс. грн ежемесячный лимит на расчеты за границей за товары, работы и услуги с использованием гривневых корпоративных карт. Сохранена возможность для юрлиц без ограничений производить аналогичные расчеты с использованием валютных корпоративных карт.

Все указанные повышения лимитов в итоге добавят работы казначействам банков по обеспечению таких операций клиентов в наличной и безналичной формах. По моим расчетам, введенные валютные послабления для населения и вышеописанные послабления регулятора для бизнеса ситуативно будут добавлять на рынке до $400 млн-600 млн к недельным объемам спроса.

Даже при имеющемся сейчас уровне валютных резервов в размере $51,2 млрд и при условии сохранения до конца этого года международной финансовой поддержки Украины в запланированных размерах, такое ситуативное добавление спроса на валюту на рынке не способно «взорвать» курс и привести к значительной девальвации гривны.

Чтобы стимулировать приток капитала и усилить обороноспособность страны, НБУ также:

  • наряду с действующим «донатным» ввел «дополнительный» лимит. «Донатный» лимит равен сумме средств, перечисленных украинской компанией с 7 августа 2025 года на специальный счет НБУ для поддержки Вооруженных Сил Украины. «Дополнительный» лимит будет формироваться за счет осуществленных с 10 августа 2026 года прямых благотворительных взносов, получателем которых являются воинские части ВСУ и Нацгвардии Украины.
  • взносы, формирующие «дополнительный» лимит, должны быть подтверждены аудиторским отчетом одной из компаний «большой четверки» и соответствующими документами. На практике бизнесу надо быть готовым, при наличии подобных операций, к более «плотному разговору» с подразделениями валютного контроля обслуживающего его банка.
  • компании получают возможность передавать свой «инвестиционный» и «дополнительный» лимиты (или их часть) другим юридическим лицам, которые входят в одну бизнес-группу. «Инвестиционный» лимит равен объему средств, привлеченных из-за границы в иностранной валюте в уставный капитал предприятий с 12 мая 2025 года. Компании, как и ранее, могут проводить следующие операции: репатриация дивидендов, закрытие «старых» импортных контрактов, возврат предоплаты за товар, поступивший до начала полномасштабного вторжения рф, возврат «старых» внешних займов и финансирование зарубежных представительств.

НБУ разрешил украинским экспортерам платить штрафы, пени, бонусы, возмещение расходов и убытков в пользу контрагентов-нерезидентов по договорам по экспорту товаров. Сумма таких переводов на календарный год не может превышать 10% общей стоимости товаров, поставленных нерезиденту по соответствующим договорам после 23 февраля 2021 года.

НБУ ввел еще ряд послаблений и изменений в части репатриации дивидендов в условиях смены организационно-правовой формы бизнеса, перевода средств в связи с возвратом грантов государственным, иностранным грантодателям и ООН, покупки валюты гарантами/поручителями по банковским кредитам в иностранной валюте, а также расширил перечень операций, по которым банкам разрешены расчеты по аккредитивам/гарантиям/контргарантиям. Также урегулированы некоторые нюансы валютных расчетов в части работы с международными организациями.

Послабления для финсектора: иностранцев мотивировали вкладываться в украинские банки

Моторному (транспортному) страховому бюро разрешено покупать иностранную валюту для выполнения обязательств по международным договорам автомобильного страхования «Зеленая карта».

С 1 сентября 2026 года банкам разрешено постепенно при расчете валютной позиции включать ту часть сформированных резервов под активные операции, которая пока не включается в расчет. По факту, регулятор даст финучреждениям возможность более оперативно закрывать свои валютные риски и расширит возможности для вложения банками своих валютных ресурсов в активные операции, в том числе и кредитные.

Банки получили возможность возвращать нерезиденту привлеченные у него средства, как инструменты капитала, в случае отказа в их включении в капитал банка со стороны НБУ. Проблематичность возврата таких средств иностранным партнерам в случае, если Нацбанк не давал разрешение на подобные вложения в тот или иной банк, реально сдерживала многих потенциальных иностранных инвесторов рассматривать вложения в украинские банки.

В итоге послабления для финсектора усилят возможность для банков и страховых компаний в части минимизации своих валютных рисков.

Кроме того, при анализе последних послаблений на валютном рынке со стороны Нацбанка стоит учесть фактор роста цен и девальвации гривны за последние годы. Это делало предыдущие лимиты как на снятие наличных, так и на покупку валюты гражданами и компаниями уже неактуальными и проблематичными как для клиентов банков, так и для самих финучреждений. Поэтому текущие послабления регулятора — это не только расширение возможностей для банков и их клиентуры, но и приведение их к текущим реалиям экономической жизни Украины.

Автор:
Алексей Козырев