► Читайте страницу «Минфина» в Facebook: главные финансовые новости
Что влияет на экономику и банки в сентябре
По мнению банкира, одним из главных факторов станет возможное ускорение инфляции. Удорожание горючего, дополнительные расходы бизнеса на энергетическую автономность, более сложная логистика и последствия атак на инфраструктуру постепенно закладываются в себестоимость товаров и услуг.
Вполне возможно, что уже в сентябре годовая инфляция может приблизиться к 10%. Именно поэтому, как считает Сергей Мамедов, решение НБУ в конце июля повысить учетную ставку до 15,5% фактически стало действием «на опережение»: регулятор пытается не допустить разжигания инфляционных и курсовых «недугов» и одновременно сохранить привлекательность гривневых инструментов.
Вторым важным фактором будут оставаться военные риски для энергетики, логистики и топливной инфраструктуры.
Еще одним вызовом может стать тенденция к ухудшению внешнеторгового баланса. За январь-июль импорт товаров составил $58,1 млрд, в то время как экспорт всего $24,1 млрд. То есть на каждый доллар товарного экспорта приходилось около $2,4 импорта. Проблемы с морской логистикой могут дополнительно ущемлять экспортные поступления.
В то же время, этот риск в значительной степени уравновешивается международной финансовой поддержкой и значительным объемом международных резервов, что дает Нацбанку возможность удерживать валютный рынок в контролируемых пределах управляемого.
Депозиты и кредиты: осенью банки усилят конкуренцию за клиента
Осенью одним из заметных трендов банковского сектора может стать усиление конкуренции сразу по двум направлениям: за средства вкладчиков и за качественного заемщика.
По мнению Сергея Мамедова, в сентябре конкуренция за вкладчиков может еще больше обостриться. После повышения учетной ставки до 15,5%, банки получили дополнительный стимул пересматривать доходность срочных вкладов.
Поэтому средние ставки по гривневым депозитам могут находиться преимущественно в пределах 13,5−15% годовых, а наиболее привлекательные предложения с бонусными условиями будут достигать 17,5−18%. По сравнению с летними показателями отдельные банки могут увеличить доходность примерно на 0,3−0,5 и. п.
В то же время, более дорогой ресурс будет влиять и на кредитный рынок. При базовом сценарии ставки по стандартным банковским кредитам могут вырасти примерно на 0,5−1 в. п. Однако это не будет означать сворачивание кредитования. Напротив, банки будут продолжать конкурировать за платежеспособных клиентов, предлагая свои гибкие программы, партнерские продукты и специальные условия для отдельных категорий заемщиков.
Ситуация на валютном рынке в сентябре
По мнению эксперта, ситуация на валютном рынке будет зависеть прежде всего от способности Нацбанка и дальше удерживать баланс между спросом и предложением валюты.
Режим управляемой гибкости будет оставаться главным предохранителем от резких курсовых изменений, а ситуативные перекосы НБУ будет компенсировать валютными интервенциями.
Банкир считает, что спрос на валюту будут поддерживать импортеры энергоресурсов, горючего и оборудования в рамках подготовки к осенне-зимнему сезону. В то же время предложение валюты могут давить меньшие экспортные поступления и сложности с морской логистикой.
Он считает, что в сентябре курс доллара может находиться в пределах 45−45,8 грн/$, а евро — 51,5−53 грн/€.