Есть ли альтернатива банковским депозитам
Одним из наиболее простых и надежных инструментов для сохранения сбережений у нас остаются банковские депозиты: заработок небольшой, зато стабильный, и можно рассчитать сумму, которую получим после завершения действия договора. Фонд гарантирования вкладов в рамках гарантированной суммы делает этот инструмент почти безрисковым (хотя, чтобы не стоять в очередях за выплатами через Фонд, все же стоит нести деньги в надежные банки).
В качестве альтернативы банковскому депозиту можно рассмотреть фондовый рынок. Простейшим инструментом для начинающего инвестора являются инвестиционные фонды на фондовый индекс S&P500. Например, крупнейший из них SPY (полное название SPDR S&P 500 ETF Trust), активы которого оцениваются в $424 млрд. Структура активов фонда соответствует структуре индекса S&P 500, то есть 505 акций с крупнейшей торгуемой в США капитализацией.
SPY потенциально может принести большую доходность, чем депозит, ведь рынок в отдельные периоды рос и на 30%, но и риски больше. В памяти сразу возникает финансовый кризис 2008 года, когда фондовый рынок просел почти на 50%. А если внимательно присмотреться к графику цены SPY, то можно заметить не менее масштабную коррекцию 2000−2001 годов, 35-процентную коррекцию 2020 года во время пандемии COVID-19.
Источник: Google Finance
Какая из инвестиций — депозит или ценные бумаги — принесет «лучший результат»
Мы не можем заглядывать в будущее, но можем проанализировать прошлые периоды. Какая инвестиция принесла бы лучший результат для украинского инвестора?
На сайте НБУ можно найти информацию о ставках на депозит в гривне и долларах с 1998 года по сегодняшний день. Итак, берем стартовую сумму инвестиций в $10 тыс. и считаем, какой результат она принесла бы, если ее разместить в годовой гривневый депозит, годовой долларовый депозит или инвестировать в ETF SPY.
По итогам года полученные проценты по депозиту или полученные дивиденды по фонду инвестируем в тот же актив на следующий год. В исследуемый период как раз выпадают крупнейшие кризисы фондового рынка в наше время.
| Год | Доходность годового гривневого депозита* | Доходность годового долларового депозита* | Доходность SPY** | Курс USD на начало года | Результат инвестиции на конец года, | ||
| Гривневый депозит | Долларовый депозит | SPY | |||||
| Начальная сумма инвестиции 10000 дол. | |||||||
| 1998 | 22,30% | 9,70% | 28,69% | 1,899 | 6776,997 | 10970 | 12869 |
| 1999 | 20,70% | 9,00% | 20,39% | 3,427 | 5373,981 | 11 957,3 | 15492,99 |
| 2000 | 13,50% | 5,80% | -9,73% | 5,2163 | 5854,569 | 12650,82 | 13 985,52 |
| 2001 | 11,20% | 5,60% | -11,75% | 5,4345 | 6677,385 | 13359,27 | 12342,22 |
| 2002 | 7,80% | 6,00% | -21,59% | 5,2985 | 7152,459 | 14160,83 | 9677,537 |
| 2003 | 7,10% | 6,00% | 28,18% | 5,3324 | 7661,577 | 15010,48 | 12404,67 |
| 2004 | 7,80% | 6,20% | 10,70% | 5,3315 | 8299,811 | 15941,12 | 13731,97 |
| 2005 | 15,20% | 9,60% | 4,83% | 5,3054 | 10044,94 | 17471,47 | 14395,22 |
| 2006 | 15,20% | 10,00% | 15,85% | 5,05 | 11571,77 | 19218,62 | 16676,86 |
| 2007 | 13,90% | 7,90% | 5,14% | 5,05 | 13180,25 | 20736,89 | 17534,05 |
| 2008 | 14,20% | 9,10% | -36,81% | 5,05 | 9871,665 | 22623,95 | 11079,77 |
| 2009 | 18,90% | 11,60% | 26,36% | 7,7 | 11318,48 | 25248,33 | 14000,39 |
| 2010 | 22,20% | 11,90% | 15,06% | 7,985 | 13871,66 | 28252,88 | 16108,85 |
| 2011 | 16,40% | 8,30% | 1,89% | 7,9617 | 16089,82 | 30597,87 | 16413,31 |
| 2012 | 15,32% | 6,95% | 15,99% | 7,9898 | 18547,35 | 32724,42 | 19037,8 |
| 2013 | 19,38% | 7,83% | 32,31% | 7,993 | 22141,83 | 35286,74 | 25188,91 |
| 2014 | 17,66% | 7,66% | 13,46% | 7,993 | 13196,42 | 37989,7 | 28579,34 |
| 2015 | 20,47% | 9,16% | 1,25% | 15,7796 | 10452,19 | 41 469,56 | 28936,58 |
| 2016 | 20,93% | 8,11% | 12,00% | 24,0007 | 11156,85 | 44832,74 | 32 408,97 |
| 2017 | 17,74% | 5,68% | 21,70% | 27,1909 | 12725,95 | 47379,24 | 39441,72 |
| 2018 | 14,33% | 3,68% | -4,56% | 28,0672 | 14748,68 | 49122,8 | 37643,18 |
| 2019 | 16,08% | 3,75% | 31,22% | 27,6883 | 20012,96 | 50964,9 | 49395,38 |
| 2020 | 15,18% | 2,54% | 18,37% | 23,6862 | 19310,23 | 52259,41 | 58 469,31 |
| 2021 | 8,78% | 1,21% | 28,74% | 28,2746 | 21772,95 | 52891,75 | 75273,39 |
| 2022 | 8,98% | 1,05% | -18,17% | 27,2782 | 17699,92 | 53 447,11 | 61596,21 |
| 2023 | 13,43% | 0,94% | 10,58%*** | 36,5686 | 20366,58 | 53949,52 | 68113,09 |
| текущий курс | 36,0487*** | ||||||
*Источник — официальный сайт НБУ
Доходность гривневого и долларового депозита за 2012−2023 г. — на первый рабочий день соответствующего года по ставкам UIRD.
За 2006−2011 гг. — статистические данные за январь соответствующего года по процентным ставкам для домохозяйств.
За 1998−2005 — средневзвешенные ставки депозитов в годовом исчислении за соответствующий год.
** Источник: https://www.portfoliovisualizer.com/, включает как прирост цены, так и выплаченные дивиденды.
*** Промежуточный результат по состоянию на ноябрь 2023 г.
Приведенные расчеты в таблице не учитывают влияние налогообложения и комиссионных расходов на инвестиции. Также мы не корректируем уровень инфляции, потому что гривневые инвестиции перечисляем в доллар, а на все инвестиции в долларах инфляция влияет одинаково.
Если анализировать отдельно каждый год, разные инструменты показывали лучший результат, например, в 2018 — гривневый депозит, в 2022 — долларовый депозит, в 2021 — ценные бумаги.
А вот суммарный результат за проанализированный период таков:
$10 тыс. превратилось бы в:
- $20,3 тыс., если инвестировать в гривневый депозит,
- $53,9 тыс., если инвестировать в долларовый депозит
- $68,1 тыс., если инвестировать в SPY.
Ценные бумаги оказались лучшим инструментом для инвестирования в течение 1998−2023 годов.